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澳元延續大幅下跌

澳元/美元周五大幅下跌，撰稿時交投于0.7155附近，當日下跌0.91%，此前觸及一周多來的最低水平。該貨幣對連續第二天承受美元（USD）普遍走強帶來的沉重賣壓。

美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子主要貨幣的表現，攀升至自四月初以來的最高水平。此舉得益于美國一系列強于預期的經濟數據發布后，市場對美聯儲（Fed）貨幣政策收緊的預期上升。

消費者物價指數（CPI）4月同比加速至3.8%，此前為3.3%，而生產者價格指數（PPI）飆升6%。同時，零售銷售環比增長0.5%，確認了美國消費者支出的韌性。美國4月工業生產增長0.7%，高于市場預期的0.3%。

根據芝商所FedWatch工具，投資者目前預計今年年底前至少加息一次的概率接近40%，而一周前不到15%。這一重新定價繼續支撐美國國債收益率，基準10年期收益率達到近一年來的最高水平。

荷蘭國際集團（ING）分析師指出，美元目前受益于"強勁的短期動能"，這一動能由強勁的經濟數據和上漲的能源價格支撐。該行認為，除非地緣政治狀況改善，否則美元指數（DXY）進一步逼近心理關口100.00仍有可能。

圍繞美國與伊朗談判的持續緊張局勢也加劇了風險厭惡情緒，支撐了避險資產的需求。霍爾木茲海峽相關的擔憂及全球能源供應風險仍是市場關注的焦點。

與此同時，澳大利亞儲備銀行（RBA）仍持鷹派立場，但不足以抵消美元當前的強勢，盡管這可能在短期內幫助限制澳元的下行空間。

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澳股周五回顧：銀行股反彈難抵銷礦產股暴跌 澳洲股市周五續小幅下滑

受上市公司獲利預警、對獲利預期不及此前指引、澳洲利率上調以及燃油安全擔憂等一系列因素的影響，本地股市在過去五周中有四周下跌。基準的標普/澳證200指數（S&P/ASX200 ）星期五收盤再度輕微下滑9.9 ，降幅0.11%，收于8,630.8 ；而更廣泛的澳股綜合指數小幅下降14.1，跌幅0.16%，報8,870.6。

澳洲股市近期的走勢與大多數全球股市背道而馳，尤其是華爾街的標普500 指數和以科技股為主的納斯達克指數，自4 月中旬以來每周都在刷新歷史新高。

聯邦銀行(CBA) 股價在周三因更新季度運營數據令投資者失望，加上聯邦預算方案中的負扣稅政策變化的引發的擔憂而遭遇拋售創下歷來最大單日跌幅，市值蒸發近300億元后，獲投資者趁低大舉買入，周四和周五連續反彈，其中周五勁升1.9%，達至159.40元。其他大銀行股中，澳紐銀行(ANZ)上漲1.1%，達到35.21元，西太銀行(Westpac)上漲0.3%，達至35.84元，國民銀行(NAB)上漲0.3%，報36.52元。

由于銅價從歷史高點回落，有跡象顯示此輪漲勢正在抑制中國需求，礦產板塊指數下跌約3%。與同時，由于通膨數據顯示美國物價壓力再度升溫，交易員重新評估美聯儲的利率路徑，黃金價格跌至每安士4,600美元附近。

本地礦業巨頭中，必和必拓(BHP)股價暴跌2.6%，挫至60.46元，此前這家全球最大礦企和澳洲證交所（ASX）最大的上市公司連續三個交易日創下歷史新高。力拓(Rio Tinto)股價亦重挫3.2%，降至185.75元，結束了先前連續四個交易日創下的歷史新高。本地大金礦股中，Evolution Mining股價重挫5.5%，以12.50元收低；獅城鋰業公司（Liontown）股價銳減6%，降至2.35元。

礦產資源公司（Mineral Resources）表現最差，股價暴跌7.7%，降至64.77元。此前，該公司董事總經理艾厲申（Chris Ellison）出售了175萬股股票，現套1.225億元，這是他九年來首次公開出售他創辦的這家礦業公司股票。

本地股市其他板塊中，科技股表現最強勁。 Xero在前一交易日下跌9%后，周五反彈8.1%，升至79.67元。 WiseTech Global勁升3.7%，漲至38.01元；Megaport上漲2.4%，達到12.88元，延續了周四28%的漲幅。

