從2025年報看民營銀行新格局：雙雄領跑，梯隊差距持續擴大

每年財報季，都是外界審視銀行經營質量和治理水平、風控能力的“窗口”。

近年來，受宏觀經濟深度調整，國內信貸需求偏弱，LPR（貸款市場報價利率）重新定價等因素影響，行業持續承壓。

具體到民營銀行賽道，2025年業績分化加劇，整體呈現出“頭部領跑，腰尾部差距拉大”的格局。

01 頭部領跑

網商銀行年報顯示，2025年資產總額5045.9億元，較年初增長7.1%；全年營收205.6億元，凈利潤32.9億元，同比增長4.0%。

微眾銀行尚未公布2025年“成績單”，但從半年報數據來看，資產總額7147.25億元，營收189.63億元，凈利潤55.66億元。

二者在營收、凈利潤規模上的差異，源于服務客群不同。

網商銀行的服務客群以中小微企業、個人創業者、經營性農戶為主，這些客戶體量小、風險高，是金融生態的“薄弱地帶”，也是行業常常不愿意或無法觸及的“硬骨頭”；微眾銀行主攻個人消費信貸，憑借低成本、高定價、快周轉的輕資產模式和“微粒貸”等標準化產品，斬獲更豐厚的凈利潤。

而在行業存量博弈的背景下，兩家“頭雁”均積極尋求轉型突破，微眾銀行布局金融科技出海，網商銀行發力多元金融方向。

2025年初，微眾銀行在境外獲批設立的全資控股子公司——微眾科技在香港中環總部舉行了揭牌暨合作簽約儀式，邁出國際化戰略關鍵一步。

網商銀行則以交易銀行、AI銀行為主體的多元金融條線彰顯強勁勢頭，新成長曲線愈發清晰。

2025年，網銀銀行綜合金融服務客戶數達7722萬戶，客戶資產管理規模達1.2萬億，同比增長20%。

針對小微經營者“資金波動大、理財需求散、專業服務缺”的痛點，網商銀行推出了余利寶、穩利寶、周利寶、月利寶、增利寶等專屬理財產品。效果正在顯現：截至2025年末，客戶資產管理規模（AUM）達到1.2萬億元，同比增長20%；合作的銀行理財子機構增至27家，代銷規模穩居行業前列。

而在AI重塑一切的當下，微眾銀行和網商銀行均加速推進AI銀行戰略。

微眾銀行自研的生成式AI技術，已應用于客服、營銷、反欺詐、貸后管理等核心業務場景，覆蓋金融服務“前-中-后臺”各個環節，提升金融服務的質效。

網商銀行上線企業金融助手、“農小寶”AI農事助手等智能產品，并在AI信貸、AI理財、AI營銷、AI服務等領域落地生效。

比如，在AI風控加持下，網商銀行對“疑難雜癥”型復雜信貸的審批速度從25分鐘快進至8.7分鐘；在AI投資能力輔助下，97只理財產品的每日申贖金額預測偏差小于0.5%。

多管齊下的AI舉措，不僅提高了網商銀行的信貸效率，且在保持現行風險偏好的前提下優化了客戶回報。

02 腰尾部分化加劇

作為強規模效應行業，微眾銀行、網商銀行依托各自的生態優勢（微信/支付寶），以及科技賦能和獲客實力，驅動業績穩步上行和發展轉型，在隊伍中遙遙領先，而更強的風控能力，又讓“頭雁”擁有扎實的經營底盤。

2025年，得益于不斷強化客戶的全生命周期風險管理，補強貸中貸后管理能力，網商銀行在不良貸款率下降的同時，撥備覆蓋率提升至240.68%，反映出其資產質量優化，風險抵御能力增強的良性狀態。

▲數據來源：公開市場資料

對比之下，其他腰尾部民營銀行在行業周期底部面臨的挑戰更甚，也導致業績分化明顯，梯隊差距進一步擴大。

經柒財經梳理，第二梯隊的有新網銀行和蘇商銀行，資產總額雙雙突破千億元，凈利潤躍升至10億級。

根據紅旗連鎖發布的財報，旗下新網銀行2025年凈利潤11.03億元，同比增長35.98%，盈利水平創下近五年新高（未披露營收）。

蘇商銀行2025年營收58.08億元，凈利潤11.61億元，同比增速分別為16.02%、0.17%。相較于營收的雙位數攀升，凈利潤增長動能略有不足。

第三梯隊的客商銀行、中關村銀行、上海華瑞銀行，資產總額在400-800億元之間，凈利潤均未超過3億元。

截至2025年末，梅州客商銀行總資產430.20億元，較上年末增加約13億元，增幅約為2.94%；2025年營收11.42 億元，同比增長25.43%；凈利潤2.52億元，同比微增0.77%。

值得一提的是，梅州客商銀行2025年6月末總資產430.95億元，結合年末的430.20億元，下半年資產規模有所收縮。

上海華瑞銀行2025年斬獲“雙增”業績：營收23.88億元,同比增長15.55%；凈利潤2.56億元，同比增加15.85%。拉長視線，該行凈利潤高點為2018年的3.27億元，當前仍處在修復期。

另外，上海華瑞銀行2025年末不良貸款率為1.68%，較2024年末上升3bps，資產質量顯露惡化跡象。

中關村銀行呈現增收不增利的局面，營收20.68億元，同比增長13.76%；凈利潤2.31億元，同比驟降16.02%。

實際上，從2022年到2025年，中關村銀行已連續多年處在下行通道，凈利潤從4.43億元縮減至2.31億元，累計跌幅高達47.86%。

03 結語

整體來看，2025年民營銀行業績延續了分化態勢。微眾銀行、網商銀行依托各自的生態資源與技術積累，在規模、盈利與風控方面保持相對優勢；新網銀行、蘇商銀行等第二梯隊表現穩健，而部分中小民營銀行則在營收增長的同時面臨盈利承壓或資產質量波動的挑戰。

梯隊之間的差距客觀存在，但不同銀行的客群定位與經營模式各有側重，業績分化亦是行業走向成熟的正常現象。

面向未來，如何在各自賽道中持續深耕、筑牢風控底盤，仍是所有民營銀行需要長期面對的共同課題。