四川
一季報的集中落地——數據清晰地告訴市場：國產半導體設備的景氣周期不僅沒有衰退，利潤增速甚至在加速。
數據顯示，2026年一季度半導體設備板塊整體營收同比增長25.78%，而歸母凈利潤同比增長60.42%，利潤增速是收入增速的兩倍以上（數據來源：Wind、公司公告）。這個比例之差，是理解本輪設備景氣質量的關鍵：當訂單密度達到一定門檻，規模效應開始顯現，單位產能的邊際利潤會加速上行，而不僅僅是隨營收同比增加。
從個股層面看，拓荊科技一季度凈利潤同比增長逾400%，中微公司增長近200%，北方華創單季度營收突破百億，這些數字指向的結論是：國產半導體設備已經進入一個利潤結構改善、盈利彈性顯著的新階段。
推動訂單持續增長的底層邏輯，在于國內晶圓廠擴產周期的延續。據相關機構測算，2026年國內晶圓廠新增產能預計達120萬片/月，占全球新增產能約40%，帶動國產設備采購規模同步放量。國產設備采購占比已從2022年的約16%提升至目前的35%以上，刻蝕、薄膜沉積、清洗等主力工序的國產化率持續突破。這一替代進程不是短期脈沖，而是有政策、有需求、有工程驗證積累在背后支撐的系統性趨勢。
在設備、材料國產化雙輪驅動、一季度業績集中驗證景氣的背景下，天弘中證半導體材料設備主題指數跟蹤半導體材料設備指數，覆蓋國內半導體設備、硅片、光刻膠、靶材、特氣等核心材料類成分股，有望成為捕捉半導體材料設備賽道整體景氣的配置工具之一。
據2026年第1季度報告，天弘中證半導體材料設備主題指數產品規模約10.04億元。萬得數據顯示，天弘中證半導體材料設備主題指數A類跟蹤誤差2.85%、C類2.85%，在同類產品中處于較低水平。
基金運作費率（管理費0.4%+托管費0.1%）0.5%，天弘中證半導體材料設備主題指數C類份額銷售服務費0.2%，處于同類偏低水平。天弘中證半導體材料設備主題指數A類申購費1%，銷售渠道通常一折優惠，持有滿30天贖回費低至0.05%。半導體材料設備賽道波動彈性較強，在符合自身風險承受能力的前提下，有波段操作需求的用戶可關注C類份額；希望長期持有的優先選A類。
有意了解這只產品的用戶，可前往支付寶、天天基金或京東金融，搜索“天弘半導體材料”找到天弘中證半導體材料設備主題指數（A類：021532，C類：021533），查閱完整產品資料后作出判斷。
風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議。基金過往業績不代表未來表現。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金法律文件，充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上理性決策。基金有風險，投資需謹慎。
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