能源板塊指數攀升2.2%，盡管國際原油價下滑。

商場地產巨頭Vicinity Centres股價上漲1.6%，達到2.51元，此前該公司達成一項價值4億元的協議，從Frasers Property手中收購位于悉尼西郊的Eastern Creek Quarter商場。結算日期定于6月30日。

受法國億萬富翁古德(Olivier Goudet)增持澳洲最大葡萄酒公司富邑葡萄酒集團(Treasury Wine Estates)股份的提振，該公司股價上漲1.9%，達到4.25元，他把對富邑的持股比例從8.14%提高至9.04%。

澳洲上市公司

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聯邦銀行股價單日暴跌10%！澳洲預算案引市場憂慮

一家全球資產管理公司發出警告：上市銀行股的主導地位或將告終。在澳洲最大金融機構市值大幅縮水之際，投資者應將目光轉向回報更具吸引力的其他板塊。

VanEck指出，曾讓大銀行成為整整一代投資者默認選擇的經濟環境——通脹放緩、利率下行、住房信貸持續增長以及低廉的撥備成本——如今已全面逆轉。

該資產管理公司在本周發布的年度《澳洲股票展望》報告中表示，通脹依然頑固，利率正在上升，銀行不得不為應對貸款違約而預留更多資本作為信貸撥備。

此外，市場還擔憂2026/27年度聯邦預算案中提出的相關變化，可能會抑制房地產投資。

周三，聯邦銀行股價遭遇有史以來最慘烈的單日跌幅。

由于CBA不得不額外計提3億澳元的信貸撥備，第三季度收益低于市場預期，股價暴跌10.4%，收報153.67澳元。

盡管周四和周五股價有所回升，最終收于159.40澳元，但當周累計下跌9.4%，年初至今表現也略呈虧損狀態。

“看看澳洲的銀行，從定價方式來看，它們的估值長期以來明顯與國際同行脫節，”VanEck投資主管 Russel Chesler 在接受AAP采訪時表示。

他指出，銀行股此前被市場以“完美定價”，預期它們將持續交出極其強勁的業績，而一旦出現任何失望，股價就會承受沉重壓力，“我們現在已經看到了這一點。”

CBA股價下挫，部分原因或許也與聯邦財長Jim Chalmers 周二提交的2026/27預算案有關。

Russel Chesler 分析稱，隨著負扣稅政策調整，市場預期進入房地產市場的投資者將減少，以投資為目的貸款買房的人也會隨之下降。這可能會沖擊銀行業的房貸業務，但由于新房建設仍可享受負扣稅優惠，實際影響仍有待觀察。

值得注意的是，VanEck認為澳洲證券交易所的中盤股蘊藏著更多機會。該公司將中盤股定義為屬于ASX100指數（即前100強）但不屬于ASX50指數的公司。

VanEck在展望報告中指出，中盤股在本次財報季表現亮眼，帶來了最強勁的業績驚喜。

Russel Chesler 補充說，這些公司的估值也相對較低，“所以從我們的角度來看，我們認為它們具有投資價值。”

VanEck還青睞交易員所稱的“HALO”公司，即“重資產、低過時性”（heavy assets, low obsolescence）的企業。這類公司的現金流與現實世界的需求掛鉤，并有長期基礎設施作為支撐。

Russel Chesler 列舉了昆州鐵路貨運運營商 Aurizon、收費公路運營商 Transurban 以及 Telstra 作為代表。在利率長期高位運行的環境下，這些公司的定價能力和資產質量有望確保其表現穩健。

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Electro Optic Systems 籌備 1.5 億澳元融資，面向投資者開啟募資

市值 17 億澳元、主營軍工與航天光電技術研發制造的Electro Optic Systems（EOS），計劃通過新一輪股權募資，擺脫此前遭澳洲證券投資委員會處罰帶來的負面影響。

據《Street Talk》獲悉，EOS 已聯合承銷機構Canaccord Genuity、Bell Potter、Macquarie Capital于上周末推進股權融資籌備工作。截至周日下午，融資規模與發行條款仍在微調，但各大基金機構已收到消息，此次募資規模約 1.5 億澳元，發行價擬定每股 8 澳元，該股最新收盤價為 8.82 澳元。

此番配售啟動前，EOS 過去一年風波不斷。公司年初順利收購歐洲反無人機系統企業MARSS，開局向好，后續卻接連陷入各類經營風波。

上月，澳洲企業監管機構對其處以 400 萬澳元罰款，緣由是違反持續信息披露義務。法院裁定，該公司在 2022 年隱瞞營收業績下調消息長達 14 周之久。

今年 3 月，EOS 向澳交所提交公告稱，首席執行官Andreas Schwer計劃出售名下幾乎全部公司股份，用于購置房產及支付離婚相關費用，消息一出公司股價暴跌近 17%。

