01. 宏觀要聞

1、發(fā)改委：著力擴大國內(nèi)有效需求 將制定2026年—2030年擴大內(nèi)需戰(zhàn)略實施方案

國新辦舉行“開局起步‘;十五五’”系列主題新聞發(fā)布會，介紹“十五五”時期推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。

國家發(fā)展改革委副主任王昌林表示，今年以來，經(jīng)濟運行呈現(xiàn)積極變化，供需兩側(cè)均有明顯改善，更好發(fā)揮了全球經(jīng)濟穩(wěn)定器作用，好于國內(nèi)外許多機構(gòu)和專家學者的預(yù)期。下一步，要突出抓好5個方面的工作。

一是要打好宏觀政策組合拳，提前儲備一批綜合性政策措施，根據(jù)形勢需要及時出臺；

二是要著力擴大國內(nèi)有效需求，制定2026年—2030年擴大內(nèi)需戰(zhàn)略實施方案，推動符合條件的重大工程項目盡早開工建設(shè)；

三是要加強科技創(chuàng)新，加快新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，深入實施人工智能+行動，打造智能經(jīng)濟新形態(tài)，深入貫徹落實全國服務(wù)業(yè)大會精神，推進服務(wù)業(yè)擴能機制；

四是要加力穩(wěn)就業(yè)、促增收，實施好穩(wěn)崗擴容提質(zhì)行動，制定實施城鄉(xiāng)居民增收計劃，加強普惠性、兜底性民生建設(shè)，加強困難群體社會保障；

五是要夯實安全發(fā)展基礎(chǔ)，全力做好能源資源和糧食等重要民生商品保供穩(wěn)價，加快構(gòu)建新型能源體系，著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。

2、國家發(fā)改委：今年將重點在“人工智能+”基礎(chǔ)設(shè)施、城市更新、國家水網(wǎng)、新型能源體系等領(lǐng)域 開展一系列擴大有效投資行動

國新辦4月17日上午舉行“開局起步‘;十五五’”系列主題新聞發(fā)布會，國家發(fā)展改革委副主任王昌林表示，今年將重點在“人工智能+”基礎(chǔ)設(shè)施、城市更新、國家水網(wǎng)、新型能源體系等領(lǐng)域，開展一系列擴大有效投資行動，促進供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化、市場需求擴容。

體制機制創(chuàng)新上，我們將在中央投資項目中全面開展“軟建設(shè)”工作，促進形成項目建設(shè)實施和運營維護的長效機制。同時，還將發(fā)揮國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金作用，引導(dǎo)帶動社會資本支持科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3、市場監(jiān)管總局：動態(tài)調(diào)整CCC認證目錄 避免低價低質(zhì)“內(nèi)卷式”競爭

在4月16日的發(fā)布會上，市場監(jiān)管總局有關(guān)負責人表示，為進一步強化產(chǎn)品質(zhì)量安全源頭治理，將優(yōu)化CCC認證目錄，實施動態(tài)管理，研究推動將涉及產(chǎn)業(yè)安全、公共安全、人身健康安全的產(chǎn)品納入CCC認證管理。

針對CCC認證目錄內(nèi)部分產(chǎn)品實施自我聲明評價方式后，出現(xiàn)部分企業(yè)落實質(zhì)量主體責任不到位、虛假承諾導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量下降等問題，市場監(jiān)管總局將小功率電動機、機動車安全玻璃等16種產(chǎn)品轉(zhuǎn)為第三方認證模式管理。

此次專項行動還將堅決治理行業(yè)“潛規(guī)則”， 針對現(xiàn)場檢查“走過場”、不法中介機構(gòu)過度參與認證活動、型式試驗樣品真實性等問題，明確型式試驗為抽樣檢測、認證檢測費用必須由企業(yè)直接支付、發(fā)現(xiàn)有中介人員參與工廠檢查立即終止檢查活動等具體要求。規(guī)定認證檢測機構(gòu)必須進行成本核算，并按照核算后的公開標準合理收取費用，避免低價低質(zhì)“內(nèi)卷式”競爭。

