作者 |付影

來源 | 獨(dú)角金融

昔日深度綁定、一度穩(wěn)居廊坊銀行第一大股東之位的華夏幸福基業(yè)控股股份有限公司（下稱“華夏幸福”），隨著監(jiān)管股權(quán)變更批復(fù)落地，二者之間的距離漸行漸遠(yuǎn)。

5月18日，河北金融監(jiān)管局同意廈門國際銀行受讓華夏幸福持有的廊坊銀行8627萬股股份。交易完成后，廈門國際銀行對(duì)廊坊銀行的合計(jì)持股數(shù)量增至3.69億股，持股比例升至6.4%，正式躋身該行主要股東之列。

按廊坊銀行近年司法拍賣底價(jià)約每股2元估算，8627萬股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易金額或在1.7億元左右，相當(dāng)于廈門國際銀行2025年全年凈利潤的10%。這并不是華夏幸福首次轉(zhuǎn)讓廊坊銀行股權(quán)，自2021年華夏幸福爆發(fā)債務(wù)危機(jī)以來，已通過至少3次轉(zhuǎn)讓該行股權(quán)來緩解流動(dòng)性壓力。

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華夏幸福從第一大股東到漸行漸遠(yuǎn)，

廈門國際銀行晉升大股東行列

華夏幸福最初在2013年進(jìn)入廊坊銀行股東行列，以15.38%的持股比例成為廊坊銀行的第二大股東。

2015年廊坊銀行再次增資擴(kuò)股，華夏幸福對(duì)其持股比例達(dá)到19.99%，成為廊坊銀行的第一大股東；2019年，通過認(rèn)購定增，華夏幸福成功維持對(duì)廊坊銀行19.99%的持股比例，鞏固了其第一大股東的地位。

從2021年開始，華夏幸福陷入債務(wù)危機(jī)后至今，已對(duì)廊坊銀行股權(quán)進(jìn)行多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

第一次華夏幸福是在2021年初減持廊坊銀行4.99%股權(quán)，對(duì)應(yīng)2.88億股股份，由廊坊市屬國企廊坊控股承接，減持后華夏幸福對(duì)其持股比例降至約10.95%，從第一大股東退居為第二大股東。2023年華夏幸福合計(jì)又減持2.43億股。當(dāng)年年末其持股比例降至6.74%，退居為第五大股東。

在2025年2月，廊坊控股正式成為廊坊銀行第一大股東，標(biāo)志著該行由民企控股變更為國資控股。

2026年5月18日，華夏幸福再次減持8627萬股廊坊銀行股份，由廈門國際銀行接手。如果按廊坊銀行近年司法拍賣底價(jià)約每股2元估算，8627萬股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易金額預(yù)計(jì)在1.7億元。

從2024年廊坊銀行披露的年報(bào)信息看，廈門國際銀行、華夏幸福分別位列該行第七、第八大股東。在此之前，廈門國際銀行并非該行股東。此次股權(quán)批復(fù)后，廈門國際銀行持股比例從4.9%升至6.4%，晉升廊坊銀行大股東。

圖源：2024年廊坊銀行年報(bào)

一家總部在廈門的城商行，為何要增持一家地處京津冀的城商行股權(quán)？

中國投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長支培元分析，廈門國際銀行收購廊坊銀行股權(quán)，主要出于戰(zhàn)略協(xié)同、財(cái)務(wù)投資與區(qū)域金融布局優(yōu)化的綜合考量。盡管跨區(qū)域經(jīng)營存在挑戰(zhàn)，但此次增持至6.4%的持股比例，已成為廊坊銀行主要股東之一（超過5%即為主要股東），這不僅帶來董事會(huì)席位的潛在機(jī)會(huì)，也增強(qiáng)了其在華北金融圈的話語權(quán)，為其未來參與更多區(qū)域金融合作奠定基礎(chǔ)。

廈門國際銀行雖注冊于廈門，但作為資產(chǎn)規(guī)模超1.16萬億元的城商行，其資本運(yùn)作不局限于本地。廊坊銀行地處京津冀核心區(qū)域，是連接北京與天津的重要金融節(jié)點(diǎn)。通過參股廊坊銀行，廈門國際銀行可借助廊坊銀行的本地客戶基礎(chǔ)與網(wǎng)點(diǎn)資源，間接拓展在北方市場的金融服務(wù)觸角；在信貸資產(chǎn)、同業(yè)拆借、清算結(jié)算等領(lǐng)域開展合作，提升資金使用效率；共享風(fēng)控模型與數(shù)字化經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)雙方在中小銀行轉(zhuǎn)型中的能力互補(bǔ)。

同時(shí)，在當(dāng)前利率下行、資產(chǎn)荒背景下，優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行股權(quán)具備較強(qiáng)配置價(jià)值。廊坊銀行雖曾受華夏幸福債務(wù)拖累，但自2025年國資入主后，資本實(shí)力逐步增強(qiáng)；不良貸款率從2024年末的2.44%降至2025年三季度末的2.23%，總資產(chǎn)已站上3000億元臺(tái)階。這些信號(hào)表明其風(fēng)險(xiǎn)出清初見成效，估值處于低位，具備長期投資價(jià)值。

支培元表示，近年來，監(jiān)管鼓勵(lì)“健康銀行”通過股權(quán)受讓方式參與問題機(jī)構(gòu)重組。廈門國際銀行作為經(jīng)營穩(wěn)健的中資商業(yè)銀行，此次接盤符合《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》中關(guān)于“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可豁免主要股東持股數(shù)量限制”的規(guī)定，屬于典型的同業(yè)紓困+戰(zhàn)略投資模式。