此事也讓市場將其與DroneShield對標，后者 CEOOleg Vornik去年也曾大幅減持公司股份。更早的 2 月，紐約對沖基金Grizzly Research公開質疑 EOS 在 2025 年末與一家未具名韓國企業簽署的價值 8000 萬美元（折合 1.13 億澳元）合作合同真實性。

盡管負面消息頻發，EOS 股價過去十二個月漲幅仍接近 496%，不過年內至今股價累計下跌約 11%。

截至 3 月 31 日，EOS 持有 9510 萬澳元自由流動資金，另有 5430 萬澳元為銀行保函及債券對應的保證金存款。公司還與Soul Patts簽訂總額 1 億澳元的兩年期有定期貸款，目前已支取 7000 萬澳元。

目前 EOS 仍在推進 MARSS 收購收尾事宜，并上調該筆交易業績對賭金額，最高由原先 1 億歐元提升至 1.4 億歐元（折合 2.27 億澳元）。公司上周五向股東表示，上調對價是鑒于 MARSS 近期接連拿下新訂單，行業市場關注度持續攀升。

本次新發股份募集資金，主要用于償還此前為收購 MARSS 向 Soul Patts 借入的高息貸款。該募資用途較為少見，且大概率會稀釋現有股東股權。投行方面表示，完成收購后公司新增大量訂單，營運資金需求隨之大幅增加。截至上周末，本次融資認購額度已基本足額敲定。

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Genus集團悄然完成 3.25 億澳元融資，正式啟動大規模并購布局

總部位于西澳的基建新銳企業Genus，現已成長為澳洲能源轉型領域的中堅力量。該公司依托一路飆升的股價完成股權融資，擬收購私募資本控股企業MPC Kinetic。

多位知悉此次交易、因洽談事宜尚處敏感階段而要求匿名的知情人士透露，上周晚些時候，Bell Potter與Euroz Hartleys兩家機構已敲定投資者意向，敲定 2 億澳元現金募資計劃。

知情人士表示，此次募資所得資金疊加現有信貸額度，將助力Genus以約 3.25 億澳元完成對MPC Kinetic的收購。這既是Genus成立至今規模最大的一筆收購，也標志著這家市值 17 億澳元的企業正式進軍天然氣與液化天然氣（LNG）行業。

本次股權融資認購需求充足，已于上周五晚間足額完成，相關公告定于周一早間正式登陸澳交所（ASX）發布。本次交易中，Sternship Advisers擔任Genus財務顧問，MPC Kinetic則自行統籌交易事宜。

過去一年間，Genus股價漲幅高達 200%，早已為一眾知名早期投資方賺取豐厚回報，其中包括傳媒大亨Kerry Stokes、礦業巨頭MinRes創始人兼億萬富豪Chris Ellison、礦業行業資深人士Bill Beament以及珀斯本土知名的Rae家族。

該企業也深受小盤股基金經理青睞，業內普遍認為，它是為數不多可布局電力、鐵路、通信基建工程建設與運維賽道的優質工程服務商。

本次收購標的MPC Kinetic由總部設于休斯頓的SCF Partners與珀斯本土投資機構Viburnum Funds共同控股。兩家機構曾在 2020 年推動MPC Kinetic上市，最終宣告失敗；時隔四年，二者再度聯合Macquarie Capital啟動資產出售流程，依舊未能落地。

據悉，上周Bell Potter與Euroz Hartleys向各大基金機構介紹稱，MPC Kinetic是業內頭部服務商，主營天然氣集輸、油氣井運維、大型管道工程及可再生能源建設業務，服務對象均為一線大型資產持有企業。

業內稱，此次并購將助力Genus站穩天然氣與 LNG 產業賽道。受伊朗地緣沖突影響，澳洲政府再度高度重視能源安全與能源轉型領域，該賽道戰略價值大幅提升。同時這筆交易還將擴充Genus可再生能源業務實力，使其可自主承接土建施工業務，不再依賴外包分包商。

Genus由David Riches于 2009 年創立，其至今仍擔任公司董事總經理，且持有公司半數股權。知情人士透露，本次收購MPC Kinetic的交易對價，對應其 2027 財年息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）4.3 倍估值，預計此次并購將為Genus實現每股收益提升 60%。

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