02. 行業(yè)新聞

1、臺積電CEO：全力擴產(chǎn)仍難以滿足強勁AI需求

據(jù)財聯(lián)社消息，臺積電高管在法說會上宣布，預(yù)計2026年公司資本支出將接近520億至560億美元的區(qū)間頂端水平。

當被問及支撐這一資本支出的信心來源時，臺積電董事長兼CEO魏哲家回答：“答案很簡單：需求極為強勁，尤其是高性能計算與人工智能應(yīng)用。我們?nèi)铀佟⑻崆安少徳O(shè)備，但供應(yīng)依舊緊張，需求持續(xù)增長。這就是資本支出指向區(qū)間上限的原因。”

2、我國核電總裝機容量達到1.25億千瓦 居全球第一

中國核能行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國核能發(fā)展報告2026》藍皮書。藍皮書顯示，截至目前，我國商運核電機組60臺，在建核電機組36臺，在建核電規(guī)模占全球一半以上，同時核準待建機組還有16臺，核電裝機規(guī)模持續(xù)增長，總裝機容量達到1.25億千瓦，居全球第一。今年，我國已開工2臺核電機組，將建成7臺核電機組，在建核電規(guī)模繼續(xù)保持全球領(lǐng)先。

3、我國牽頭、兩個突破！具身智能領(lǐng)域首個國際標準成功立項

據(jù)央視新聞，從國家標準委了解到，我國在國際標準化組織成功立項具身智能領(lǐng)域全球首項國際標準《人形機器人數(shù)據(jù)集》，并推動成立了首個由我國專家擔任召集人的工作組。

國際標準化組織機器人技術(shù)委員會國內(nèi)技術(shù)對口單位負責人王振林表示，全球機器人領(lǐng)域的話語權(quán)大多掌握在發(fā)達國家手中。過去，我們往往是跟著別人的標準走，在國際規(guī)則面前處于被動適應(yīng)的地位。這次，我們實現(xiàn)了兩個歷史性的零的突破。第一個零的突破是人形機器人國際標準制定，第二個零的突破是機器人國際標準工作組建設(shè)。

此次立項的國際標準，參考了我國在研的人形機器人數(shù)據(jù)集系列國家標準內(nèi)容，來自全球主要國家的專家將攜手參與該標準以及后續(xù)人形機器人領(lǐng)域其他標準的研制。

03. 板塊掘金

1、銀河證券指出，AI驅(qū)動光模塊加速迭代，800G/1.6T光模塊迎來快速放量，近期全球光通信器件龍頭Lumentum表示，數(shù)據(jù)中心需求高景氣下，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已供不應(yīng)求，預(yù)計兩個季度后2028年產(chǎn)能將全部售罄。

高速光模塊帶動測試儀器需求增長，近年來，國產(chǎn)測試儀器廠商持續(xù)推進自研高端儀器和解決方案，同時通過外延并購?fù)晟茦I(yè)務(wù)矩陣，有望充分受益于AI帶來的增量市場空間和國產(chǎn)化機遇。

2、中信證券認為，4月以來，眾多龍頭覆銅板公司密集發(fā)布漲價函，覆銅板盈利能力穩(wěn)步向上的能見度持續(xù)提升。

短期維度，盡管原材料價格大幅上漲，但頭部覆銅板廠商憑借強話語權(quán)持續(xù)推進漲價，毛利率有望保持平穩(wěn)；后續(xù)來看，順周期下傳統(tǒng)覆銅板超額漲價邏輯明確，利潤率提升有望在2026年上半年逐步體現(xiàn)，覆銅板是兼具漲價和AI放量邏輯的板塊，2026年二季度到下半年漲價幅度和持續(xù)時間均具備超預(yù)期潛力，看好后續(xù)龍頭覆銅板廠商業(yè)績加速增長。

3、西南證券認為，國家“十五五”規(guī)劃建議加快航空航天、低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展。國家戰(zhàn)略聚焦低空經(jīng)濟新賽道，各地相繼出臺低空經(jīng)濟發(fā)展綱領(lǐng)性政策，國資央企密集成立低空經(jīng)濟公司。從應(yīng)用場景來看，低空物流、低空文旅等應(yīng)用場景先行。頭部eVTOL主機廠訂單陸續(xù)落地，海外拓展迅速，低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模化發(fā)展態(tài)勢清晰。