美伊會談靴子落地還差一步！指數沖關個股跌，還有哪些投資機會？

多家公募基金公司近日發布了二季度投資策略，在近期波動的市場中，把脈投資機會。基金公司對中長期的投資相對樂觀，A股長期向好態勢有望持續，建議沿著盈利改善和相對低估值兩個方向，尋找結構性機會。在具體的行業上，AI作為投資主線仍然是多家基金公司重點布局的方向，另外，創新藥、新能源等板塊也被基金公司所看好。

美以伊沖突發生以來，戰局復雜多變，國際油價“上躥下跳”，能源安全焦慮與擔憂情緒彌漫，全球能源格局面臨重塑。記者采訪的多位企業家及能源專家認為，全球范圍內，新能源滲透及擴張趨勢必將加速。在新能源領域，中國優勢突出。經過多年發展，多項新能源裝機規模領跑全球，而且還在鋰電、儲能、光伏、風電等領域跑出了一批世界級龍頭企業，建立了全球最為完備的新能源產業鏈。這些擁有先進技術的新能源企業，有望助力全球向綠色低碳、多元能源發展格局轉變。

2026年一季度家電行業受海內外需求和原材料價格影響，整體表現較弱。考慮到家電企業2025年四季度業績出現不同程度下滑，市場擔憂行業2026年一季度利潤率的穩定性，2026年一季度白電龍頭業績有望穩健增長；黑電龍頭業績或展現一定彈性；小家電和廚電行業整體等待復蘇，或有結構性亮點。考慮當前的估值和股息率水平，看好家電龍頭的后市表現。

受到全球貨政預期修正、AI技術對傳統軟件行業的結構性沖擊、以及地緣等多重負面因素交織影響，港股出現了顯著的風控出清，港股基本面下修壓力也被放大。但隨著財報披露接近尾聲，業績預期的修正已較為充分，且當前港股市場的定價邏輯正在發生轉變，從極端情緒博弈回歸至以財報實績為核心的理性區間。

中東戰爭爆發以來，外資自港股累計流出338億港元，而南向資金在3月也整體呈現“降久期+降波動”的避險操作。在中東沖突緩和的跡象下，港股有望獲得境內外資金的回流。目前恒指和恒科動態PE分別為10.9倍和17.8倍，處于歷史57%和31%分位數，投資者或也開始交易特朗普5月中旬訪華的預期。

上證指數震蕩向上，這里只要把4100點的套牢盤解套，突破4200點知識時間問題，只不過這波行情讓牛哥難受的是：“指數身在牛市中，賬戶還在熊市熬！”真正的牛市只有5%的個股下跌，而不是今年已經過了三分之一的時間，還有超過80%的股票年線是下跌的。A股市場在節前避險情緒與中東地緣沖突擾動的交織下呈現震蕩分化態勢。面對中東地緣沖突的頻繁反復，本周機構策略展望報告判斷，4月下旬有望成為國內外環境邊際改善的關鍵時間窗口。

創業板指數再創11年新高，然而主要是權重類成分股大漲助推，真正的個股下跌較為明顯，微盤股指數表現較為真實，這也是為什么指數大漲反而個股跌多漲少的主要原因，說簡單點還是主力資金在拉升大盤類個股，中小盤股無人問津。隨著資金對中東地緣沖突邊際變化的敏感度逐漸減弱，A股市場短期大概率已探明底部。后續隨著上市公司年報和一季報密集披露，活躍資金有望逐步轉向基本面定價，在外部不確定性中挖掘景氣與業績的確定性機會。