開年以來行業(yè)格局變化最快的一個(gè)月。

封面 I 小米汽車微博

作者 I 金玙璠

報(bào)道 I 定焦One

五一長(zhǎng)假第一天，新勢(shì)力陸續(xù)公布了4月交付量。

和過去三個(gè)月相比，4月銷量榜最直觀的變化是：第一名和身后幾家的銷量差距拉得更大了，中段競(jìng)爭(zhēng)更激烈了。

先看新勢(shì)力六強(qiáng)的座次。

零跑沖到了7.1萬輛，創(chuàng)單月新高，直接把第二名甩開3.7萬輛。

剩下五家的銷量幾乎都在3萬輛左右；從第二名理想（34085輛）、第三名鴻蒙智行（32759輛）、第四名小鵬（31011輛），再到第五名小米（超3萬輛）、第六名蔚來（29356輛），差距不到5000輛。

再看傳統(tǒng)車企及旗下品牌。比亞迪4月銷量32.1萬輛，繼續(xù)坐穩(wěn)行業(yè)第一，其中王朝海洋網(wǎng)27.3萬輛，方程豹29138輛，騰勢(shì)11250輛，仰望264輛。

吉利汽車4月銷量23.5萬輛，旗下車型結(jié)構(gòu)均價(jià)較高的極氪，交付31787輛。

其他傳統(tǒng)車企的“創(chuàng)二代”和新品牌陣營(yíng)也繼續(xù)搶位。上汽榮威/MG 4月銷量超過7.8萬輛；廣汽埃安旗下昊鉑埃安（32727輛）、長(zhǎng)安旗下的長(zhǎng)安啟源（32118輛）同處3.2萬輛級(jí)別；東風(fēng)奕派科技（20537輛）、嵐圖汽車（15146輛）、智己汽車（10016輛）以2萬輛及以下的成績(jī)處在追趕位置。

這個(gè)4月，3萬輛檔位特別擁擠。極氪、方程豹、昊鉑埃安、長(zhǎng)安啟源單月交付都是新勢(shì)力第二梯隊(duì)的水平。一超多強(qiáng)格局初步形成，后面幾個(gè)月的排位賽會(huì)更膠著。

零跑4月交付7.1萬輛，同比增長(zhǎng)73.9%，環(huán)比3月再漲42.7%，創(chuàng)了單月新高。

放在4月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，這個(gè)數(shù)字尤其值得關(guān)注。乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，4月狹義乘用車零售環(huán)比下降13.8%。零跑能在這個(gè)大盤里再漲40%，主要靠新車和產(chǎn)能。

3月底上市的A10，起售價(jià)6.58萬，把激光雷達(dá)和智駕下放到了10萬以下的車上，首月大定突破4萬輛。一位關(guān)注零跑的渠道人士稱，這款車面向的是過去一年新能源市場(chǎng)里最有彈性的一群消費(fèi)者：以前買A0級(jí)、A級(jí)油車，現(xiàn)在被電動(dòng)化和智駕拉過來，但對(duì)價(jià)格非常敏感。零跑想靠全域自研把成本壓低，接住這部分需求。

緊接著，4月16日上市的D19，起售價(jià)21.98萬，定位大六座SUV。這是零跑過去幾年第一款起售價(jià)賣到20萬以上的車，15天大定破1.5萬。

這兩款車，讓零跑擴(kuò)展到了更寬的價(jià)格區(qū)間。

產(chǎn)能方面，A10單工廠的日產(chǎn)能已經(jīng)突破1000輛，也就是說，年產(chǎn)能約36.5萬輛。零跑金華、杭州等地工廠的年產(chǎn)能合計(jì)100萬輛。這很關(guān)鍵，新勢(shì)力被產(chǎn)能拖累的情況不少，零跑工廠跟得上，訂單才能落到地上。

除了國(guó)內(nèi)，海外也是零跑今年的重要增量。一季度出口超4萬輛，同比增長(zhǎng)超310%，在意大利純電市場(chǎng)市占率已達(dá)33.5%。借助Stellantis渠道在歐洲快速落地，是零跑區(qū)別于其他新勢(shì)力的一張牌。

零跑全年目標(biāo)是105萬輛，前4個(gè)月累計(jì)交付18.2萬，完成率17.3%。剩下8個(gè)月，月均要做到10.85萬。上述渠道人士稱，4月的成績(jī)是產(chǎn)品周期、產(chǎn)能爬坡、智駕下放共同帶來的，A10之后，零跑還要靠新車A05、D99接力。

