近日,半導(dǎo)體設(shè)備板塊持續(xù)走強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示,4月以來(lái)相關(guān)指數(shù)累計(jì)漲超60%,成分股平均漲幅逾40%。在多重利好催化下,半導(dǎo)體設(shè)備ETF持續(xù)受資金關(guān)注,例如半導(dǎo)體設(shè)備ETF國(guó)泰(159516)份額單周增長(zhǎng)近6%,規(guī)模一度達(dá)286.78億元。
與此同時(shí),A股半導(dǎo)體設(shè)備龍頭同步爆發(fā)。5月21日,北方華創(chuàng)盤中一度觸及漲停,市值突破5,000億元;中微公司此前連續(xù)4個(gè)交易日上漲,區(qū)間累計(jì)漲幅26.64%。此后板塊連續(xù)回調(diào),截至5月22日發(fā)稿,北方華創(chuàng)跌2.56%,總市值回落至4,682億元;中微公司跌2.8%,總市值2,908億元。
盡管股價(jià)回落,但板塊持續(xù)走強(qiáng)的中期邏輯并未改變,即AI算力需求井噴引發(fā)的全球半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)潮仍在加速。臺(tái)積電在4月法說(shuō)會(huì)上宣布,預(yù)計(jì)2026年資本支出將接近520億至560億美元區(qū)間頂端,董事長(zhǎng)魏哲家明確表示“人工智能需求極為強(qiáng)勁”,未來(lái)3年資本支出將顯著高于過(guò)去3年。SEMI報(bào)告指出,2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備總銷售額達(dá)1,330億美元,創(chuàng)歷史新高,預(yù)計(jì)2026年將達(dá)1,450億美元,增長(zhǎng)主要由人工智能相關(guān)投資拉動(dòng)。
國(guó)內(nèi)方面,存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏密集。長(zhǎng)鑫科技科創(chuàng)板IPO定于5月27日上會(huì),最新招股書顯示,公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收508億元,同比增長(zhǎng)719.1%;歸母凈利潤(rùn)247.6億元,同比增長(zhǎng)1688.3%;擬募資295億元用于技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)能擴(kuò)張。中芯國(guó)際一季度營(yíng)收176.17億元,產(chǎn)能利用率維持93.1%高位,資本支出108.71億元。
產(chǎn)業(yè)景氣正從下游代工端加速向設(shè)備端傳導(dǎo)。中微公司一季度營(yíng)收29.15億元,同比增長(zhǎng)34.13%,歸母凈利潤(rùn)9.30億元,同比增長(zhǎng)197.20%。拓荊科技一季度營(yíng)收11.12億元,同比增長(zhǎng)56.97%,歸母凈利潤(rùn)5.71億元,同比增長(zhǎng)488.29%。北方華創(chuàng)一季度營(yíng)收103.23億元,同比增長(zhǎng)25.80%。
在AI算力持續(xù)驅(qū)動(dòng)、國(guó)內(nèi)晶圓廠大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)、國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)的三重共振之下,上游設(shè)備環(huán)節(jié)高景氣周期的持續(xù)性值得持續(xù)關(guān)注。
封面圖片來(lái)源:北方華創(chuàng)官網(wǎng)
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.