上周A股走出節(jié)后三連陽(yáng)的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，市場(chǎng)整體多頭趨勢(shì)明確，做多情緒持續(xù)升溫，兩市日均成交額穩(wěn)定突破3萬(wàn)億級(jí)別，充足量能為行情延續(xù)筑牢基礎(chǔ)。

截至上周五收盤(pán)，滬指成功站穩(wěn)4170點(diǎn)關(guān)鍵平臺(tái)，短期均線呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)多頭排列，市場(chǎng)整體上行格局完好。

從今日盤(pán)面預(yù)判來(lái)看，在外圍美股芯片板塊大漲、國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)利好持續(xù)釋放、外資穩(wěn)步流入的多重利好共振下，A股將延續(xù)震蕩上行、結(jié)構(gòu)性走強(qiáng)的格局。

技術(shù)層面，滬指4181點(diǎn)為今日核心多空分水嶺，站穩(wěn)該點(diǎn)位將持續(xù)試探4190-4200壓力區(qū)間；若早盤(pán)小幅回踩，4150-4160區(qū)間具備強(qiáng)支撐，回調(diào)即是低吸機(jī)會(huì)。

盤(pán)面結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)明顯深強(qiáng)滬弱特征，上證指數(shù)走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)健，而代表科技成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)彈性更強(qiáng)，有望繼續(xù)領(lǐng)漲市場(chǎng)，資金重心持續(xù)偏向高端科技賽道，權(quán)重藍(lán)籌以護(hù)盤(pán)震蕩為主，整體無(wú)系統(tǒng)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前市場(chǎng)題材輪動(dòng)清晰，主線持續(xù)性極強(qiáng)，支線輪動(dòng)補(bǔ)漲，賺錢(qián)效應(yīng)集中在科技高端制造領(lǐng)域，具體核心板塊梳理如下：

1、核心主線：AI算力+光通信CPO（絕對(duì)市場(chǎng)主線）

板塊成為二季度確定性最高的行情主線，疊加6G試驗(yàn)頻段獲批、AI基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)政策紅利，以及行業(yè)巨頭技術(shù)利好催化，板塊主升浪行情持續(xù)發(fā)酵。上周五板塊資金集中爆發(fā)，龍頭標(biāo)的獲百億級(jí)資金抱團(tuán)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游全面聯(lián)動(dòng)，涵蓋光模塊、光器件、光纖光纜全細(xì)分賽道，業(yè)績(jī)確定性與題材想象力兼?zhèn)洌星橛型灤┱隆?/p>

2、強(qiáng)勢(shì)主線：半導(dǎo)體芯片（存儲(chǔ)+先進(jìn)封裝）

目前處于主升浪加速階段，是科技賽道第二大核心主線。存儲(chǔ)芯片、內(nèi)存接口芯片、半導(dǎo)體設(shè)備等高景氣細(xì)分持續(xù)領(lǐng)漲，行業(yè)訂單飽滿(mǎn)、企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)高增，疊加國(guó)產(chǎn)替代加速邏輯，資金認(rèn)可度持續(xù)提升，短線依舊具備較強(qiáng)進(jìn)攻性，是穩(wěn)健型資金布局的核心方向。

3、支線輪動(dòng)：機(jī)器人+商業(yè)航天

兩大高端制造題材跟隨科技主線輪動(dòng)走強(qiáng)，受益于高端裝備國(guó)產(chǎn)化、工業(yè)智能化升級(jí)政策催化，近期持續(xù)異動(dòng)活躍。整體走勢(shì)以震蕩走高為主，相較于AI、半導(dǎo)體主線彈性稍弱，適合低吸潛伏，不適合追高博弈。

4、防御補(bǔ)漲：儲(chǔ)能鋰電+電力+光伏

新能源賽道經(jīng)過(guò)充分調(diào)整后，迎來(lái)階段性修復(fù)行情，作為市場(chǎng)穩(wěn)健補(bǔ)漲支線，波動(dòng)相對(duì)溫和。在主線科技分歧階段，會(huì)承接市場(chǎng)溢出資金，走出輪動(dòng)反彈行情，適合穩(wěn)健投資者做高低切換布局。

強(qiáng)勢(shì)核心個(gè)股

1、光通信/CPO（龍頭梯隊(duì)完整）

? 烽火通信：上周五強(qiáng)勢(shì)漲停，單日主力凈流入11.92億元，資金認(rèn)可度拉滿(mǎn)，作為板塊先鋒龍頭，短線情緒標(biāo)桿地位穩(wěn)固；

? 中際旭創(chuàng)、新易盛：光模塊核心龍頭，行業(yè)業(yè)績(jī)標(biāo)桿，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)標(biāo)的，趨勢(shì)上行行情延續(xù)；

