全球芯片股火力全開，狂歡盛宴依舊火熱。

繼上周五美股存儲芯片股燃爆之后，本周亞太市場的芯片股再接力。

韓股繼續(xù)“瘋牛”，半導(dǎo)體雙雄徹底夯爆了。

瘋狂！

今天，韓股瘋漲熔斷，收盤續(xù)創(chuàng)歷史新高。

格隆匯“韓國雙姝”均再刷新紀(jì)錄。

SK海力士股價一度飆超12%，市值突破1300萬億韓元（約9000億美元）；三星電子一度漲超7%，市值突破1800萬億韓元（1.22萬億美元），年內(nèi)分別累漲約為188%和137%。

今日，韓國股市史上首破7000萬億韓元（約合人民幣32.3萬億元）大關(guān)。年內(nèi)韓股累漲85.62%，繼續(xù)牛冠全球。

港A股主要指數(shù)雖然漲跌不一，但芯片股漲勢依然兇猛。

截至發(fā)稿，港股瀾起科技暴漲22%，市值5619.68億港元，年內(nèi)累漲超330%；兆易創(chuàng)新漲超12%，市值3873.59億港元，年內(nèi)累漲超242%；中芯國際漲超5%，市值6206.2億港元。

南方兩倍做多海力士一度飆升超32%，再創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)累漲超540%。

A股滬指突破4200點整數(shù)大關(guān)，盤中一度創(chuàng)近11年新高。

芯片板塊大規(guī)模掀漲停潮，多股齊創(chuàng)歷史新高。

工業(yè)富聯(lián)漲超4%，市值1.31億元；中際旭創(chuàng)股價創(chuàng)歷史新高，總市值飆至1.05萬億元。

立訊精密漲超6%，市值5541億元；北方華創(chuàng)漲近6%，市值4154億元；瀾起科技大漲超18%，市值3046億元；佰維存儲、兆易創(chuàng)新等股價創(chuàng)歷史新高。

全球芯片股漲勢凌厲，美股芯片早前已徹底點燃市場。

上周五，閃迪漲超16%，美光科技漲超15%，英特爾漲近14%，AMD漲超11%，均創(chuàng)新高。

其中，美光科技的市值升至8422億美元，一周增加了2307億美元。

AMD市值達(dá)到7422億美元；英特爾達(dá)到6278億美元，4月以來市值增加逾4000億美元。

徹底爆發(fā)背后

AI席卷全球，也引爆了上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

眼下，海內(nèi)外的科技巨頭們正瘋狂砸錢到AI基建。

據(jù)TrendForce集邦咨詢報告，由于北美主要云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）再度上修資本支出指引，2026年全球九大CSP（包括谷歌、AWS、Meta、微軟、甲骨文及字節(jié)跳動、騰訊、阿里巴巴、百度）合計資本支出預(yù)估已上調(diào)至約8300億美元，為光模塊、服務(wù)器、芯片等上游硬件帶來持續(xù)訂單。

其中，亞馬遜2026年全年指引約2000億美元，谷歌全年指引1800-1900億美元，Meta全年指引1250-1450億美元，微軟全年指引約1000億美元。

字節(jié)日前也大手筆加碼算力，將2026年AI基礎(chǔ)設(shè)施支出計劃上調(diào)至2000億元人民幣，較去年底的初步預(yù)算增加25%。

供需失衡成為這輪存儲芯片股爆發(fā)的癥結(jié)所在。

就在芯片價格狂飆之際，韓國三星罷工危機又“火上澆油”。

在占據(jù)全球存儲芯片市場超90%份額的“三巨頭”中，韓國三星和SK海力士就占了兩席。

這也是最近亞太市場中，韓股節(jié)節(jié)新高的關(guān)鍵所在。

不過受SK海力士人均610萬元高額獎金刺激，三星正陷入嚴(yán)峻的勞資糾紛。

尤為值得關(guān)注的是，三星罷工18天將重創(chuàng)供應(yīng)鏈。

據(jù)機構(gòu)測算，若罷工落地，全球DRAM供應(yīng)將減少3-4%（三星市占42%），NAND減少2-3%，HBM（市占25%）產(chǎn)能受限將威脅英偉達(dá)AI芯片供應(yīng)。

產(chǎn)線停擺后恢復(fù)需2-3周，實際供應(yīng)中斷或超一個月。

今年一季度，常規(guī)DRAM內(nèi)存合約價漲幅達(dá)90%—95%，NAND Flash閃存合約價漲幅達(dá)55%—60%。

而三星產(chǎn)能缺口將進一步推高價格，二季度漲幅或超30%。

受AI數(shù)據(jù)中心需求驅(qū)動，高盛此前預(yù)測2026年DRAM價格漲幅可能高達(dá)250%—280%。

所以不到一個月的時間，摩根大通已第二次上調(diào)韓國股票目標(biāo)價。

這家華爾街投行最新將韓國首爾綜指(KOSPI)的基礎(chǔ)目標(biāo)上調(diào)至9000點，看漲情景下的目標(biāo)上調(diào)至10000點。

相比之下，該行在4月下旬設(shè)定的基礎(chǔ)目標(biāo)和看漲目標(biāo)分別為7000點和8500點。

受全球人工智能(AI)熱潮所推動的盈利增長提振，策略師們正競相上調(diào)對韓國股市的展望。

高盛上周已將KOSPI指數(shù)的目標(biāo)點位上調(diào)至9000點。

環(huán)顧市場，大信證券分析師Ryu Hyung-keun表示，在AI推理快速增長之際，全球市場正在重新評估存儲半導(dǎo)體的價值。

“這不是一次性事件，而是一個新時代的開始。“

東吳證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳李發(fā)文稱，這一輪由AI資本開支驅(qū)動的內(nèi)存超級周期，在需求的真實性、供給的集中度上，都與歷史有所不同，可能比歷史上任何一輪都走得更長。

但再深的競爭壁壘，再領(lǐng)先的技術(shù)，再大的alpha，都是時代洪流中的或大或小的浪花而已。