巨豐收評：算力硬件股持續走強

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周五，A股分化，滬市震蕩整理，創業板指漲超1%創年內新高。盤面上，元件、能源金屬、通信設備、電池、風電設備、半導體、有色金屬、光學光電子、機器人、小金屬等漲幅居前，旅游酒店、醫藥商業、醫療服務、白酒、教育、農化制品、煤炭等跌幅居前。題材股方面，光通信模塊、玻璃基板、CPO概念、PCB、激光雷達、F5G概念、光纖概念等漲幅居前，肝素概念、CRO、重組蛋白、創新藥、維生素等跌幅居前。

熱點板塊

CPO概念走強，天通股份、劍橋科技、光迅科技、可川科技、沃格光電漲停，中際旭創、天孚通信、新易盛漲幅居前。

風電設備走強，大金重工漲停，禾望電氣、雙一科技、天能重工、天順風能漲幅居前。

影視院線走強，博納影業漲停，中國電影、華誼兄弟、橫店影視、光線傳媒漲幅居前。

消息面

AI“超級周期”帶動業績69家半導體公司營收增逾兩成

在AI算力需求高漲與國產替代進程加速的雙重驅動下，A股半導體產業鏈整體業績向好。截至4月15日晚間，在Wind半導體（長江）211只成份股中，已有153家企業發布2025年年報和一季度業績快報。其中，有129家營收同比錄得正增長，69家增幅超過20%，29家增幅逾40%。與此同時，一季報大幕也已拉開，海光信息、佰維存儲等AI產業鏈企業業績依舊強勁。

機構調研A股熱度升溫，內外資聚焦科技主線

4月以來，A股市場震蕩上行。行情回溫疊加年報披露高峰期，機構對A股上市公司的調研熱度也持續升溫。根據Wind數據，4月以來至16日（截至17：00披露數據，下同），有731家上市公司被調研882次，平均每天被調研55次，相較3月份平均每天被調研37次，活躍度提高。

兩融余額八連增杠桿資金加碼科技品種

時隔一個月，A股兩融余額重返2.66萬億元。截至4月16日，A股兩融余額已連續8個交易日實現增長，其中近4個交易日單日增量超百億元。本輪杠桿資金主要涌入電子、電力設備、通信等科技品種。業內人士表示，本輪杠桿資金回溫受多重因素共同影響，市場情緒正加速修復。

巨豐觀點

周五，A股三大指數開盤漲跌不一，上證指數低開0.3%，深證成指高開0.07%，創業板指高開0.47%。影視院線、電池、能源金屬、一季報預增等開盤漲幅居前；油氣開采、醫藥商業、白酒、醫藥生物等小幅低開。

熱點方面，中際旭創一季報業績超預期，天孚通信、新易盛等光模塊龍頭同步拉升，PCB概念、半導體、玻璃基板等算力硬件上游板塊同步走高；創業板指數盤中漲超1%續創11年新高。此外，光刻機、先進封裝、光伏、能源金屬等板塊走強。

午后，半導體、消費電子、固態電池、影視院線、商業航天、機器人板塊活躍，滬指止跌回升；北證50指數拉升近5%。從全天市場表現看，旅游酒店、創新藥、醫藥商業、油氣設服等板塊是調整的主要力量。市場個股漲少跌多，早盤近3800只個股下跌，午后減少至3000只。

從目前趨勢看，目前外圍黑天鵝事件尚未平息，A股走勢仍將反復；投資者可重點關注前期熱門行業龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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