本文為食品內(nèi)參原創(chuàng)

作者丨內(nèi)參君 編審丨橘子??????????????????????????????????

中國乳業(yè)，正在經(jīng)歷一場前所未有的價值重構(gòu)。當(dāng)頭部企業(yè)帶著百億級營銷預(yù)算在全國市場跑馬圈地，當(dāng)價格戰(zhàn)從常溫奶蔓延至低溫賽道，多數(shù)乳企陷入“規(guī)模增長但利潤下滑”的困境。

在這樣的行業(yè)十字路口中，區(qū)域乳業(yè)標(biāo)桿三元食品交出了一份亮眼的成績單。2025年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.4億元；剔除參股企業(yè)長期股權(quán)投資減少相關(guān)影響因素后，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.71億元，同比增長395%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.52億元，同比增長744%，這一盈利增速在整個乳制品行業(yè)中位居前列。

深入拆解財報內(nèi)容，內(nèi)參君發(fā)現(xiàn)，這份亮眼的成績單，是三元食品新管理層上任后堅定推行“聚焦北京、深耕低溫”戰(zhàn)略的全面落地成果。通過主動收縮低效業(yè)務(wù)、集中資源打造核心大單品、精耕本土渠道、升級全產(chǎn)業(yè)鏈能力，三元食品不僅在北京市場牢固的本土壁壘，更實(shí)現(xiàn)了主業(yè)盈利能力的歷史性質(zhì)變。

如今，輕裝上陣的三元食品，正以“鮮奶+酸奶”雙輪驅(qū)動的強(qiáng)勁勢頭，為中國區(qū)域乳企的高質(zhì)量突圍樹立了行業(yè)范本：只要把一個市場做透、把一個賽道做深、把一個優(yōu)勢做到極致，區(qū)域乳企不僅能活下來，還能活得比大多數(shù)全國性品牌更好。

產(chǎn)品與品牌雙輪驅(qū)動，

盈利質(zhì)量實(shí)現(xiàn)歷史性突破

行業(yè)承壓之下，三元的增長顯得尤為珍貴。要知道，過去十年，國內(nèi)乳企普遍陷入規(guī)模焦慮，通過盲目擴(kuò)張全國市場、鋪全品類來追求營收增長，最終導(dǎo)致資源分散、盈利下滑。

隨著行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，有質(zhì)量的增長取代規(guī)模增長，成為行業(yè)共識，而三元2025年盈利質(zhì)量的跨越式提升，核心便源于以產(chǎn)品創(chuàng)新為核心的大單品戰(zhàn)略全面落地，同時通過主動收縮低效業(yè)務(wù)優(yōu)化營收結(jié)構(gòu)，將資源高度集中于高毛利的低溫核心賽道。

對于資源有限的區(qū)域乳企而言，大單品從來不是選擇題，而是生存題。全國性品牌憑借規(guī)模優(yōu)勢可以覆蓋全品類，但區(qū)域乳企資源有限，必須集中所有資源打造一款能夠代表品牌、占領(lǐng)消費(fèi)者心智的核心產(chǎn)品。

2025年，三元選擇all in企業(yè)戰(zhàn)略改革中的首款戰(zhàn)略大單品——北京鮮牛奶，正是看準(zhǔn)了低溫鮮奶這一高增長、高壁壘的賽道，同時抓住了全國性品牌無法復(fù)制的地域優(yōu)勢。

低溫奶的核心競爭力是什么？是新鮮。內(nèi)參君了解到，這款產(chǎn)品憑借72℃低溫巴氏殺菌工藝、100%自有奶源，從源頭把控品質(zhì)并最大限度保留牛奶中的活性營養(yǎng)。同時以全鏈路高效供應(yīng)鏈支撐7天短保標(biāo)準(zhǔn)，打造出“鮮營養(yǎng)+優(yōu)口感”的核心標(biāo)簽。

如果說“新鮮”是北京鮮牛奶的核心競爭力，那么“北京”IP則是其區(qū)別于所有全國性品牌的靈魂。

選擇“北京”作為品牌背書背后，三元對本土消費(fèi)心理的深刻洞察。作為扎根北京70年的老字號，三元早已融入北京人的日常生活，成為一代人的集體記憶。“北京鮮牛奶”不僅是一瓶牛奶，更是家門口的新鮮、首都品質(zhì)的代名詞。這種基于地域認(rèn)同形成的消費(fèi)粘性，是任何全國性品牌都無法通過廣告營銷復(fù)制的。

當(dāng)然，除核心低溫大單品外，三元食品還構(gòu)建了層次分明的產(chǎn)品矩陣。典型如，常溫板塊推出三元純牛奶十六城區(qū)定制款，將產(chǎn)品蛋白含量升級至3.3g并融入地域文化元素，憑借情感共鳴成為春節(jié)網(wǎng)紅爆款，引發(fā)全網(wǎng)“集齊16區(qū)” 社交熱潮。