圖源：罐頭圖庫

華夏幸福自2021年爆發(fā)債務(wù)危機(jī)以來，已陸續(xù)處置多項(xiàng)資產(chǎn)以緩解流動(dòng)性壓力。截至3月31日，華夏幸福2192億元金融債務(wù)中已累計(jì)實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組約1926.69億元，重組覆蓋率超過87%，相應(yīng)減免利息、豁免罰息合計(jì)202.03億元；同時(shí)，公司仍有累計(jì)未能如期償還的債務(wù)金額274億元。

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國資入主后的高層“換血”與回暖

廊坊銀行成立于2000年底，是由廊坊市政府發(fā)起設(shè)立的國資參股銀行，其前身為廊坊市商業(yè)銀行，2008年正式更名為廊坊銀行。

據(jù)廊坊銀行2024年報(bào)披露，該行2024年末總資產(chǎn)3028.37億元，同比下降1.82%；存款余額2245.67億元，較上年底略有增加；貸款余額1666.2億元，較上年底減少139億元，其中公司貸款減少115億元；存貸比已持續(xù)降至72.12%。

從貸款行業(yè)分布看，廊坊銀行排第一的是批發(fā)零售業(yè)，2024年末貸款余額287.49億元且較上年底有所下降；排第二位的是建筑業(yè)，貸款余額近170億元且較上年底略增；排在第三位的是房地產(chǎn)，貸款余額161億元，較前一年底增加近19億元。

三大貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成中，公司貸款、個(gè)人貸款、票據(jù)貼現(xiàn)也都呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。

圖源：2024年年報(bào)

個(gè)人貸款規(guī)模構(gòu)成上，主要包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人經(jīng)營貸款。

獨(dú)角金融梳理該行2020年至2024年末財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人住房貸款規(guī)模增幅最高，從11.83億元猛增至202.19億元；個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模從178.45億元增長至310億元；僅個(gè)人經(jīng)營貸規(guī)模下降，從234.48億降至218.67億元。

圖源：罐頭圖庫

資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款率均高于行業(yè)均值。2020-2024年，不良貸款率分別為2.04%、2.02%、2.4%、2.03%、2.44%。

國資成第一大股東后，這家銀行經(jīng)歷了董事長、行長以及其他重要高管的更迭。

2024年底，該行率先完成董事長的變更。原董事長邵麗萍因到齡退休，辭去該行董事、董事長及董事會(huì)專門委員會(huì)等一切職務(wù)，由中國銀行廊坊分行原行長崔建濤出任董事長。

崔建濤此前曾任中國銀行廊坊分行黨委書記、行長，而市場上關(guān)于其過往的任職經(jīng)歷詳細(xì)信息也相對(duì)較少。崔建濤出任中國銀行廊坊分行黨委書記、行長的任職資格正式獲批的時(shí)間是在2020年9月份，從正式擔(dān)任中行廊坊分行行長再到擔(dān)任廊坊銀行董事長，崔建濤在該分行履職時(shí)間超四年。

崔建濤曾公開表示，未來要堅(jiān)持以客戶為中心，提升服務(wù)質(zhì)量和效率。同時(shí)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，確保銀行穩(wěn)健運(yùn)營。他還強(qiáng)調(diào)要推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升銀行的競爭力。另外將加強(qiáng)與政府、企業(yè)的合作，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

行長一職曾空缺三年多后，2025年9月，該職位由原建設(shè)銀行滄州分行副行長付鐵軍代為履職行長，不過其任職尚未獲準(zhǔn)。2026年1月，王超廊坊銀行首席信息官的任職獲準(zhǔn)。

2026年2月，廊坊銀行曾宣布公開選聘5名總行高級(jí)管理人員，包括分管風(fēng)險(xiǎn)管理與公司業(yè)務(wù)方向的副行長各1名，董事會(huì)秘書、首席合規(guī)官、首席風(fēng)險(xiǎn)官各1名。4月，該行官網(wǎng)發(fā)布5名候選人的任前公示，其中一人由行內(nèi)提拔、兩人來自股份行、一人來自城商行、一人來自外資銀行。

曹震驚（1981年4月出生于武漢市，浙商銀行貴陽分行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理）擬任副行長；

高艷龍（1976年6月出生，內(nèi)部提拔，在廊坊銀行公司業(yè)務(wù)總監(jiān)兼交易銀行部總經(jīng)理）擬任副行長；

黃旸谷（1988年4月出生，蒙商銀行團(tuán)委書記、金融市場部副總經(jīng)理）擬任董秘；

張彩艷（1982年12月出生，平安銀行天津分行法律合規(guī)部副總經(jīng)理）擬任首席合規(guī)官；

李揚(yáng)（1985年，韓亞銀行總行資產(chǎn)保全部部長）擬任首席風(fēng)險(xiǎn)官。

股權(quán)變革、高管“換血”后，該行經(jīng)營指標(biāo)出現(xiàn)回升。截至2025年11月，該行總資產(chǎn)規(guī)模站穩(wěn)3000億元臺(tái)階，營業(yè)收入同比增長26.23%。

從華夏幸福股權(quán)持續(xù)轉(zhuǎn)讓，到廈門國際銀行的戰(zhàn)略性北上，再到廊坊銀行自身的高管換血與經(jīng)營回暖，這一系列事件，串聯(lián)起一家城商行在時(shí)代浪潮中的命運(yùn)轉(zhuǎn)折。對(duì)于廊坊銀行而言，股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定、不良貸款率的壓降、新管理團(tuán)隊(duì)的就位，都是其走出“華夏幸福陰影”的關(guān)鍵步驟。