央行近期發布的一季度貨幣政策執行報告明確“持續深化明示企業貸款綜合融資成本工作”，多地中小銀行積極響應。

《國際金融報》記者注意到，今年5月以來，四川、西藏、云南、黑龍江等多地中小銀行紛紛發布公告，宣布落實明示企業貸款綜合融資成本的工作，央行多個省份分行也公布了試點以來的成果。自年初央行工作會議宣布“推動明示個人貸款綜合融資成本”以來，個貸領域的相關工作也在積極展開。

受訪專家指出，貸款鏈條上的各項成本在“貸款明白紙”上一覽無余，對市場來說，將有效壓縮不法貸款中介的生存空間。長期來看，這種規范化將促進金融體系更健康地發展，倒逼機構從“拼渠道”轉向“拼服務”。

多地中小銀行集中響應

日前，四川昌隆農商行發布《關于明示貸款綜合融資成本的公告》稱，自2026年5月20日起，客戶在該行辦理新簽訂合同的線下貸款業務，在貸款發放前，需與該行簽訂《企業貸款綜合融資成本清單》（下稱《清單》）或《個人貸款綜合融資成本明示表》（下稱《明示表》）。

據介紹，《清單》和《明示表》詳細列明了貸款客戶需承擔的貸款利息支出和各項非利息支出費用，全面反映貸款客戶所負擔的各項貸款成本。

另外，西安雁塔恒通村鎮銀行也針對企業貸款發布明示綜合融資成本工作的告知書，自5月1日起，要求辦理新發放線下貸款業務（包括存量續貸）的企業簽訂《清單》。公告中同時列明，非利息支出通常包括抵押擔保費、質押監管費、過橋或應急轉貸費、中介服務費等。西藏銀行也在近期宣布，自5月15日起對新發放的企業貸款、小微企業主貸款及個體工商戶經營性貸款落實《清單》填寫工作。

值得關注的是，央行多個省份分行也于近期公開了試點工作的成果。

例如，央行四川省分行5月19日稱，目前，四川省21個市（州）均已開展明示工作。截至4月末，已累計向25.3萬戶企業及個體工商戶明示貸款綜合融資成本，涉及貸款金額1.5萬億元。此外，將安排部署2026年在全省銀行機構全面開展明示工作，要求全省銀行機構網點“全覆蓋”、新增企業貸款填報率達100%。

央行湖北省分行也表示，自該項工作開展以來，全省明示企業貸款綜合融資成本率為3.59%，利息外費用率僅0.02%，隱性收費得到有效遏制，企業實現“明明白白融資”。

在復旦發展研究院助理研究員、復旦平安宏觀經濟研究中心主任助理石爍看來，近期多地中小銀行集中響應，并不是銀行自發“營銷動作”，而是政策要求、監管擴面、制度時點和自身風險約束疊加的結果。

“當前，中央政策信號已非常明確，監管工作已呈現制度化、全面化趨勢。在中央政策信號和監管工作不斷強化的背景下，各地農商行、村鎮銀行、城商行等已成為擴面落地的重點對象，因而會出現集中響應的現象。”石爍指出，明示貸款綜合融資成本，不僅是一項信息披露要求，更是當前降低實體經濟融資成本、提升貨幣政策傳導效率、強化金融消費者保護、規范信貸市場秩序的一項微觀制度工具。

向個人金融領域延伸

事實上，自2024年9月起，央行便在山西、山東、四川、天津等省份首批開展明示企業貸款綜合融資成本工作試點，并在2025年進一步擴大試點范圍。2026年，試點工作更是逐步向個人金融領域延伸。

2026年1月，中國人民銀行工作會議首次指出要“有序擴大明示企業貸款綜合融資成本工作覆蓋面，推動明示個人貸款綜合融資成本”。3月，國家金融監督管理總局和中國人民銀行聯合發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》（下稱《規定》），將于2026年8月1日起正式施行，要求貸款人向借款人展示綜合融資成本明示表。

“綜合融資成本可分為利息成本和非利息成本兩類。利息成本方面，近年來貸款利率明顯下降，個人住房貸款、消費貸款、經營性貸款等個人貸款利率均處于歷史低位，但部分個人貸款尤其是互聯網貸款在貸款之外還有一定非利息成本。非利息成本主要指融資費用，包括抵押費、擔保費、保險費、中介服務費等，涉及多個收費主體，收費名目較多且不透明，一些費用層層疊加，導致部分個人貸款的融資成本仍較高。”招聯首席經濟學家、上海金融與發展實驗室副主任董希淼告訴記者。

具體到實施方面，董希淼認為，商業銀行、消費金融公司等正規金融機構推出的多數個人貸款，利息成本和非利息成本相對較低且規范透明。因此，個人貸款綜合融資成本明示對象的重點應是互聯網貸款，包括金融機構與助貸平臺合作推出的個人類貸款、互聯網平臺推出的個人類借貸產品等。

記者注意到，5月15日，中國互聯網金融協會召開個人貸款綜合融資成本明示政策宣貫交流會議，要求各從事互聯網貸款業務的會員單位加快推進系統升級改造工作，堅持“能早盡早”的原則，確保最晚于8月1日前按照《規定》要求落實綜合融資成本明示工作。

“對市場來說，這將有效壓縮不法貸款中介的生存空間。隨著貸款鏈條上的各項成本在‘貸款明白紙’上一覽無余，這些中介通過信息差加收費用的空間將大大縮減。對金融機構來說，短期內會對銀行的業務模式和中間業務收入帶來調整壓力。但長期來看，這種規范化將促進金融體系更加健康地發展，倒逼機構從‘拼渠道’轉向‘拼服務’。”董希淼表示。