值得一提的是，在產(chǎn)品創(chuàng)新的同時，三元全面推進(jìn)品牌煥新，破解老字號年輕化難題。據(jù)了解，2025年，三元采用葛優(yōu)、丁禹兮雙代言人矩陣，兼顧中老年信任基礎(chǔ)與Z世代年輕群體。同時，以春節(jié)營銷、體育營銷、場景化傳播多點(diǎn)發(fā)力，也進(jìn)一步讓三元“真鮮活+首都品質(zhì)”的差異化認(rèn)知深入人心。

這一系列戰(zhàn)略動作的成效，也在財報中得到直觀的體現(xiàn)。

據(jù)凱度消費(fèi)者指數(shù)數(shù)據(jù)，截至2025年末，三元液奶在北京市場份額穩(wěn)居第一，其中低溫鮮奶市占率超50%，牢牢占據(jù)北京低溫市場的半壁江山。

渠道精耕、全產(chǎn)業(yè)鏈筑基，

把區(qū)域優(yōu)勢做到極致

不少行業(yè)分析中，把三元的成功歸功于大單品戰(zhàn)略，但大單品的背后，是全產(chǎn)業(yè)鏈能力的集中爆發(fā)。

低溫奶行業(yè)有一個鐵律：得供應(yīng)鏈者得天下。因?yàn)榈蜏啬痰谋Ｙ|(zhì)期只有短短幾天，這意味著它的銷售半徑被嚴(yán)格限制，任何一個環(huán)節(jié)的失誤，都會導(dǎo)致產(chǎn)品變質(zhì)、損耗增加。

三元深耕北京市場70年，最大的優(yōu)勢就是構(gòu)建了一條從牧場到餐桌的完整產(chǎn)業(yè)鏈。100%自有奶源牧場，從源頭保證了原奶的品質(zhì)和供應(yīng)穩(wěn)定；200公里半徑冷鏈圈，通過夜班生產(chǎn)+全程冷鏈運(yùn)輸?shù)母咝н\(yùn)營模式，為低溫產(chǎn)品7天短保標(biāo)準(zhǔn)提供堅實(shí)支撐，從而確保消費(fèi)者拿到手的每一瓶奶都保留最佳新鮮度；而覆蓋北京及周邊區(qū)域的“三元及遞”送奶到戶業(yè)務(wù)則實(shí)現(xiàn)T+0上市與24小時內(nèi)送達(dá)，進(jìn)一步加固了用戶粘性。

這種全產(chǎn)業(yè)鏈的控制力，讓三元能夠把“新鮮”做到極致，也讓它在北京市場筑起了一道難以逾越的護(hù)城河。

而渠道精耕，則是把全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢的關(guān)鍵。

當(dāng)前，乳業(yè)渠道競爭已從廣度轉(zhuǎn)向深度，全國品牌覆蓋廣但滲透淺，區(qū)域品牌則能扎進(jìn)社區(qū)、校園、便利店等末梢場景。

如財報所展現(xiàn)的，在行業(yè)渠道變革風(fēng)起云涌的背景下，三元沒有選擇盲目鋪渠道，而是堅定推進(jìn)“北京全域深耕+全國重點(diǎn)突破”的渠道戰(zhàn)略，主動收縮低效KA業(yè)務(wù)、外埠虧損業(yè)務(wù)及部分批發(fā)業(yè)務(wù)，將資源集中投向核心渠道，用渠道質(zhì)量的提升換取了盈利的增長。把區(qū)域優(yōu)勢做到了極致。

據(jù)悉，在北京市場，三元按人群與區(qū)域熱力劃分網(wǎng)格，配備專屬團(tuán)隊實(shí)現(xiàn)便利店、生鮮超市、社區(qū)門店全覆蓋，重點(diǎn)門店推行標(biāo)準(zhǔn)化“黃金陳列”，大幅提升了終端觸達(dá)效率與消費(fèi)轉(zhuǎn)化率。多元渠道上，三元通過線上線下同步發(fā)力布局年輕消費(fèi)場景，深化與區(qū)域商超、連鎖便利店合作，京東超品日等活動實(shí)現(xiàn)聲量與銷量雙爆發(fā)。

特渠板塊表現(xiàn)同樣亮眼，北京學(xué)生奶業(yè)務(wù)收入同比增長近30%；B端業(yè)務(wù)方面，三元被麥當(dāng)勞中國確認(rèn)為核心供應(yīng)商并納入“麥鏈”生態(tài)，斬獲多項行業(yè)榮譽(yù)，大客戶合作深度持續(xù)提升。

這種精細(xì)化的渠道管理，讓三元能夠快速響應(yīng)市場變化，及時調(diào)整鋪貨和促銷策略。據(jù)三元年報顯示，去年全年，三元銷售費(fèi)用率較2024年減少20.71%。

