1.02億元收入確認又沖回 邁信林業績快報修正后凈利潤由增變降

在1.02億元的銷售收入沖回后，邁信林（688685）對2025年度業績快報進行了下修。修正后，公司營收、凈利潤、扣非凈利潤均由增長變為下滑，其中凈利潤同比減少達六成。

下修后業績驟降六成

邁信林主要從事飛機零部件的工藝研發和加工制造，主要產品或服務涉及航空航天、船舶、電子科技、半導體、人工智能等領域，根據客戶類型、生產經營模式等特點，可分為航空航天零部件及工裝、民用多行業精密零部件及人工智能算力相關業務三大業務板塊。公司2025年11月29日對交易所問詢函的回復內容顯示，2025年前三季度算力貿易業務主要客戶中，上海愛卿以1.02億元的銷售金額位列第一。

2月26日，公司披露2025年度業績快報，受算力服務及銷售業務收入穩步增長的帶動，報告期內，公司實現營收5.77億元，同比增長20.98%；凈利潤5587.45萬元，同比增長22.69%；扣非凈利潤4773.54萬元，同比增長56.13%。

然而，隨著年報預約披露日期的日益臨近，公司卻披露修正公告稱，2025年上半年，子公司瑞芯智能向客戶上海愛卿銷售芯片產品并交付完成，根據合同約定，產品毀損、滅失的風險在產品交付時已轉移，上海愛卿本次所采購芯片擬用于某醫療基地算力項目建設。公司根據收入確認原則在產品經客戶簽收后確認收入1.02億元。受醫療基地算力項目建設延期的影響，上海愛卿相關芯片產品尚未實現終端銷售。公司對上述芯片產品應用的醫療基地算力項目建設進度的估計與資產負債表日后的實際進展出現偏差，根據《企業會計準則第29號——資產負債表日后事項》的相關規定，并與年審會計師進一步溝通后，基于謹慎性原則，公司沖回相應的收入1.02億元，并調減相應財務數據。

受上述財務指標調整的影響，公司對2025年業績快報進行修正，修正后營收為4.6億元，同比減少3.52%；凈利潤為1706.51萬元，同比減少62.53%；扣非凈利潤為741.63萬元，同比減少75.74%。修正后的凈利潤比修正前減少3880.94萬元，減幅為69.46%；扣非凈利潤比修正前減少4031.91萬元，減幅為84.46%。

公司稱“交易真實有效”

河海大學財務金融系副教授俞靜在接受《大眾證券報》記者采訪時表示：“年審會計師的意見可以理解為是有新的證據證明銷售確認不合適所以沖回。不論是當初確認收入還是現在沖回，都是會計職業判斷。”

根據合同約定，產品毀損、滅失的風險在產品交付時已轉移，為何上海愛卿芯片產品未實現終端銷售，公司要對相應收入沖回，并承擔因此產生的業績大幅下滑，預增變預減的風險？瑞芯智能對上海愛卿的該筆交易是否真實？是否存在交易取消而未及時披露的情況？上述1.02億元的會計處理是否為了調節利潤？

對于上述疑問，邁信林在對本報的回復中表示，子公司瑞芯智能與上海愛卿之間的芯片銷售交易具備真實商業背景，相關產品已完成交付及驗收，交易真實有效，不存在虛假交易情形。本次收入沖回系受項目建設延期影響，公司依據會計謹慎性原則作出的會計調整，并非交易取消。公司已及時披露業績快報更正公告，不存在應披露而未披露的信息。公司此前確認該筆收入以及本次對該筆1.02億元收入進行沖回的會計處理，嚴格遵循企業會計準則及會計謹慎性原則，不存在人為調節利潤的情形。

律師：修正幅度已觸發“重大差異”標準

上海市信本律師事務所高級合伙人趙敬國律師在接受本報記者采訪時表示：“公司最初按原收入準則‘風險報酬轉移’模型，以‘產品經客戶簽收’確認收入，沖回理由卻指向新收入準則‘控制權轉移’標準。2025年半年報應適用新準則，需判斷客戶是否取得商品控制權。若芯片為特定項目定制，因項目延期客戶無法主導使用獲益，控制權可能未轉移。公司援引《企業會計準則第29號——資產負債表日后事項》沖回，該準則適用于依據新證據調整資產負債表日狀況。若產品已簽收且風險轉移，僅因‘終端未銷售’沖回，除非有退貨條款或未滿足其他履約義務。若芯片需與特定系統集成，合同含‘項目成功實施’條款或有‘滯銷可退’承諾，沖回合理；若為標準品，客戶簽收付款，僅以‘終端未銷售’沖回，依據不充分，可能前期收入確認激進。”

此外，趙敬國指出，公司此次業績快報對營收、凈利潤和扣非凈利潤的修正幅度已超20%，觸發“重大差異”標準，且業績由增長變為下滑，交易所大概率會對公司進行問詢。是否違規取決于公司首次確認收入和披露業績快報時是否知曉項目風險、收入確認政策是否合規、年審會計師是否提示風險。

記者 朱蓉