你說老頭兒這人確實(shí)是精得很啊，來我們這兒真會選時間，知道五一剛過酒店便宜，落地第二天又碰上肯德基瘋狂星期四，周五工作完，周末又能到河北。

而這一整套消費(fèi)，還有大A給買單。

今天大A，以及港股，跌得是有些莫名其妙，或者說，卷得一塌糊涂。

特別是港股。昨晚美股中概全線大漲，很多人估計晚上都興奮得睡不著，心想，這下恒科暴漲一波是沒跑了吧。

恒科說，看來你對我還是不夠了解啊。

漲了么確實(shí)也漲了，高開也是漲。但高開3個點(diǎn)你不跑，能怪誰？

南向資金跑得就挺快的，昨天就在跑。

但這個跑，不只是發(fā)生在恒科，也不只是在港股，大A也一樣。

今天大A放量下跌，早盤大幅放了3000億，很明顯是有資金在結(jié)賬走人。

為啥要急著結(jié)賬？

其實(shí)我是不理解為啥要這么卷的，但我很努力地站在空方的角度強(qiáng)行找原因，可能就是說，市場點(diǎn)位創(chuàng)新高了，包括創(chuàng)業(yè)板指昨天站上4000點(diǎn)，創(chuàng)了歷史新高，滬指也在4200點(diǎn)上方，于是免不了會有人開始恐高，覺得是不是又要開啟收費(fèi)站模式了？

再一個可能是說，老頭兒來了，之前市場預(yù)期雙方會談得比較好，所以整體一路上漲，現(xiàn)在算是利好落地，開始搶跑，落袋止盈。

問題是，今天放量下跌，很多人被嚇到了，擔(dān)心這是不是階段性的見頂信號？

我們先看下寬基的情況。

創(chuàng)業(yè)板在昨天創(chuàng)歷史新高后，早盤高開低走，核心原因還是科技股前期漲幅太大。

連續(xù)加速之后，如果沒有更強(qiáng)的消息催化繼續(xù)往上推，短線資金自然會有一部分選擇先兌現(xiàn)利潤。

不過下午指數(shù)在低點(diǎn)附近出現(xiàn)回升，也說明市場并不是單邊走弱。情緒賣盤釋放之后，還是有承接資金在進(jìn)場。

只是資金分歧已經(jīng)明顯加大，承接力度相對一般，回升過程中也沒有出現(xiàn)特別明顯的放量。

換句話說，現(xiàn)在還是有人接，只是暫時還沒到重新一致做多的階段。

對于現(xiàn)階段市場，我的核心看法是：

今天市場這種放量后的高開低走，本身確實(shí)是一個短線轉(zhuǎn)弱信號。但上證和創(chuàng)業(yè)板指目前的上行結(jié)構(gòu)沒有徹底破壞，只是之前那種一路逼空的節(jié)奏開始放緩了。

這也不意味著上漲趨勢已經(jīng)結(jié)束，關(guān)鍵還是看明天有沒有修復(fù)。如果明天能夠重新放量走強(qiáng)，那今天更像是一次良性的分歧換手。

但如果接下來繼續(xù)縮量回調(diào)，那調(diào)整的時間大概率會被拉長，市場需要通過更充分的震蕩，來重新消化前期過快上漲積累的獲利盤。

午后還有一個有意思的小插曲。

就在市場試圖修復(fù)拉升的時候，拉升最猛的竟然是白酒消費(fèi)，而且是放量狂拉。

包括畜牧板塊今天也是大漲2個多點(diǎn)。

有人開玩笑說，這是喝酒吃肉宴請賓客的意思？

我看倒更像是有什么消息出來，資金在押注通脹。

昨晚對岸發(fā)布的PPI大幅升溫，前一天出爐的CPI也是。全球通脹上行的趨勢比較明確，這對老美他們是個麻煩事兒，但對我們來說，正好可以解決某些問題。

但白酒這就到了拐點(diǎn)了嗎？我覺得依然還在左側(cè)。

拉升之后迅速出現(xiàn)A字尖回落，也說明資金對這時候的白酒沒有太強(qiáng)的信心。

今天跌這么多的真正原因，我感覺可能就是為了配合我周四定投吧。

我跟投的“隔壁全球遠(yuǎn)航計劃”繼續(xù)發(fā)車了，這次發(fā)車的基金比較集中，接近50%是A股的量化策略基金，30%是全球科技成長主動基，另外亞太市場和二級債基各10%。

很明顯能看出主理人的三個想法，一個是這輪全球AI科技還沒到見頂?shù)臅r候。

二是繼續(xù)堅持全球以及股債的分散均衡，而黃金現(xiàn)在位置雖然不高，但考慮到美聯(lián)儲在短期內(nèi)可能會放鷹，就先暫停了定投。

第三就是非常重視量化策略，因為在板塊和風(fēng)格輪動比較明顯的市場階段，量化策略的適應(yīng)力相對要強(qiáng)一些。

全球遠(yuǎn)航目前凈值創(chuàng)了自 2024年11月12日成立以來的新高。昨天凈值+0.07%，八連陽，年內(nèi)+9.21%，近1年+26.27%，近1年最大回撤9.23%。

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