賈躍亭最近又融到230億

但我發(fā)現(xiàn)

現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)的朋友

還有不知道怎么找投資人的

今天我簡(jiǎn)要一次說清楚

融資全流程

一、

制定融資計(jì)劃

首先，明確公司的融資需求：融資輪次、融資金額、資金用途，這些弄明白了，你才需要明確資金方，也就是找誰做投資人。

并且明白融資輪次的意義：種子輪、天使輪、A輪、B輪……IPO融資。每一輪融資的意義和用途不同，你找投資人的方式就不同。

說到這里，我講一個(gè)絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者認(rèn)知的誤區(qū)：我只差錢了。其實(shí)錢給你了，你也許找不到優(yōu)秀的人，找不到匹配的業(yè)務(wù)資源。這就像很多人認(rèn)為雷軍就是靠花錢把那些老牌公司的大咖給挖過來的。你可以試一試，給你100個(gè)億，你能不能請(qǐng)的來周受資。

說到融資金額，對(duì)于企業(yè)來講或者對(duì)于一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目來說，最好搭一個(gè)財(cái)務(wù)模型來測(cè)算一下需要花多少錢？具體到我們的產(chǎn)品研發(fā)需要多少錢，團(tuán)隊(duì)搭建需要多少錢，我們的營(yíng)銷成本大概是多少？從這個(gè)角度把財(cái)務(wù)模型搭建出來看看需要多少資金。般情況下來講融12-18個(gè)月的資金是比較好的一種狀態(tài)。

資金用途：融資資金是用于品牌建設(shè)？營(yíng)銷推廣？還是規(guī)模擴(kuò)張？我所遇到的絕大部分企業(yè)在商業(yè)計(jì)劃書里面的資金用途都是很簡(jiǎn)單的描述，大手一揮就是要多少錢。如果你本人足夠有魅力，你的項(xiàng)目一聽就很“性感”，那你要多少錢投資人都會(huì)給。大絕大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)者是兩者都不具備的，所以你“算賬”的能力就體現(xiàn)了你創(chuàng)業(yè)成功的概率。

真正到這一步才需要去考慮資金方是誰，企業(yè)是選擇股權(quán)融資，還是債權(quán)融資？投資人是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人？融資的辦法有很多種。

二、

準(zhǔn)備商業(yè)計(jì)劃書

商業(yè)計(jì)劃書是融資的敲門磚。準(zhǔn)備一份書面材料，從公司產(chǎn)品服務(wù)、市場(chǎng)規(guī)模、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、融資需求退出方式等方面全面展示項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)。

那種只帶著嘴巴來的創(chuàng)業(yè)者，你不是賈躍亭好嗎？你也不像陳年這樣有個(gè)好朋友，還是老老實(shí)實(shí)寫文件吧。

通常來說需要準(zhǔn)備兩份，一份PPT版本，一份Word版本。PPT版本用于在和投資人洽談時(shí)展示自己的項(xiàng)目，PPT版本重在精簡(jiǎn)，能讓投資人快速理清項(xiàng)目即可。不要寫一大堆字，你能打動(dòng)投資人的時(shí)間只有五分鐘，念不完投資人都給你滅燈了。Word版本則需內(nèi)容詳實(shí)，支撐你的觀點(diǎn)。詳細(xì)怎么寫可以看《7步輕松搞定創(chuàng)業(yè)融資商業(yè)計(jì)劃書》。

三、

尋找資方

準(zhǔn)備好商業(yè)計(jì)劃書后，接下來就是尋找資金方，常見尋找資金方就四個(gè)途徑：

1.朋友/熟人推薦

2.FA

3.路演大賽

4.孵化器

至于還有什么邪修的路子，也歡迎朋友們分享給我。反正我當(dāng)年融資成功是靠的熟人。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)了，雖然我是比較信任網(wǎng)絡(luò)的，但是邪修有風(fēng)險(xiǎn)。至于你怎么找到更多投資人的，可以持續(xù)看看我們?cè)谧鍪裁矗覀兿矚g什么就明白了。給投資人他喜歡的東西，而不是你覺得好的東西。

四、

制定投資條款和配合盡職調(diào)查

與資方洽談后，如果對(duì)方有投資意向，便會(huì)與你簽署TermsSheet(以下簡(jiǎn)稱TS)。TS條款一般會(huì)包含：投資安排、估值及估值調(diào)整條款投資人優(yōu)先權(quán)利、投資人保障條款、期權(quán)池條款、公司治理約定、排他期、交易費(fèi)用、單方解除權(quán)。

