上海
財(cái)聯(lián)社6月1日訊，上周五，三大股指全線收跌，滬指跌0.73%，深成指跌1.81%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.11%，科創(chuàng)50大跌5.04%，滬深兩市成交額33190.32億元，超3800股飄綠。板塊方面，白酒、電力、煤炭開采加工等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、金屬新材料、軍工電子等板塊跌幅居前。
在今日券商晨會(huì)上，東方財(cái)富證券表示，關(guān)注共識(shí)交易后的再平衡；中信證券認(rèn)為，華為提出“韜定律”，關(guān)注半導(dǎo)體工藝發(fā)展新方向；國(guó)盛證券認(rèn)為，增量政策任可期 緊盯“六張網(wǎng)”建設(shè)。
東方財(cái)富證券：關(guān)注共識(shí)交易后的再平衡
近期硅基上游主線交易擁擠度達(dá)歷史高位，市場(chǎng)出現(xiàn)一定程度震蕩，結(jié)構(gòu)風(fēng)格切換，消費(fèi)等板塊有所表現(xiàn)。綜合評(píng)估下，當(dāng)前不具備牛熊轉(zhuǎn)換條件，但全年走勢(shì)可能呈現(xiàn)一定程度震蕩，整體格局有望震蕩偏強(qiáng)，當(dāng)前市場(chǎng)特征也有些類似于2021年初。短期硅基上游擁擠交易或告一段落。后續(xù)一方面可聚焦AI產(chǎn)業(yè)中估值未透支、中報(bào)有望超預(yù)期的龍頭；另一方面可關(guān)注碳基經(jīng)濟(jì)中后續(xù)基本面有望改善的低估值優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。關(guān)注行業(yè)方向：光模塊/光纖、國(guó)產(chǎn)AI芯片/半導(dǎo)體設(shè)備、新能源、煤炭、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)、金融、機(jī)器人及商業(yè)航天等。
中信證券：華為提出“韜定律”，關(guān)注半導(dǎo)體工藝發(fā)展新方向
華為提出“韜(τ)定律”，以“時(shí)間縮放”原則指導(dǎo)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，預(yù)計(jì)將帶來晶體管、電路、芯片、系統(tǒng)四個(gè)層面的深刻變化。通過發(fā)揮國(guó)內(nèi)在3D集成、先進(jìn)封裝、芯片設(shè)計(jì)制造協(xié)同優(yōu)化、光通信等領(lǐng)域的技術(shù)能力，以系統(tǒng)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)的優(yōu)化和迭代彌補(bǔ)短期制程節(jié)點(diǎn)的差距，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望迎來換道加速發(fā)展機(jī)會(huì)。
國(guó)盛證券：增量政策任可期 緊盯“六張網(wǎng)”建設(shè)
總體看，近半月政策多聚焦增量政策儲(chǔ)備、多部門披露后續(xù)政策動(dòng)向，具體有6大焦點(diǎn)，包括《求是》發(fā)表總書記重要文章《前瞻布局和發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)》、發(fā)改委發(fā)布會(huì)&民企座談會(huì)、中央密集調(diào)研等。繼續(xù)提示：高油價(jià)已持續(xù)三個(gè)月，對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊正逐步顯現(xiàn)、尤其是下游行業(yè)；我國(guó)短期重心是“用好用足”既定政策，后續(xù)增量政策可期、但節(jié)奏將“邊走邊看”，短期緊盯3點(diǎn)：1）增量政策儲(chǔ)備，從發(fā)改委發(fā)布會(huì)&座談會(huì)等細(xì)節(jié)看，“六張網(wǎng)”、“人工智能+”、算力網(wǎng)、能源資源儲(chǔ)備等領(lǐng)域政策有望加快出臺(tái)；2）伊朗局勢(shì)進(jìn)展和油價(jià)走勢(shì)；3）經(jīng)濟(jì)基本面情況，尤其是地產(chǎn)、出口。
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