四川
5月15日，A股三大指數集體回調，上證指數下跌1.02%，創業板指下跌0.56%；在市場整體承壓背景下，礦業ETF國泰（561330）跌幅達4.41%，成交額1.10億元，資金短期博弈加劇。
礦業ETF國泰（561330）跟蹤中證有色金屬礦業主題指數，該指數從有色金屬行業中精選40家擁有實質性礦產資源儲量的上市公司，覆蓋銅、鋁、鋰、鈷、稀土等關鍵戰略資源上游龍頭，是觀測國內資源自主保障能力與全球定價權演變的重要工具型標的。當前指數PE為21.93倍，處于近一年20%-80%分位區間（歷史極值16.71–33.78），估值水平處于中樞偏上但未顯著高估，具備較強安全邊際與再配置價值。
研報觀點方面，中信建投在2026年中期配置建議中指出，有色金屬板塊為當前行業輪動模型重點推薦方向，2026年一季度歸母凈利潤同比大增90.6%，位居全行業第二；廣發證券亦強調，全球能源轉型加速疊加地緣供給擾動，上游資源品正經歷“成本剛性+需求彈性”雙驅動格局，尤其在AI算力中心配儲拉動鋰電材料、氫能冶金提升鈷鎳需求、以及中東局勢反復強化油氣—煤化工—有色聯動效應下，礦業資產盈利穩定性與重估空間持續打開。此外，中泰研究數據顯示，2026年Q1有色金屬行業收入增速達12.3%，庫存去化進度加快，供需緊平衡趨勢明確。
礦業ETF國泰（561330）所錨定的資源主線仍具堅實基本面支撐——全球通脹黏性未消、十五五規劃明確“戰略性礦產安全保障工程”，正推動有色金屬礦業從周期波動向“安全+成長”復合屬性躍遷。
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