? 天孚通信：光器件細(xì)分龍頭，走勢(shì)穩(wěn)健、持續(xù)創(chuàng)新高，適合趨勢(shì)持倉(cāng)；

? 亨通光電、中天科技：光纖光纜核心標(biāo)的，估值低位、補(bǔ)漲空間充足。

2、半導(dǎo)體芯片（高辨識(shí)度標(biāo)的）

? 佰維存儲(chǔ)：存儲(chǔ)芯片龍頭，業(yè)績(jī)高增驅(qū)動(dòng)，股價(jià)持續(xù)突破新高，板塊情緒龍頭；

? 江波龍：彈性標(biāo)的，前期20CM漲停帶動(dòng)板塊情緒，短線活躍度極高；

? 瀾起科技：內(nèi)存接口芯片全球龍頭，業(yè)績(jī)穩(wěn)健，機(jī)構(gòu)長(zhǎng)線抱團(tuán)核心標(biāo)的。

3、連板潛力標(biāo)的

? 3進(jìn)4：大唐發(fā)電，趨勢(shì)連板強(qiáng)勢(shì)，電力賽道核心標(biāo)的；

? 2進(jìn)3：寶鼎科技、潤(rùn)建股份，賽道貼合主線，連板承接力度較強(qiáng)；

? 1進(jìn)2：圣陽(yáng)股份、立昂微、泰坦股份，短線異動(dòng)活躍，具備晉級(jí)預(yù)期。

四、資金流向解讀

整體市場(chǎng)資金呈現(xiàn)抱團(tuán)主線、規(guī)避低位雜毛的特征，全場(chǎng)主力資金持續(xù)扎堆AI算力、光通信、半導(dǎo)體三大核心科技賽道，百億級(jí)資金持續(xù)凈流入，成為市場(chǎng)絕對(duì)資金洼地。

北向資金延續(xù)凈流入態(tài)勢(shì)，重點(diǎn)加倉(cāng)高端科技成長(zhǎng)股，機(jī)構(gòu)資金鎖倉(cāng)核心龍頭，散戶(hù)資金持續(xù)跟風(fēng)主線題材。新能源、傳統(tǒng)消費(fèi)等低位板塊資金小幅流出，暫無(wú)大規(guī)模進(jìn)場(chǎng)信號(hào)，市場(chǎng)資金集中度持續(xù)提升，結(jié)構(gòu)性行情特征極致明顯。

操作策略

1、整體思路：當(dāng)前市場(chǎng)多頭趨勢(shì)明確，無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，操作上以持股為主、低吸為輔、謹(jǐn)慎追高，重點(diǎn)圍繞核心主線做聚焦操作，規(guī)避無(wú)題材、無(wú)資金的低位弱勢(shì)個(gè)股。

2、主線操作：AI光通信、半導(dǎo)體芯片核心龍頭，趨勢(shì)持倉(cāng)不動(dòng)，盤(pán)中回踩可加倉(cāng)，高位滯漲標(biāo)的可適度做T降低成本；

3、支線操作：機(jī)器人、儲(chǔ)能、電力等輪動(dòng)板塊，只低吸不追高，短線套利為主，快進(jìn)快出；

消息面

AI催化最多

1、字節(jié)將AI資本開(kāi)支增加到2000億。本來(lái)是1600億，現(xiàn)在增加“軍費(fèi)”到2000億，字節(jié)這是要豪賭AI啊！其它巨頭必然也會(huì)跟上，利于國(guó)產(chǎn)算力的擴(kuò)張。

2、DeepSeek擬募資最高500億元。梁文鋒出資200億， 大基金可能入股！這是大基金成立以來(lái)，第一次把錢(qián)砸向一家純算法的“AI大模型”公司，意義重大。

3、國(guó)常會(huì)：加強(qiáng)算力網(wǎng)等規(guī)劃建設(shè)。

4、新聞聯(lián)播播出重磅調(diào)研：實(shí)地探訪上海華為練秋湖研發(fā)中心。

5、三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《智能體規(guī)范應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)》。這是首個(gè)智能體頂層設(shè)計(jì)文件，提出從五方面19種場(chǎng)景推動(dòng)智能體落地應(yīng)用。

新華社：算力、綠能協(xié)同悄然提速

算電協(xié)同能被寫(xiě)入政府工作報(bào)告就一定是非常重要的，算力不必說(shuō)了，電力也是我重點(diǎn)看好的方向，電力，電網(wǎng)，綠電等

兩家公司財(cái)務(wù)造假被強(qiáng)制退市

周末監(jiān)管宣布，對(duì)清越科技罰款1.7億元，上交所將依法啟動(dòng)退市程序；并對(duì)元道通信罰款2.4億元，深交所將依法啟動(dòng)退市程序。