科技題材回歸！與此同時(shí)，今日上市新股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，單簽最高收益超6萬(wàn)元。

在經(jīng)歷了5月21日的集體下殺后，科技題材今日再次強(qiáng)勢(shì)回歸，電子元件、電子化學(xué)、PCB、AI芯片、半導(dǎo)體概念等紛紛大漲，其中，MLCC、PCB等概念表現(xiàn)最為活躍，板塊內(nèi)多股創(chuàng)下歷史新高。在科技股集體反彈的同時(shí)，白酒、證券、餐飲、生物制品等板塊下跌明顯。

港股同樣呈現(xiàn)出科技股繁榮景象，智能穿戴、新IT概念、資訊科技器材、集成電路等多個(gè)板塊大漲。聯(lián)想集團(tuán)在業(yè)績(jī)提振下，股價(jià)一度上漲超14%，創(chuàng)歷史新高。

此外，今日A股市場(chǎng)有3只新股上市，其中，滬市主板上市的嘉德利盤中最高漲幅接近800%，單簽最高收益超6萬(wàn)元。

MLCC概念反復(fù)活躍

近期MLCC概念反復(fù)活躍，5月22日該題材板塊再次集體走高，三環(huán)集團(tuán)漲超12%，風(fēng)華高科、雙星新材、博杰股份等多股漲停，火炬電子盤中一度漲停。

摩根士丹利對(duì)英偉達(dá)下一代Rubin機(jī)架進(jìn)行了全面的物料清單（BOM）拆解，揭示出一幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的零部件價(jià)值重估圖景。在其覆蓋的下游零部件中，PCB內(nèi)容價(jià)值增幅最為顯著，較GB300大漲233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、電源（+32%）以及液冷組件（+12%）。

中信證券研報(bào)指出，MLCC在服務(wù)器、光模塊有廣泛應(yīng)用，受益服務(wù)器功率提升、垂直供電、800V等升級(jí)有望迎量?jī)r(jià)齊升機(jī)遇。當(dāng)前受益AI需求景氣，MLCC行業(yè)正進(jìn)入新一輪漲價(jià)、景氣上行周期，看好本土廠商乘風(fēng)發(fā)展并順勢(shì)加速服務(wù)器、車規(guī)等高規(guī)格產(chǎn)品突破。

中信證券表示，當(dāng)前日韓廠商主導(dǎo)全球MLCC市場(chǎng)，根據(jù)村田公司公告，村田當(dāng)前全球MLCC市場(chǎng)份額約40%，汽車MLCC份額約50%。近年來(lái)中國(guó)大陸廠商積極推動(dòng)產(chǎn)品客戶導(dǎo)入及產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，看好本土廠商受益本輪MLCC產(chǎn)業(yè)周期上行，有望享受海外龍頭因聚焦AI領(lǐng)域而導(dǎo)致的產(chǎn)能擠出外溢，初期受益份額提升，若行業(yè)漲價(jià)持續(xù)性超預(yù)期也有望跟進(jìn)漲價(jià)，并順勢(shì)加速推進(jìn)AI服務(wù)器、車規(guī)等高規(guī)格產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)突破與起量。

PCB概念股再次走強(qiáng)

PCB概念股今日早盤再次走強(qiáng)，鼎泰高科、聯(lián)瑞新材、宏和科技、鵬鼎控股、深南電路等多股創(chuàng)歷史新高。其中，鵬鼎控股開(kāi)盤一字板漲停，帶動(dòng)了板塊情緒。

今年以來(lái)，印制電路板（PCB）行業(yè)進(jìn)入漲價(jià)周期，呈現(xiàn)出量?jī)r(jià)齊升、訂單飽滿、交期拉長(zhǎng)的高景氣格局。5月份以來(lái)，行業(yè)迎來(lái)新一輪集中提價(jià)，上游覆銅板、高端銅箔、電子布及特種樹(shù)脂等原材料價(jià)格繼續(xù)上行，帶動(dòng)PCB成品價(jià)格同步走高。其中，面向AI算力的高速高頻產(chǎn)品漲幅領(lǐng)先，交期普遍拉長(zhǎng)至數(shù)月。

據(jù)東吳證券統(tǒng)計(jì)，全球AI服務(wù)器PCB市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的30億美元，提升到2027年200多億美元級(jí)別，對(duì)應(yīng)2026年、2027年同比增速分別超過(guò)100%、70%。行業(yè)“量?jī)r(jià)齊升”趨勢(shì)明確，漲價(jià)行情或?qū)?026年蔓延至2027年，高端產(chǎn)品的供需缺口將持續(xù)存在。

此外，鵬鼎控股的光模塊布局也吸引了資金關(guān)注。5月19日，鵬鼎控股在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司1.6T光模塊相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)批量供貨，3.2T產(chǎn)品目前與客戶開(kāi)發(fā)中。

新股嘉德利單簽最高收益超6萬(wàn)元

今日，3只新股上市均實(shí)現(xiàn)大漲。其中，深市主板上市的惠康科技盤中觸發(fā)兩次臨停，最高漲幅超200%，最高價(jià)達(dá)161元/股，以最高價(jià)計(jì)算的單簽收益達(dá)5.38萬(wàn)元。

滬市主板的嘉德利盤中也觸發(fā)了兩次臨停，最高價(jià)拉升至140.91元，最高漲幅接近800%，以最高價(jià)計(jì)算的單簽收益達(dá)6.25萬(wàn)元。

北交所上市的朗信電氣盤中最高漲幅接近600%。

上述新股呈現(xiàn)出一個(gè)顯著共性：流通盤小、具備科技屬性，從而備受資金追捧，上市后遭爆炒。

值得注意的是，其市盈率目前已大幅偏離行業(yè)均值。以嘉德利為例，這是一家專注于BOPP（雙向拉伸聚丙烯薄膜）電工膜研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，同時(shí)身兼國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”與高新技術(shù)企業(yè)雙重資質(zhì)。今日，公司股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，總市值一度逼近650億元，但流通市值卻僅約50億元，市盈率一度飆升至250倍以上，而其對(duì)應(yīng)的行業(yè)市盈率為約70倍。

責(zé)編：萬(wàn)健祎

校對(duì)：王蔚

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