光纖又帶火上游一細(xì)分材料。

5月14日，對(duì)位芳綸概念股泰和新材（002254）再度漲停，收盤封單仍超6萬(wàn)手，該股近3個(gè)交易日走出兩個(gè)漲停板。中化國(guó)際5月13日漲停，5月14日再度上漲超3%，近10個(gè)交易日累計(jì)漲幅近40%。

5月14日盤后，泰和新材發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告表示，近期與投資者交流的過程中，部分投資者對(duì)對(duì)位芳綸在光纖光纜中的應(yīng)用比較關(guān)注。公司的泰普龍?對(duì)位芳綸及其制品具有高強(qiáng)度、高模量等特點(diǎn)，可應(yīng)用于光纜、汽車、安全防護(hù)等領(lǐng)域。公司表示，2025年對(duì)位芳綸及其制品在光纜領(lǐng)域的收入占比不足10%，對(duì)業(yè)績(jī)影響較小。

對(duì)位芳綸或成光纖瓶頸材料

5月13日，中郵證券發(fā)布研報(bào)稱，對(duì)位芳綸或成為AIDC光纖的瓶頸物料。其表示，對(duì)位芳綸是光纖中必要的增強(qiáng)材料，光纖直徑僅為125微米，屬于玻璃纖維，材質(zhì)脆弱。為確保光纖傳輸?shù)陌踩煽浚枰獌?yōu)質(zhì)的纖維材料作為增強(qiáng)元件。芳綸纖維尤其是對(duì)位芳綸1414，特有的質(zhì)量輕、柔性好、抗拉強(qiáng)度大、拉伸模量高、線膨脹系數(shù)小、耐環(huán)境性能好等優(yōu)點(diǎn)，使其非常適合作為光電線纜的增強(qiáng)材料。

中郵證券稱，光纖對(duì)芳綸的需求量約在0.03kg~0.06kg/芯公里；2026年~2028年全球AIDC對(duì)光纖的需求增速有望保持在50%以上，對(duì)芳綸需求的拉動(dòng)量有望達(dá)1萬(wàn)噸~1.5萬(wàn)噸。當(dāng)前全球?qū)ξ环季]產(chǎn)能約12萬(wàn)噸，總體處于供需平衡狀態(tài)。AIDC拉動(dòng)的增量芳綸需求非常可觀，有可能對(duì)價(jià)格產(chǎn)生較明顯影響。

5月14日，國(guó)投證券也發(fā)布研報(bào)表示，對(duì)位芳綸賦能光纖增強(qiáng)防護(hù)，AIDC光纖有望顯著拉動(dòng)其需求。對(duì)位芳綸可有效保護(hù)細(xì)小脆弱的光纖在受到拉力時(shí)不致伸長(zhǎng)，提高光纖光纜的耐用性。2025年全球數(shù)據(jù)中心光纖用量達(dá)6960萬(wàn)芯公里，2026年預(yù)計(jì)突破1億芯公里，同比增長(zhǎng)150%。作為保護(hù)光纖不受損、實(shí)現(xiàn)輕量化核心材料的對(duì)位芳綸，有望深度受益于AIDC光纖滲透率提升。

資料顯示，對(duì)位芳綸被稱為“纖維之王”，與碳纖維、高強(qiáng)高模聚乙烯纖維并稱三大高性能纖維品種，其拉伸強(qiáng)度是鋼絲的6倍，玻璃纖維和高強(qiáng)尼龍工業(yè)絲的2倍~3倍，并且在200℃高溫下經(jīng)歷上百個(gè)小時(shí)，仍能保持原強(qiáng)度，在560℃高溫下不分解、不熔化，被視為“不可替代型戰(zhàn)略材料”，下游主要應(yīng)用于安全防護(hù)、光纜、橡膠、繩索等，其中安全防護(hù)和光纜是主要應(yīng)用市場(chǎng)。

QYResearch報(bào)告顯示，2025年全球?qū)ξ环季]市場(chǎng)規(guī)模約24億美元，預(yù)計(jì)2032年將增至34.5億美元，2026年~2032年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.4%。這一穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，源于輕量化趨勢(shì)、政策驅(qū)動(dòng)與國(guó)產(chǎn)化替代的多重賦能。

概念股稀缺

A股中對(duì)位芳綸概念股較為稀少，其中泰和新材、中化國(guó)際明確擁有產(chǎn)能，神馬股份曾披露在建相關(guān)產(chǎn)能。

泰和新材是對(duì)位芳綸國(guó)內(nèi)龍頭，擁有年產(chǎn)能1.6萬(wàn)噸，下游主要應(yīng)用光纖光纜領(lǐng)域。公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，長(zhǎng)飛等光纜企業(yè)是公司重要客戶。

中化國(guó)際對(duì)位芳綸總產(chǎn)能8000噸/年，其表示在安全防護(hù)、光纜增強(qiáng)等應(yīng)用領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率領(lǐng)先。

神馬股份2024年年報(bào)顯示在建年產(chǎn)4000噸對(duì)位芳綸項(xiàng)目。今年3月，其總經(jīng)理在接受新華財(cái)經(jīng)專訪時(shí)表示，公司對(duì)位芳綸已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)與市場(chǎng)銷售。

此外，藍(lán)豐生化曾在2021年公告建設(shè)10000噸/年對(duì)位芳綸項(xiàng)目，不過無(wú)后續(xù)進(jìn)展。

在對(duì)位芳綸裝備和原料方面，中化裝備全資子公司天華院生產(chǎn)對(duì)位芳綸反應(yīng)器。

美瑞新材在調(diào)研時(shí)表示，公司特種胺產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域包括對(duì)位芳綸。浙江龍盛表示，公司對(duì)苯二胺產(chǎn)品是生產(chǎn)對(duì)位芳綸的原材料。凱盛新材表示，公司間/對(duì)苯二甲酰氯主要用于芳綸纖維的合成。華邦健康2025年報(bào)表示，公司是國(guó)內(nèi)芳綸聚合單體核心供應(yīng)商。

其他芳綸相關(guān)公司中，同益中控股子公司超美斯主要產(chǎn)品包括芳綸纖維和芳綸紙。

榮晟環(huán)保曾公告建設(shè)2000噸芳綸（芳綸紙）新材料項(xiàng)目。其投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，對(duì)位芳綸紙主要應(yīng)用于光纜防護(hù)、汽車等領(lǐng)域。

楚江新材年報(bào)顯示，子公司天鳥高新專業(yè)從事碳纖維、芳綸纖維等特種高性能纖維的應(yīng)用研究及開發(fā)。

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責(zé)編：周莎

校對(duì)：許欣