四川
【市場表現】今日大盤窄幅震蕩，科技板塊活躍。通信ETF（515880）漲超5%，半導體設備ETF（159516）漲超2%。
【上漲因素分析】
1、通信方面，光模塊長期敘事和短期業績共振。預期2026年光模塊市場規模成長接近2x，2027年再成長接近1x。從更遠期看，全球人工智能基本開支有望在2027年超過1.1萬億美元，2029年接近2萬億美元。光模塊市場規模2028~2029年仍有望以高雙位數百分比增長。短期看，近期龍頭業績超預期，今年仍有望迎來業績強增長。
2、半導體材料和設備方面，一季度材料公司的業績相對較好。此外半導體設備主要還是存儲擴產的邏輯，目前下單預期和兩存上市預期正逐步加強。另外中日關系趨寒，去日化對于國產半導體設備和材料有比較大增益。
【后市展望】
通信方面，從中長期看，AI軟硬件閉環逐步清晰，全球資本開支高增長帶來景氣支撐。短期看，臺股AI重要個股3月營收同環比大幅增長，AI放量加速，產業鏈Q2業績可能呈較大幅度增長，通信當前是科技板塊基本面最堅韌的方向之一，后續仍有較大空間和彈性，可持續關注通信ETF（515880）。
半導體設備方面，本質還是AI景氣外溢，AI存儲需求放量過大帶動存儲擴產預期，且當前兩存上市預期加強，半導體設備需求相對明確，短期漲幅也不多，當下安全性較高，有興趣的投資者可關注半導體設備ETF（159516）。
風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。
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