一個(gè)插曲是，D19的直播測(cè)試暴露了新問題，AR導(dǎo)航出現(xiàn)bug。零跑過去靠性價(jià)比積累的是一批務(wù)實(shí)用戶，D19要面對(duì)的是相對(duì)挑剔的用戶。品牌、品控、服務(wù)能不能跟上，是新課題。

和零跑的高速?zèng)_刺相比，排在第二位的理想，日子不太輕松。4月交付34085輛，同比基本持平，3月剛回暖，4月環(huán)比就下跌了17%，在頭部新勢(shì)力中降幅較大。

接觸理想銷售渠道的人士Ryan分析了三方面原因。

首先是產(chǎn)品周期。

i6在3月憑借產(chǎn)能爬坡，交付突破2.4萬，貢獻(xiàn)了一半以上銷量，公司總銷量沖到4萬輛以上。4月節(jié)奏回歸正常，自然回落。

在i8等車型沒有太多銷量貢獻(xiàn)的情況下，舊款L9到了產(chǎn)品力末期，新一代Livis版本在4月24日北京車展亮相，但要到5月中旬開始交付。也就是說，現(xiàn)在L9處在“舊款沒人買、新款已發(fā)布但未交付”的階段。

Ryan補(bǔ)充道，本質(zhì)上，還是因?yàn)長(zhǎng)系列老化、i系列還在爬坡、L9旗艦在換代，導(dǎo)致理想目前缺少?gòu)?qiáng)勢(shì)車型。

其次是戰(zhàn)略調(diào)整。

2025年，理想汽車的純電轉(zhuǎn)型進(jìn)度不及預(yù)期，i8和i6兩款純電新車合計(jì)只貢獻(xiàn)了總銷量的12.8%左右。今年，理想的應(yīng)對(duì)是把資源往AI和純電兩條線傾斜。

據(jù)媒體報(bào)道，理想汽車調(diào)整了2025年的年終獎(jiǎng)?wù)撸痪€銷售中臺(tái)全員未獲得年終獎(jiǎng)，研發(fā)員工的獎(jiǎng)金縮水。這傳遞的信號(hào)是，理想CEO李想認(rèn)為眼下最重要的不是激勵(lì)銷售沖短期銷量，而是為長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型留足彈藥。

代價(jià)就是銷售體系的士氣。Ryan稱，一線銷售在L系列清庫(kù)、L9空窗、獎(jiǎng)金縮水的壓力下，很難保持沖量節(jié)奏。

當(dāng)然還有外部競(jìng)爭(zhēng)加劇的原因。理想起家的增程式賽道正變?yōu)榧t海。近日，李想與上汽大眾高管就產(chǎn)品代差展開的公開爭(zhēng)論，也反映出競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。增程市場(chǎng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品溢價(jià)能力正面臨傳統(tǒng)巨頭的挑戰(zhàn)；而在純電領(lǐng)域，理想則需面對(duì)特斯拉、蔚來、極氪等對(duì)手。

理想真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)至少要等5月，L9 Livis開始交付。這款車定價(jià)拉到了55.98萬，定位“具身智能機(jī)器人”，承擔(dān)的是品牌向上、毛利向上和技術(shù)向上三件事。

排在第三和第四位的是鴻蒙智行（32759輛）和小鵬（31011輛），兩家差距不到2000輛。

先看鴻蒙智行，4月同比增長(zhǎng)18.9%，環(huán)比漲了23.2%。

華為常務(wù)董事余承東在4月22日的春季發(fā)布會(huì)上說，3月正值全系車型切換896線激光雷達(dá)，屬于“切換期”，不少用戶選擇等新版本到貨再下單，影響了當(dāng)月的交付量。

鴻蒙智行4月的反彈，更多是問界新車上市帶動(dòng)的，而不是幾個(gè)品牌一起發(fā)力的結(jié)果。

從品牌結(jié)構(gòu)看，3月問界單品牌貢獻(xiàn)了鴻蒙智行超過75%的銷量，享界、智界、尊界、尚界四個(gè)品牌加在一起只占約25%。4月隨著問界M6上市，這個(gè)比例預(yù)計(jì)進(jìn)一步向問界傾斜。截至發(fā)稿，賽力斯尚未公布4月銷量，此前公布了問界M6上市一周的交付量：突破5000臺(tái)。M6定位25萬至30萬元區(qū)間，全系標(biāo)配896線激光雷達(dá)和華為乾崑智駕ADS 4.1。

