光模塊行情走強，下場前注意機構這動作

最近光模塊相關板塊熱度很高，多家券商都提到行業技術升級疊加供需變化，景氣度確定性高，不少個股都創出歷史新高。我身邊有朋友前陣子看板塊熱度高盲目跟進，剛入場就碰到調整，拿了三天就離場，之后板塊又繼續向好，來回踩坑。其實很多時候判斷出錯，都是因為只看表面價格波動，看不到背后的交易行為，用量化大數據的思路，就能把很多隱藏的市場動作看得清清楚楚。

一、別被短期波動帶偏情緒

平時看行情大多只能看到價格變化，遇到連續調整，直覺就會覺得趨勢走壞，著急出手。但很多時候這種短期調整，本質是「機構震倉」，就是機構大資金為了降低后續運作的拋壓，會通過反復調整洗走意志不堅定的投資者，方便后續運作。這種動作靠普通K線走勢根本沒法提前發現，等走勢走好再回頭看，早就錯過了最好的關注時機。通過量化大數據對交易行為的拆解，就能清晰看到這些隱藏的動作。 圖里K線下方的紅、黃、藍、綠四種柱體，反映的是具體的交易行為，其中藍色代表空頭回補行為，就是前期參與空頭交易的資金重新回歸，四種柱體下方的橙色柱體就是反映機構行為活躍程度的「機構庫存」數據。如果藍色的回補行為出現的同時，下方對應有「機構庫存」數據，說明這一類的交易行為是機構大資金發動的，本質就是利用調整制造恐慌，收集籌碼，這就是典型的「隱形震倉」現象。 看圖1：

二、震倉也有不同的狀態

很多人會有疑問，怎么確認看到的就是機構的行為？其實機構大資金的交易行為本身有非常明顯的連續性、規模性特征，通過量化大數據對海量歷史交易數據的比對、歸類，就能把這些特征提取出來，精準識別對應的交易行為。不同于大家平時認為的交易只有買賣兩種，通過量化拆解，我們能看到至少八種以上的不同交易行為，其中藍色柱體對應的回補行為，剛好就能把機構大資金先釋放拋壓再回收的動作完整呈現出來，解決了傳統方法只能事后判斷的痛點。 很多時候看到調整就慌，本質是不知道調整背后是誰在主導，就像下面這張圖，我特意屏蔽了K線的波動，只看交易行為數據，如果調整的時候出現的是「機構震倉」，其實完全不用過度緊張。當然也不是所有的震倉之后都會有好的表現，就像圖中⑤和⑥的位置，震倉出現之后，代表機構行為活躍程度的橙色「機構庫存」數據很快就消失了，說明機構大資金短期沒有積極參與交易，這時候就可以選擇暫時觀望，避免后續的波動風險。 看圖2：

另外我們也能發現一個規律，「機構震倉」出現的頻率越高，后續個股的表現往往越穩。這也符合市場的基本邏輯，機構大資金在正式運作之前，都會通過反復的「震倉」清理浮籌，運作的時間越長、震倉越充分，后續的走勢也會更順暢。就像下面這只個股，半年時間里整體表現向好，期間一共出現了九次「機構震倉」現象，而且大部分都集中在走勢啟動之前的階段，顯然就是機構大資金經過了充分的準備之后才開始運作的，如果我們能提前看到這些震倉的信號，也能更拿得住。 看圖3：

三、用數據建立概率思維

很多人覺得這種判斷都是靠經驗，沒法復制，其實現在的量化大數據平臺都有數據回測功能，簡單來說就是通過對過去多年的歷史數據進行遍歷，模擬真實的交易環境，來驗證對應策略的實際表現，完全不用靠主觀的感覺去判斷。 就像下面這張圖的回測結果，紅色框部分代表的是固定周期內，以「機構震倉」現象為基礎的策略，經歷數據遍歷后的實際表現，200天的周期內一共觸發了五次策略條件，全部都有正向的反饋，比一直持有要穩妥很多。更重要的是綠色框對應的最大回撤，也就是策略運行過程中遇到的最大調整幅度，只有15%，遠低于個股本身的自然波動幅度，能讓我們承受的波動小很多，不用因為受不了調整而中途離場。再看紫色框對應的獲利質量，也就是獲得對應表現需要承擔的風險值，這個數值大于2就已經非常優秀，而這只個股的獲利質量達到了16，說明承擔的風險非常小。 看圖4：

四、投資要學會用工具提效

我們做投資，最忌諱的就是靠直覺做判斷，畢竟人的情緒很容易被短期的波動影響，走勢向好的時候盲目樂觀，調整的時候過度恐慌，來回踩坑。哈哈哈，量化大數據的核心價值，就是把復雜的交易行為拆解成普通人能看懂的內容，幫我們擺脫主觀臆斷，建立概率思維，不用靠猜也能對市場的真實狀態有清晰的認知。現在市場的變化速度越來越快，光靠個人的經驗和精力，很難應對所有的情況，學會用量化工具提升自己的決策效率，建立屬于自己的系統決策邏輯，才能在市場里走得更穩更遠，不用被各種雜音帶著走，也能少踩很多沒必要的坑。

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