過去一年，三元渠道變革的成功，也向行業(yè)證明，對區(qū)域乳企而言，這種本土做透、重點(diǎn)突破的模式，遠(yuǎn)比盲目全國化更可持續(xù)。

而在主業(yè)做強(qiáng)的基礎(chǔ)上，三元積極培育第二增長曲線。比如，非遺特色業(yè)務(wù)三元梅園通過產(chǎn)品創(chuàng)新和門店升級，成為老字號創(chuàng)新發(fā)展的標(biāo)桿。同時，其還重啟了“北京市牛奶公司”經(jīng)典IP，開設(shè)“現(xiàn)打鮮奶+現(xiàn)制飲品”茶飲店，將傳統(tǒng)乳業(yè)與新式茶飲相結(jié)合，開辟了全新消費(fèi)場景；奶粉業(yè)務(wù)則依托國家級研發(fā)平臺實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升……

可以看到，即便在嘗試多條腿走路，三元的業(yè)務(wù)發(fā)展也從未偏離其主業(yè)，且與核心賽道形成協(xié)同。可以預(yù)見的是，這些特色業(yè)務(wù)的發(fā)展，在豐富三元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時，也為其未來的增長打開了新的想象空間。

2026年開門紅：

雙輪驅(qū)動，開啟增長新周期

在核心市場與核心業(yè)務(wù)站穩(wěn)腳跟后，三元并未止步于存量深耕，而是以戰(zhàn)略新品的接力迭代，開啟了增長新周期。

站在2025年的高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)上，三元在2026年開年迅速落子。1月15日，三元推出戰(zhàn)略新品“三元北京酸奶”。

據(jù)悉，作為中國第一款國家級清潔標(biāo)簽0級與天然配料食品雙背書低溫酸奶，首創(chuàng) "配料表無隱藏、成分全量化" 透明承諾，所有配料二級、三級原料均可追溯。精準(zhǔn)契合當(dāng)前低溫酸奶“成分升級”的核心趨勢：從單純追求口感轉(zhuǎn)向關(guān)注更健康、更天然、無添加的產(chǎn)品配方配料。

而三元北京酸奶以行業(yè)最高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品切入，不僅填補(bǔ)了市場空白，開創(chuàng)了天然配料酸奶的全新品類賽道，為三元在低溫領(lǐng)域構(gòu)建起獨(dú)特的差異化競爭壁壘，更在一定程度上引領(lǐng)了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的升級。

另據(jù)公開報道顯示，上市兩個月，北京酸奶全網(wǎng)社交話題曝光超2億次，躋身京東低溫酸奶熱銷榜TOP3，市場熱度、終端動銷雙雙走高。不難預(yù)見，三元這種“鮮奶+酸奶”雙輪驅(qū)動雙輪驅(qū)動的格局，讓三元在北京低溫市場的領(lǐng)先地位更加穩(wěn)固，也為其未來向全國重點(diǎn)城市拓展奠定了堅實(shí)的產(chǎn)品基礎(chǔ)。

4月23日，三元也同步發(fā)布了2026年一季度財報。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，三元實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.21億元，同比增長4.46%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1億元，同比增長14.28%，實(shí)現(xiàn)低溫與常溫業(yè)務(wù)協(xié)同增長的“開門紅”。

其中，低溫賽道上，北京鮮牛奶延續(xù)強(qiáng)勁增長勢頭，北京酸奶的上市則進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品矩陣。而在常溫賽道上，小方白十六城區(qū)定制款憑借深厚的地域文化共鳴，在春節(jié)禮贈市場持續(xù)熱銷，成為常溫業(yè)務(wù)增長的核心支撐。

這份亮眼的開年成績單，再次驗(yàn)證了三元“聚焦北京、深耕低溫”戰(zhàn)略的有效性與可持續(xù)性。

值得一提的是，就在3月底，三元食品還宣布戰(zhàn)略投資必如食品。依托其在烘焙、餐飲B端的渠道優(yōu)勢與乳制品深加工技術(shù)，三元也將進(jìn)一步拓展原奶應(yīng)用場景，完善上下游產(chǎn)業(yè)鏈布局，為B端業(yè)務(wù)增長注入新動能。

結(jié)語

回過頭看，在乳業(yè)持續(xù)深度調(diào)整的當(dāng)下，三元的突圍之路，其實(shí)并沒有什么高深的秘訣。它只是在行業(yè)集體陷入規(guī)模焦慮的時候，選擇了一條最難但也最正確的路：聚焦自己最熟悉的市場，深耕自己最擅長的賽道，把每一個環(huán)節(jié)都做到極致。

70年堅守品質(zhì)的三元，正在以“真鮮活+首都品質(zhì)”為核心，穩(wěn)步邁向低溫乳品領(lǐng)軍陣營。未來，隨著低溫奶市場的持續(xù)增長，以及三元雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略的不斷深化，我們也有理由相信，這家北京老字號，將會給中國乳業(yè)帶來更多的驚喜。