M6之所以能快速上量，“一半靠產(chǎn)品力，一半靠渠道”，關(guān)注新能源汽車的投資人Alex稱。截至4月，鴻蒙智行的銷售門店已超過1835家，覆蓋全國(guó)90%的城市，年底計(jì)劃沖到2459家以上。這是鴻蒙智行相對(duì)其他新勢(shì)力最明顯的渠道優(yōu)勢(shì)。而渠道背后，是華為給問界的一套賦能模式：高頻上新、深度介入產(chǎn)品定義、終端資源全力配合。

同期發(fā)布的還有新款問界M9和智界V9。新M9預(yù)售72小時(shí)訂單超2.5萬輛；智界V9作為鴻蒙智行首款MPV，預(yù)售72小時(shí)訂單也超過2.2萬輛，開局不差。

鴻蒙智行今年的目標(biāo)是100萬-130萬輛。Alex稱，最值得關(guān)注的除了問界M6產(chǎn)能能否如期爬至月產(chǎn)2萬輛以上并維持熱度外，還有智界V9的交付節(jié)奏和市場(chǎng)表現(xiàn)。V9是增量車型，也是利潤(rùn)車型，如果能穩(wěn)定月銷過萬，鴻蒙智行就算真正實(shí)現(xiàn)了多品牌生態(tài)。

和鴻蒙智行靠新車反彈不同，小鵬的回升比較慢：4月交付31011輛，環(huán)比3月（27415輛）增長(zhǎng)13%。

小鵬的銷量能連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)，原因有兩個(gè)：2026款MONA M03在4月初上市前的預(yù)熱，拉動(dòng)了一批訂單，以及3月底推送的第二代VLA智駕，帶來了一些高端車型的訂單。

但更值得關(guān)注的是同比變化。小鵬一季度累計(jì)交付62682輛，同比下降33.3%。也就是說，即便3月、4月有改善，小鵬目前的銷量和2025年同期比也明顯下滑了。

Alex分析，小鵬需要一款“真正能持續(xù)走量、又能賺錢”的車。

小鵬2025年主要靠?jī)煽钴嚕琈ONA M03和P7+，加起來占全年總銷量（42.94萬輛）的三分之二。到2026年一季度，主力走量車下滑，G9、G6和X9等高端車又上不去。

接下來，小鵬一邊要靠新車沖量，一邊面對(duì)越來越激烈的價(jià)格戰(zhàn)，同時(shí)，對(duì)手的產(chǎn)品力又在加強(qiáng)：零跑A10在10萬以下市場(chǎng)卷，理想在20-30萬守。

海外渠道也出了狀況。4月，小鵬終止了在澳大利亞的獨(dú)家代理合作，改為直營(yíng)+多經(jīng)銷商的模式。長(zhǎng)期看這個(gè)方向是對(duì)的，獨(dú)家代理模式過度依賴單一經(jīng)銷商，風(fēng)險(xiǎn)太大；直營(yíng)加多授權(quán)才是出海的主流做法。但短期內(nèi)，終端銷售會(huì)受影響。

今年，小鵬主要靠?jī)蓚€(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。一是二季度上市的旗艦大六座SUV小鵬GX。

這是小鵬第一款帶Robotaxi版本的車，定價(jià)、智駕體驗(yàn)、訂單轉(zhuǎn)化都備受關(guān)注。二是物理AI（VLA2.0、圖靈AI芯片、Robotaxi、人形機(jī)器人IRON和飛行汽車），這部分的研發(fā)投入將提高到70億元。在資本市場(chǎng)已經(jīng)從“看故事”轉(zhuǎn)向“看盈利”的情況下，小鵬2026年面臨的壓力不小。

排在第五、第六位的是小米和蔚來，兩家4月交付量分別在3萬出頭和2.9萬左右，差距很小，但狀態(tài)不太一樣。

小米4月交付超過3萬輛，環(huán)比3月的2萬輛漲了50%。

增量主要來自新SU7。這款車3月19日上市，起售價(jià)21.99萬，全系標(biāo)配激光雷達(dá)和800V平臺(tái)，開始交付的前9天就交付了7000臺(tái)。4月是其第一個(gè)完整交付月，產(chǎn)能爬坡順利，拉高了整體銷量。

