廣東
《金證研》 巽風/作者
2026年5月8日，國家發展改革委等三部門聯合印發《智能體規范應用與創新發展實施意見》，旨在落實國務院《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，促進智能體規范應用與創新發展。智能體是具備自主感知、記憶、決策、交互與執行能力的智能系統，是人工智能產品及服務的重要形態。意見提出，夯實技術底座，健全標準體系，為豐富智能體產品及服務奠定基礎。
在此背景下，人工智能產業鏈迎來政策與產業雙重紅利，創業板人工智能指數持續走強，年內表現領跑主流科技賽道。
一、算力筑基應用落地，創業板人工智能指數跑出高彈性“加速度”
創業板人工智能指數選取50只業務涉及存算和網絡設備、數據和軟件服務、場 景應用等人工智能相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映創業板人工智能主題相關上市公司的股價變化情況。
具體來看，人工智能產業鏈可分為基礎資源層：芯片、服務器、光模塊；技術層：大模型、算法；應用層:辦公軟件、智能終端。
當前，在算力設施方面，國內已建成萬卡智算集群42個，智能算力規模超過1,590 EFLOPS，位居全球前列，有力支撐人工智能產業快速發展。
與此同時，工信部數據顯示，截至2026年1月，人工智能已滲透領航級工廠70%以上業務場景，沉淀了超6,000個垂直領域模型，帶動1,700多項關鍵智能制造裝備與工業軟件規模化應用。
此外，政策頂層戰略引領。人工智能作為戰略性新興產業，十五五規劃綱要明確提出，統籌推進算力設施建設、模型算法發展和高質量數據資源供給。全面實施“人工智能+”行動，搶占人工智能產業應用制高點。
受產業多重利好催化，人工智能指數表現亮眼。在創業板高彈性的底色下，創業板人工智能指數更成為當前市場的熱門賽道。截至2026年5月11日，創業板人工智能指數近一個月、近三個月、年內漲幅分別15.44%、22.69%、36.82%，近三年年化收益率更達55.34%。
二、光模塊“三駕馬車”拉動，指數龍頭業績高增
當前，創業板人工智能指數呈現明顯的“光模塊主導”特征，指數前三大權重股分別是中際旭創、新易盛、天孚通信，合計權重超過40% 。
截至2026年5月11日，6只千億市值龍頭企業占主導。指數前十大重倉股權重達64.23%，，涵蓋算力芯片、光模塊、存儲、服務器等領域，成為人工智能產業發展的“風向標”。
具體來看，創業板人工智能指數前十大成分股分別為中際旭創、新易盛、天孚通信、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、昆侖萬維以及同花順，覆蓋AI全產業鏈。
根據東方財富Choice數據，截至2026年5月11日，參照申萬二級行業分類。創業板人工智能指數成分股中，通信設備、IT服務Ⅱ行業權重占比位居前列，分別為51.16%和11.05%，合計占比達62.21%。此外，軟件開發、通信服務、半導體行業占比分別為6.92%、6.23%、6.15%。同時涉及游戲、廣告營銷、出版等應用環節，呈現“算力基建為基、場景應用為翼”的人工智能產業格局。
當前，人工智能正從產業敘事走向業績兌現。全球光模塊龍頭中際旭創，受益AI 算力互聯需求。2026年1季度的營收194.96 億元，同比增長192.12%；歸母凈利潤57.35 億元，同比增長262.28%。全球高速光模塊核心供應商新易盛，海外份額持續提升。一季度營收83.38 億元，同比增長105.76%；歸母凈利潤27.8億元，同比增長76.8%。
總的來說，隨著大模型等新一代人工智能技術迅猛發展，智能體正加速與網絡空間、物理世界深度融合，深刻改變人類生產生活方式和社會治理模式。
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