簽署TS后，資方會(huì)安排對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。盡職調(diào)查是為了解決投融資雙方信息不對(duì)稱的問題，融資公司有時(shí)會(huì)夸大其詞來突出自己的項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)，但到了盡職調(diào)查的時(shí)候，該擠出來的水分還是要自己親自擠出來最好，其實(shí)到了這個(gè)階段，如果是一些小問題，投資人其實(shí)是有實(shí)力幫你解決這個(gè)問題的。畢竟我作為投資人，我是覺得你在合理的范圍內(nèi)能打動(dòng)我，一定也能打動(dòng)其他投資人。

盡職調(diào)查就很簡(jiǎn)單了，一般包含3個(gè)方面：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查。有的投資人會(huì)委托第三方公司共同參與盡調(diào)，有的專項(xiàng)組合投資，會(huì)多方分開盡調(diào)。

五、

確定交易結(jié)構(gòu)

常見的投資交易結(jié)構(gòu)有三種：增資入股、老股轉(zhuǎn)讓、增資老股結(jié)合。

1.增資入股：增資擴(kuò)股是指企業(yè)向社會(huì)募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴(kuò)大股權(quán)，從而增加企業(yè)的資本金。

2.老股轉(zhuǎn)讓：老股轉(zhuǎn)讓是指發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時(shí)，公司股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售的行為。

3.增資老股結(jié)合：股權(quán)轉(zhuǎn)讓與擴(kuò)股同時(shí)進(jìn)行(股權(quán)轉(zhuǎn)讓后再增資)。

股權(quán)融資會(huì)產(chǎn)生一系列交易文件，如增資協(xié)議、股東協(xié)議、承諾函、公司章程等，這些文件需要投融資雙方多次磋商、探討方能確定。交易文件是權(quán)利義務(wù)的載體，需要雙方謹(jǐn)慎對(duì)待。

投資機(jī)構(gòu)會(huì)經(jīng)過多次內(nèi)部審議，決定是否投資一家公司。一般而言，國(guó)企、外資、金融機(jī)構(gòu)都會(huì)有特別的審批流程，融資方應(yīng)不定期跟進(jìn)審核進(jìn)度。所以在很多創(chuàng)業(yè)者的心里，覺得融資就是我提了需求，你趕快給錢我，然后我趕快加班加點(diǎn)做事兒，這才是最重要的。但投資人不是你這樣想的。

就算完全確定了投資的細(xì)節(jié)了，還有簽約+交割打款+工商變更，雙方簽署交易協(xié)議后，資金方將按照約定支付投資款項(xiàng)，各方協(xié)助融資方辦理股權(quán)、董事等各項(xiàng)工商登記流程。這都是簡(jiǎn)單的工作，但是過程會(huì)有點(diǎn)繁雜。創(chuàng)業(yè)者希望有耐心資本的加持，也要有耐心去完成每一個(gè)資本加持的動(dòng)作。

終章、

投后管理和退出

打款交易后，投融雙方應(yīng)該密切關(guān)注對(duì)方是否按照交易文件履行義務(wù)。尤其是戰(zhàn)略投資，資方是否有按承諾，協(xié)助公司布局長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。風(fēng)險(xiǎn)投資的投后管理也有不少內(nèi)容：公司治理、制定發(fā)展戰(zhàn)略、團(tuán)隊(duì)發(fā)展、內(nèi)部控制、資本運(yùn)作和后續(xù)融資。投資人雖然不參與具體的經(jīng)營(yíng)，但投資人能給企業(yè)的絕不僅僅只是錢這么簡(jiǎn)單，所以作為創(chuàng)業(yè)者，也應(yīng)該多“榨干”一下投資人。

資金退出可能是很多企業(yè)融資的最后一個(gè)步驟。資方通過什么方式退出？我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式一般有5種：首發(fā)公開上市、新三板掛牌、收并購(gòu)、股權(quán)回售，甚至還有我們都不想走到的一步，清算（破產(chǎn)清算、解散清算)。

其實(shí)企業(yè)和投資人合作的整個(gè)生命流程漫長(zhǎng)而繁雜，就和兩個(gè)人結(jié)婚一樣，最難的是開始相互了解的過程，不存在有快慢之分，主要看兩邊相互釋放的核心信息量有多大。很多企業(yè)的融資也卡在了自己支支吾吾上面，錯(cuò)過了各種融資機(jī)會(huì)。丑媳婦總是要見公婆的。當(dāng)你們“領(lǐng)證結(jié)婚”以后，如何過好日子，那就是靠有效溝通的頻率了。那就是我們未來要慢慢講的故事了。

【你公司融資了嗎？】