4月下旬的北京車展，小米預(yù)告了高性能車型YU7 GT會(huì)在5月底發(fā)布，希望維持品牌熱度。

全年來看，小米汽車的壓力不小。前4個(gè)月累計(jì)交付10.9萬，要達(dá)成全年55萬輛的目標(biāo)，剩下8個(gè)月月均要交付5.5萬。新SU7被市場(chǎng)認(rèn)為可能是壓縮利潤(rùn)空間的車型。如何平衡銷量和盈利，是小米面臨的考驗(yàn)。

雷軍在4月的投資者日活動(dòng)上把戰(zhàn)略重心明確為兩個(gè)方向：AI和汽車出海。Alex稱，可以理解為，用集團(tuán)的現(xiàn)金流給汽車輸血，用爆款維持銷量增長(zhǎng)，用AI和出海講長(zhǎng)期故事。

小米今年下半年取決于：YU7 GT、YU9這些后續(xù)車型能不能繼續(xù)做成爆款；小米的全球化能不能真正落地。

小米靠新車把銷量拉了一倍，而排在最后的蔚來，則是在3月的高基數(shù)上回落了。

蔚來4月交付29356輛，同比增長(zhǎng)22.8%；環(huán)比3月（35486輛）下滑約17%，在六家新勢(shì)力中銷量墊底。但拉長(zhǎng)周期看，前4個(gè)月累計(jì)交付突破11.2萬，同比增速達(dá)到71%。

4月銷量環(huán)比下滑的原因在于，蔚來主品牌內(nèi)部，ES8一直是主力，3月這款車賣了1.6萬輛，4月訂單進(jìn)入消化期，熱度自然回落，交付1.3萬輛，而新車ES9還沒開始交付。

從三個(gè)品牌的銷量構(gòu)成來看，4月蔚來主品牌（19024輛）占比64.8%，樂道（5352輛）占比18.2%，螢火蟲（4980輛）占比17.0%，比例相比3月有所改善。不過，樂道和螢火蟲加在一起依然不到四成。

樂道的狀態(tài)尤其值得關(guān)注。1月、2月銷量明顯下滑，3月靠L90拉回來，4月環(huán)比下降兩成，離扛起走量任務(wù)還有距離。螢火蟲幫蔚來打開了新的用戶群，但對(duì)整體大盤的銷量貢獻(xiàn)有限。

4月蔚來的動(dòng)作其實(shí)很密集：上旬，ES6、EC6、ET5、ET5T四款車全面煥新；2026款螢火蟲上市，電機(jī)功率升級(jí)；下旬，樂道L90 2026款發(fā)布。但這些動(dòng)作更多是“守住存量、刷新產(chǎn)品線”，真正的增量，要等二季度的兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

一個(gè)是5月底ES9上市。這款車整車購(gòu)買價(jià)格50萬元以上，直接對(duì)標(biāo)問界M9，ES9能不能接住ES8的熱度、打開更高端的市場(chǎng)，是蔚來主品牌下半年的看點(diǎn)。

另一個(gè)是樂道L80，同樣5月上市，直接卡位理想L6和問界M7 Pro。這個(gè)價(jià)格帶競(jìng)爭(zhēng)最激烈，L80能不能站穩(wěn)，直接決定樂道能不能真正承擔(dān)走量角色。

1月鴻蒙智行排名第一，2月、3月零跑、理想咬得很緊。到了4月，零跑直接拉開了和后面玩家的差距。最低的蔚來和最高的零跑相差超過4萬輛。這是2026年開年以來，行業(yè)格局變化最快的一個(gè)月。

5、6月是更明確的分水嶺。理想L9 Livis、蔚來ES9、樂道L80、小米YU7 GT、小鵬GX……頭部新勢(shì)力手里幾乎所有重要的牌會(huì)相繼打出。這一波新車的市場(chǎng)反饋，不僅決定上半年的排名，也把幾個(gè)大家最關(guān)心的問題擺到了臺(tái)面上。

一方面，規(guī)模和盈利能不能兼得？

零跑證明了“高性價(jià)比+智駕下放”仍然管用，但很考驗(yàn)成本控制能力。理想、蔚來在維持價(jià)格的同時(shí)如何把銷量提上去，也是場(chǎng)硬仗。

另一方面，純電、增程路線的風(fēng)向會(huì)怎么變？

過去一年，行業(yè)的主流聲音是“純電是終局，增程是過渡”。但現(xiàn)在，理想把旗艦L9做成了增程版迭代，小鵬也給P7+和G7加了增程版本，小米也計(jì)劃推增程SUV。頭部玩家一個(gè)個(gè)撿起了增程這張牌，說明市場(chǎng)對(duì)“可油可電”的需求，比想象中更大。