廣東
算力產業鏈股集體走高，市值超萬億的工業富聯漲停。
算力產業鏈股13日盤中強勢拉升。13日午后，工業富聯漲停，總市值超1.4萬億元。值得注意的是，截至發稿，工業富聯成交額近272億元，超過其此前任何一個交易日全天成交額，刷新歷史“天量”。
此外，利通電子、潤建股份漲停，宏景科技、協創數據漲近9%，數據港漲超8%。
行業方面，隨著全球大模型產業邁入“效率優先、商業落地、生態重構”的高質量發展新階段，全球算力基礎設施的投資依然強勁。北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%，全年預計高達7100億美元，谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。此外，隨著中美大模型進入新一輪快速迭代期，Agent和多模態能力持續升級，AI商業化落地加速，AI投資價值也在不斷顯現。同時，在近期AI模型與應用密集催化的推動下，算力需求有望保持上行。
中信建投證券指出，算力需求強勁增長，持續看好算力產業鏈。
一是國產GPU公司開始兌現業績，未來份額仍有較大提升空間，持續推薦國產GPU核心公司。
二是數通網絡的光互連正成為打破算力上限的突破口，800G與1.6T光模塊需求爆發，也拉動了設備及測試儀器的需求增長，Scale-up打開了更廣闊的光互連增量空間，光芯片、法拉第旋光片持續緊缺，CPO、OCS、DCI、MicroLED等加速發展。
三是光纖行業量價齊升，擴產較慢，預計2027年供需仍不平衡。
四是液冷滲透率快速提升，國產供應商北美市場有望逐步打開，進而業績逐步兌現，而金剛石的應用值得密切關注。
五是服務器電源也有望迎來加速發展階段。
責編：萬健祎
校對：廖勝超
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