文 任澤平團隊

一季度全國GDP同比5.0%，31個省份陸續交出成績單，其中，13個省份GDP總量在萬億之上，廣東、江蘇穩坐“3萬億”頭部交椅，東部重新領跑，其背后是產業升級，高端制造業和出口崛起。

各省GDP數據呈現四大特點：

1、經濟大省壓艙石，總量大，增速快。從總量看，廣東、江蘇、山東穩居總量前三，廣東、江蘇穩坐“3萬億”頭部，前五大省合計貢獻全國近四成GDP。從增速看，東部省市在高基數基礎上集中進入前列。前十經濟大省中有8個增速跑贏全國。16個省份增速低于全國5.0%，主要集中在西部和東北。

2、區域格局告別“東慢西快”，東部重新領跑，中部表現分化。東部領跑省份靠的是更強大的高端制造鏈條、更強的出口訂單承接能力、更活躍的民營經濟和更集中的硬科技資源。表現較好的中西部省份依托汽車、電子信息、新能源、裝備制造、先進材料等產業承接新動能，部分資源型、傳統產業占比較高的省份明顯承壓。

3、區域競爭，得高端制造者得天下。北方工業制造大省山東、南方民營外貿強省浙江同步回暖，傳統地產鏈條拉動消退。電子信息、新能源裝備、AI算力、生物醫藥等高端制造業的分布，幾乎完美對應了增速領先的省份。區域競爭正在從拼投資、拼土地、拼資源，轉向拼產業生態和科技密度，區域經濟版圖正在重塑。

4、出口紅利向東部集中，高端制造出口亮眼。一季度長三角地區和粵港澳大灣區內地九市進出口總額同比分別增長15.8%和19.7%。高端制造產品是出口高增的主要支撐。一季度長三角和粵港澳大灣區內地九市出口機電產品分別同比增長19.7%和18.5%。

1、經濟大省壓艙石，總量大，增速快

經濟大省在高基數前提下仍能跑贏全國。從總量看，廣東、江蘇、山東穩居總量前三，一季度GDP總量分別為34950、34483、24844億元，廣東、江蘇穩坐“3萬億”頭部，山東GDP總量24844億元、浙江23684億元，前五大省合計貢獻全國近四成GDP。

萬億俱樂部進一步擴容。一季度GDP總量進入萬億的省份增加至13個，較去年同期增加1個。

從增速看，西藏以6.1%居首，緊隨其后的是山東、浙江、上海、北京，增速分別為6.0%、6.0%、5.9%、5.9%，東部省市在高基數基礎上集中進入前列。前十經濟大省中有8個增速跑贏全國。16個省份增速低于全國5.0%，主要集中在西部和東北。

2、區域格局告別“東慢西快”，東部重新領跑，中部表現分化

房地產大開發時代落幕，過去依靠資源、基建投資達到GDP高增的循環難以為繼。過去中國經濟的循環是房地產、土地財政、老基建、世界工廠。部分中西部省份受益于基建投資、能源價格、產業轉移和低基數效應，階段性增速快于沿海地區，但人口減少、老齡化加劇，房地產大開發時代結束，一季度房地產開發投資下降11.2%，新建商品房銷售面積下降10.4%，新建商品房銷售額下降16.7%，傳統地產鏈條仍在拖累需求，舊循環徹底難以為繼。

今年一季度格局明顯切換：東部重新領跑，中部表現分化，核心在于產業層級的不同。東部領跑省份靠的是更完整的高端制造鏈條、更強的出口訂單承接能力、更活躍的民營經濟和更集中的硬科技資源。表現較好的中西部省份，如安徽一季度GDP增長5.8%，湖北增長5.4%，河南增長5.2%，四川增長5.5%，均跑贏全國，但這些省份并非靠傳統投資單線拉動，而是依托汽車、電子信息、新能源、裝備制造、先進材料等產業承接新動能。相反，東北三省全部低于全國，遼寧、黑龍江、吉林分別增長2.8%、3.7%、4.5%；部分資源型、傳統產業占比較高的省份也明顯承壓。

3、區域競爭格局重塑，得高端制造者得天下

區域競爭正在從拼投資、拼土地、拼資源，轉向拼產業生態和科技密度。一季度規模以上高技術制造業增加值同比增長12.5%，是整體增速的兩倍，拉動全部規模以上工業企業利潤增長7.9個百分點。一季度全國計算機及辦公設備制造業投資增長28.3%，航空航天器及設備制造業投資增長19.0%，新產業在產出端和投資端繼續擴張。

