本周主力資金動向出爐。

金利華電再次跨界并購

股價收獲3連板

5月22日，金利華電（300069）再度漲停，斬獲3個連續(xù)的“一字”漲停，其間股價累計漲幅達72.78%，最新價報52.87元/股，總市值61.86億元。

消息面上，5月20日，公司發(fā)布購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買西安中科西光航天科技集團有限公司82.50%股權(quán)，并向控股股東山西紅太陽發(fā)行股份募集配套資金。

金利華電主營玻璃絕緣子的研、產(chǎn)、銷，屬于電力設(shè)備制造領(lǐng)域。公司一季度營收5088.26萬元，同比增長54.76%；歸母凈利潤303.96萬元，同比扭虧為盈，主要系公司絕緣子業(yè)務(wù)執(zhí)行國南網(wǎng)及地方電力部門訂單，出貨量較上年同期上升所致。

標的公司西光航天則是一家自主研發(fā)高光譜衛(wèi)星及遙感信息服務(wù)的商業(yè)航天公司，主要從事載荷定制、整星研制、星座運營、數(shù)據(jù)應(yīng)用等衛(wèi)星全鏈條業(yè)務(wù)，已獲得國家級專精特新“小巨人”認定。

值得關(guān)注的是，這并非金利華電第一次“跨界轉(zhuǎn)型”，且此前均未成功。2025年2月，公司宣布擬收購北京海德利森科技有限公司100%股權(quán)，標的公司主營高壓流體裝備的研、產(chǎn)、銷。8月，由于“交易各方未就本次交易的全部關(guān)鍵條款達成一致意見”，交易終止。

2021年10月，公司籌劃收購成都潤博科技有限公司100%股權(quán)，標的公司主營火箭發(fā)動機、發(fā)射設(shè)備的研發(fā)與制造、火箭控制系統(tǒng)研發(fā)等，公司擬借由收購進入軍工制造領(lǐng)域。2022年10月，公司表示“鑒于本次交易歷時較長，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境和資本市場較本次交易之初發(fā)生較大變化，本次交易預(yù)計無法于2022年度內(nèi)完成”，而宣布交易終止。

再往早前追溯，2018年2月，金利華電因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌，擬購買的標的資產(chǎn)為北京中和德娛文化傳媒有限公司，其主營廣告運營、綜藝節(jié)目制作和電視劇投資制作與發(fā)行。11月，公司稱“因目前資本市場環(huán)境發(fā)生了重大變化，上市公司籌措資金面臨較大壓力，本次重組的實施存在推進困難”，于是終止重大資產(chǎn)重組。

主力資金本周加碼

多只面板、PCB個股

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，除去近期上市新股，本周（5月18日至22日）A股市場共計76股主力凈流入均超過3億元。京東方A、陽光電源主力資金凈流入居前，分別為36.95億元、34.19億元。

5月20日晚間，京東方A發(fā)布公告，公司已與美國康寧公司簽署合作備忘錄，雙方將圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關(guān)應(yīng)用等重點領(lǐng)域開展合作，共同探索具有商業(yè)潛力的技術(shù)與市場機會。

截至目前，京東方A股價斬獲“2連板”，今日共37.98萬手封單，最新股價5.16元/股，總市值1901.37億元。

陽光電源5月21日宣布，中標阿聯(lián)酋7.5GWh儲能訂單，與國際可再生能源公司Masdar合作，為阿聯(lián)酋RTC1Plant（North）項目供應(yīng)7.5GWh PowerTitan3.0液冷儲能系統(tǒng)及2.6GW逆變器。該項目是全球大規(guī)模684Ah疊片電芯應(yīng)用項目，預(yù)計2027年并網(wǎng)。

分行業(yè)來看，本周PCB板塊獲得主力資金青睞，勝宏科技、深南電路、興森科技、生益科技、東山精密、鵬鼎控股、滬電股份等主力資金凈流入額均在7億元以上。

廣發(fā)證券指出，隨著光模塊、存儲以及CoWoP對PCB的線寬線距要求越來越高，mSAP（改進型半加成法）應(yīng)用越來越廣泛，迎來HDI時刻。

該機構(gòu)同時表示，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，國內(nèi)主流PCB廠商已加速擴產(chǎn)，上游超薄可剝銅、ABF樹脂等核心材料國產(chǎn)替代取得突破，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力持續(xù)增強，行業(yè)有望進入高景氣成長期；建議關(guān)注具備mSAP量產(chǎn)能力的PCB廠商，上游核心材料與設(shè)備環(huán)節(jié)中率先實現(xiàn)國產(chǎn)替代的標的。

光模塊遭到主力資金拋售

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，本周95股主力凈流出額均在5億元以上。中際旭創(chuàng)、天孚通信、立訊精密排名前三，凈流出額依次為53.53億元、46.14億元、42.17億元；寧德時代、光迅科技、江波龍、新易盛、潤澤科技、德明利主力資金凈流出額均超過20億元。

與上周主力資金集體加碼光模塊的景象不同，本周主力資金紛紛出逃相關(guān)個股。除“三劍客”中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛分別遭到凈流出53.53億元、46.14億元、28.88億元外，光迅科技、華工科技等熱門光模塊概念股也均遭到主力資金拋售。

消息面上，目前，光通信正經(jīng)歷超級周期，其中最受關(guān)注的光模塊可謂AI時代“數(shù)據(jù)血脈”。在第二十一屆“光博會”上，光模塊廠商預(yù)研布局未來產(chǎn)品的節(jié)奏持續(xù)加快，雖然1.6T速率光模塊還在量產(chǎn)上量過程中，且國內(nèi)CSP客戶主要需求仍來自400G和800G光模塊，但業(yè)內(nèi)6.4T NPO、12.8T XPO等新型方案不斷涌現(xiàn)。

據(jù)TrendForce研究，全球AI專用光收發(fā)模塊市場規(guī)模預(yù)計從2025年的165億美元躍升至2026年的260億美元，年增長超過57%。

據(jù)LightCounting預(yù)測，2026年全球800G光模塊出貨量有望翻倍，1.6T出貨量將從2025年的小基數(shù)躍升至數(shù)千萬端口量級。

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責(zé)編：何予

校對：劉星瑩