一位60歲的單身納稅人,年薪25萬美元,傳統(tǒng)401(k)賬戶已有210萬美元,距離退休還剩5年。按照常規(guī)操作,她應(yīng)該繼續(xù)在32%的稅率檔進(jìn)行稅前遞延,享受當(dāng)下的稅收抵扣。但一個(gè)新的政策變化,讓這筆賬徹底翻轉(zhuǎn)。
2024年開始,SECURE 2.0法案的一項(xiàng)條款正式生效:Roth 401(k)不再強(qiáng)制要求最低提款額(RMD)。這意味著,Roth賬戶可以像Roth IRA一樣,讓資金在退休后繼續(xù)免稅復(fù)利增長,甚至完整傳承給繼承人。對(duì)于臨近退休、賬戶余額已高的人群,這個(gè)變化改寫了游戲規(guī)則。
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先算筆眼前賬
每年將2.45萬美元的員工遞延額度轉(zhuǎn)入Roth 401(k)而非傳統(tǒng)401(k),在32%的邊際稅率下,她每年需多繳納約7840美元的聯(lián)邦所得稅。5年累計(jì),額外稅負(fù)約3.92萬美元。這是實(shí)打?qū)嵉默F(xiàn)金流出,2025年至2030年間,她寫給IRS的支票會(huì)更大。
稅前遞延之所以誘人,是因?yàn)樗鼫p少了今天的稅單。但本質(zhì)上,這是向政府借的一筆貸款,還款利率由未來的國會(huì)決定。如果退休后稅率降至22%-24%,32%的遞延仍有套利空間。問題在于,一旦RMD啟動(dòng)、社會(huì)保障福利開始征稅、再加上IRMAA醫(yī)療保險(xiǎn)附加費(fèi),實(shí)際稅負(fù)往往比預(yù)期更高。
再看長遠(yuǎn)收益
假設(shè)年化回報(bào)7%,5年共12.25萬美元的Roth遞延額,到65歲時(shí)增長至約14.5萬美元。繼續(xù)復(fù)利20年至85歲,余額約為45.5萬美元。
在Roth 401(k)中,這筆45.5萬美元在滿足5年持有期且年滿59歲半后,可完全免稅提取。而在傳統(tǒng)401(k)中,同等金額需按普通收入稅率繳納,以22%-24%的RMD時(shí)代稅率計(jì)算,終身稅負(fù)約10萬至11萬美元。
前期成本約3.92萬美元,避免的稅負(fù)接近10萬美元。這還沒算通脹的變量——核心PCE在2026年初持續(xù)攀升,遠(yuǎn)超美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。稅檔雖會(huì)隨通脹調(diào)整,但購買力侵蝕的速度更快。若通脹推升她進(jìn)入更高的退休稅率檔,收益差距還將擴(kuò)大。
政策轉(zhuǎn)折點(diǎn)
2023年及之前,Roth 401(k)與傳統(tǒng)賬戶一樣受RMD約束。IRS 2024-2號(hào)通知落實(shí)了SECURE 2.0條款,自2024年起取消Roth 401(k)的強(qiáng)制提款要求。現(xiàn)在,Roth賬戶在雇主計(jì)劃內(nèi) behaves like a Roth IRA:70歲、80歲仍可 untouched 復(fù)利,傳給繼承人后享有10年免稅窗口。
對(duì)于賬戶已累積至數(shù)百萬的預(yù)退休人群,RMD曾是傳統(tǒng)401(k)的"稅負(fù)陷阱"——強(qiáng)制提款推高應(yīng)稅收入,連鎖觸發(fā)社會(huì)保障稅和醫(yī)保附加費(fèi)。Roth 401(k)的RMD取消,讓"現(xiàn)在繳稅、未來免稅"的策略真正閉環(huán)。
她的選擇很明確:未來5年,每年接受7840美元的額外稅負(fù),換取退休后數(shù)十萬美元的免稅增長空間。這不是對(duì)所有人都適用——年輕、當(dāng)前稅率低、賬戶余額小的人群,優(yōu)先級(jí)不同。但對(duì)于60歲、高余額、高當(dāng)前稅率的三高人群,數(shù)學(xué)已經(jīng)說話。
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