一季度經濟大省的表現本質是增長模式的切換，制造業新動能接替地產舊鏈條。各省增速分化的本質是區域能否從地產鏈、資源鏈、基建鏈，切換到制造業升級、硬科技、外貿訂單和城市群協同。本輪經濟大省的修復并非低基數拉動，北方工業制造大省山東、南方民營外貿強省浙江同步回暖，傳統地產鏈條拉動消退，制造業升級、民營經濟與外貿修復成為核心支撐。電子信息、新能源裝備、AI算力、生物醫藥等高端制造業的分布，幾乎完美對應了增速領先的省份。

一季度山東規模以上工業增加值同比增長7.5%，其中裝備制造業增加值增長10.4%，高于全部規上工業2.9個百分點，上拉全省工業增速2.7個百分點；北京高技術制造業增長12.5%，戰略性新興產業增長13.8%，集成電路制造業、新能源汽車和服務機器人分別增長61.5%、44%、92.3%；深圳工業機器人、3D打印設備、鋰離子電池分別增長74.2%、71.8%和25.9%，上拉全省工業增速；上海高技術服務業含量不斷提升，信息傳輸、軟件和信息技術服務業增加值增長9.3%。高端制造業占比越高，增長彈性越大；傳統資源型產業占比越高，增長天花板越低，區域經濟版圖正在重塑。

4、出口強勁，東部優勢明顯，高端制造出口亮眼

東部地區生產、訂單、出口和產業鏈聯動發展迅速，出口紅利持續向有產業基礎、有港口物流、有品牌競爭力的東部省份集中。一季度出口同比增長21.8%，遠超預期。一季度長三角地區和粵港澳大灣區內地九市進出口總額同比分別增長15.8%和19.7%。長三角地區進出口總值4.49萬億元，同比增長15.8%，占全國進出口總值的37.9%；出口2.81萬億元，占全國出口總額的41%。其中，江蘇、浙江、上海進出口分別增長17.2%、7.1%、21.9%。

高端制造業產品是出口高增的主要支撐。一季度長三角出口機電產品1.78萬億元，同比增長19.7%，“新三樣”、電腦零部件、工業機器人等智能裝備出口增長較快，外貿韌性來自產品結構升級。一季度長三角地區進口1.68萬億元，同比大幅增長21.1%。其中半導體制造設備、數控機床等進口增幅較大，反映制造業生產、產業鏈聯動升級動能活躍。一季度大灣區內地九市出口機電產品1.05萬億元，增長18.5%，占其出口總值的71.1%，其中電子元件、電工器材、電腦及其零部件等主要出口商品分別增長37.2%、36%、9.2%，3D打印機、數字照相機、無人機、“新三樣”等高技術、綠色低碳商品出口實現更快增長，分別增長136.9%、60.3%、51.1%、46.7%。

得高端制造者得天下。百年未有之大變局，也是百年未有之大機遇。我們正處在新周期，新趨勢，新機遇。中國經濟運行的深層次邏輯正在發生系統而深遠的改變，GDP總量快速接近第一大經濟體，作為全球經濟增長的最大引擎，近幾年對全球經濟增長的貢獻超過30%，人均GDP接近高收入國家門檻，新基建、新經濟、新動能蓬勃發展，硬科技實力持續提升，擁有全球最大的統一市場，擁有全球最完備制造業產業體系，人口紅利轉向工程師紅利，中國企業出海空間巨大。我們必須以新視野來看未來。

隨著GPT、DeepSeek等大模型參數規模從千億邁向萬億級別，AI正在快速改變世界，奇點時刻到來，全球算力競賽打響。AI算力競賽的背后是能源戰爭，未來隨著AI超級應用和算力大爆發，需要新的能源技術突破才能滿足未來巨大的需求。

目前我國在新能源、人工智能、高端制造領域已實現全球領先。算力總規模和智能算力規模暫居全球第二，能源基建舉世第一，在新一輪爭奪AI算力制高點的競賽中是當之無愧的主角。沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春。順勢而為，擁抱新循環、新趨勢。

5月2日，我將發布最新大勢研判。