指數回調VS金屬獨秀：能源板塊領漲背后的供需邏輯與后市推演！

美伊問題仍然還在發酵，始終沒有出現實質性地解決方案，所有信息來自于媒體“告訴我們的”，所以外圍局勢仍然是撲朔迷離無法揣測。本周A股進入到媒體高呼：“牛市還能走多遠？”實際上5個交易日中4個交易日都是跌多漲少，相對于指數上漲了但是大多數投資者沒賺錢，媒體的高呼更是反映出現在的畸形市場有多么“可怕”，城外的人想著進城，城內的人一心一意等著解套。現階段仍然要注意外圍市場風向的變化，A股開始出現小幅放量，這其實是機構資金出逃高位減倉的一個潛在信號。

騎牛看熊發現能源金屬板塊上漲的核心投資優勢集中在供需格局反轉，量價齊升確定性強，行業已從過去兩年的低迷周期走出，2026 年供給收縮、需求爆發、庫存低位三重邏輯共振，形成明確的供需緊平衡格局。能源金屬是新能源轉型的核心物質基礎，作為新能源車、儲能、風電、AI 算力的 “元素血液”，其需求與全球能源轉型進程深度綁定。長期來看，新能源車滲透率持續提升、全球儲能裝機快速擴容，疊加人形機器人量產、AI 算力中心建設等新興需求落地，鋰、鈷、鎳、稀土等品種的長期需求高增確定性強，行業成長空間廣闊，為板塊長期投資提供支撐。

三大指數集體低開，滬指低開0.30%，深成指低開0.61%，創業板指低開1.01%，兩市開盤上漲個股不足千只，題材板塊方面工業氣體、化學原料、能源金屬等板塊表現較強，黑色家電、云服務、影視院線等板塊表現較差。芯片產業鏈盤中持續走強，算力、模擬芯片方向領漲，富瀚微、眾合科技等多股漲停，香農芯創、海光信息等漲幅靠前，全球模擬芯片巨頭德州儀器因其對第二季度營收和利潤的預測超出華爾街預期，隔夜該股股價大漲19.43%，創2000年10月以來最大單日漲幅。

工業氣體概念逆勢活躍，華特氣體漲近20%續創歷史新高，金宏氣體、凱美特氣等紛紛跟漲，廣東地區高純氦氣(40L)現貨價格報2450元/瓶，較上一日上漲350元/瓶，當日漲幅為16.67%。最近一周，廣東地區高純氦氣(40L)價格累計上漲1475元/瓶，上漲幅度為151.28%。化工板塊盤中震蕩拉升，化肥、農藥方向領漲，天禾股份直線漲停，瀘天化、中泰化學等紛紛跟漲，據央視財經，全球化肥供應告急，化肥價格暴漲。以使用最廣泛的氮肥——尿素為例，中東顆粒尿素期貨離岸價已經從沖突爆發前的每噸不到500美元上漲到現在的每噸850美元左右，漲幅超過75%。

上證指數周五低開低走，再度陷入到調整階段，盤中跌破5日線，在10日線尋求支撐，上漲趨勢有所變化。美媒將當前的美伊局勢描述為“瘋王”特朗普、“瘋狂的戰爭”與“癲狂的市場”，當前局勢與市場的割裂可謂令人難以捉摸，目前美股主導的市場風險偏好依然強勢。午后注意上證指數能否在4070點之上穩住。

創業板指數周五盤中一度跌逾2%，出現明顯的回落走勢，這里一定要小心指數下跌所帶來的影響。美伊沖突以來除了原油大漲之外，其他風險資產并未受到絲毫影響，這種與歷史情形迥異的表現再度證明宏觀經濟和基本面對資產價格的定價權進一步喪失，流動性和情緒是主導因素。午后注意創業板指數能否在3670點之上穩住。