“持而盈之，不如其已；揣而銳之，不可長(zhǎng)保。金玉滿堂，莫之能守；富貴而驕，自遺其咎。”——《道德經(jīng)》第九章

讓富人破產(chǎn)的六大法則：

“富貴而驕，自遺其咎”

作者/舒泰峰

重陽(yáng)投資合伙人、財(cái)經(jīng)作家

著有《財(cái)富是認(rèn)知的變現(xiàn)》、《財(cái)富善戰(zhàn)者說(shuō)》等

這是來(lái)自一位朋友的真實(shí)財(cái)富故事。

方言，一位成功的企業(yè)家，他創(chuàng)辦的設(shè)計(jì)公司在世紀(jì)之交頂峰時(shí)期被譽(yù)為“亞洲設(shè)計(jì)的希望”，深度參與主流地產(chǎn)公司、著名影視作品等的創(chuàng)意設(shè)計(jì)。

搭乘時(shí)代的快車，方言一路順風(fēng)順?biāo)Ｗ『勒㈤_(kāi)豪車、全球旅游、出入高端會(huì)所，過(guò)著典型的富裕生活。

然而2015年他卻主動(dòng)放棄了這樣的生活，走上了完全不同的人生道路。他清空股票賬戶，賣掉公司，搬離北京，開(kāi)始靜靜讀書(shū)、寫作、陪伴家人、做藝術(shù)品收藏與投資，從一名成功的商人變成了半隱居式的讀書(shū)人和投資人。十年間他寫就兩部作品，前一部是《時(shí)代的期權(quán)：藝術(shù)與價(jià)值投資》，而最新出版的《第二天：金錢進(jìn)化論》則像是半自傳體作品，將自己多年經(jīng)商的所見(jiàn)所聞與價(jià)值投資理念相結(jié)合，構(gòu)建了自己的財(cái)富學(xué)與幸福學(xué)。

世上寫書(shū)的人很多，但是財(cái)富自由之后還愿意寫書(shū)的人卻少之又少，不吝將自己和朋友的親身經(jīng)歷錄于書(shū)中的則更是罕見(jiàn)，這種稀缺性注定其擁有獨(dú)特的價(jià)值。

（一）

方言180°的人生大轉(zhuǎn)彎頗有戲劇色彩。

故事發(fā)生在2015年3月。當(dāng)時(shí)的中國(guó)股市正處于杠桿牛的癲狂之中。

那段時(shí)間，方言因代理濟(jì)州島豪宅在中國(guó)的銷售工作而頻繁來(lái)往于北京、首爾、濟(jì)州島之間，國(guó)外機(jī)場(chǎng)的購(gòu)物景象總是令他感到大為震撼。中國(guó)人瘋狂掃貨奢侈品，機(jī)場(chǎng)里滿是提著大包小包禮品袋的中國(guó)人。國(guó)外奢侈品店為迎合中國(guó)顧客，還特意配備一兩個(gè)會(huì)說(shuō)中文的店員，就連紐約麥迪遜大道的高檔畫(huà)廊里，也有了中文銷售。

有一次，他和同事從首爾機(jī)場(chǎng)返京，由于對(duì)購(gòu)物興致索然，就坐在登機(jī)口附近看書(shū)。而候機(jī)乘客絡(luò)繹不絕地穿梭于商店與登機(jī)口之間，一趟趟購(gòu)物后還把禮品袋放在他們身邊請(qǐng)他們幫忙照看。登機(jī)時(shí)，因每個(gè)人的手提行李太多，機(jī)艙行李架不堪重負(fù)，航班被迫延誤，機(jī)長(zhǎng)只得命令所有人下飛機(jī)辦理托運(yùn)后重新登機(jī)。

這次經(jīng)歷讓方言不禁思索：人們是不是都瘋了?警鐘在他的腦海里敲響，回到國(guó)內(nèi)后他毅然在3月中旬清倉(cāng)了股票賬戶里的所有頭寸，套現(xiàn)了一大筆現(xiàn)金。

其實(shí)，當(dāng)時(shí)的方言已經(jīng)開(kāi)始厭倦“賺錢一花錢一社交一賺錢”的游戲，在他的感受中，時(shí)代的突飛猛進(jìn)讓他和那一代商人們賺的盆滿缽滿，但是潑天富貴卻讓很多人消磨了當(dāng)年創(chuàng)業(yè)的初心，一些人變成了聲色犬馬之徒。他也見(jiàn)多了“眼見(jiàn)他起高樓，眼見(jiàn)他樓塌了”的商海沉浮，心生疲憊。

數(shù)年來(lái)方言一直盤算著退出商場(chǎng)，但遲遲難下決斷，每月龐大的財(cái)務(wù)支出是重要原因。在股市中套現(xiàn)的那筆豐厚投資收益，給了他下定決心于2015年底離開(kāi)商場(chǎng)的底氣。

2015年6月，股災(zāi)發(fā)生。此后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入轉(zhuǎn)型陣痛期，又遭遇全球3年新冠疫情，商業(yè)遭受重創(chuàng)。方言隔一段時(shí)間就能聽(tīng)聞商圈里傳來(lái)的壞消息，很多是他打過(guò)交道的朋友或合作伙伴。他驚訝地發(fā)現(xiàn)自己竟成了資本市場(chǎng)里所說(shuō)“在散場(chǎng)前悄悄離開(kāi)”的人。

方言將這份幸運(yùn)背后的思想資源歸功于芒格的《窮查理寶典》。2011年，方言第一次接觸《窮查理寶典》，內(nèi)心深受觸動(dòng)，芒格對(duì)現(xiàn)實(shí)和價(jià)值觀的剖析鞭辟入里，讓他預(yù)感到當(dāng)時(shí)表面的繁榮難以持久。而芒格“反過(guò)來(lái)想，總是反過(guò)來(lái)想”、巴菲特“別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”的逆向思維也給他提供了行動(dòng)指南。

（二）

根據(jù)芒格的逆向法則，如果要明白人生如何才能得到幸福，首先要研究人生如何才能變得痛苦；要研究企業(yè)如何做強(qiáng)做大，首先應(yīng)研究企業(yè)是如何衰敗的；大部分人更關(guān)心如何在股市投資上成功，其實(shí)最需關(guān)心的卻是為什么在股市投資上大部分人都失敗了。

正是在這個(gè)角度上，《第二天》這本書(shū)展現(xiàn)了最大的價(jià)值。方言以自己在商海20多年的親身經(jīng)歷和所見(jiàn)所聞總結(jié)出來(lái)了讓富人破產(chǎn)的六大法則。

第一條， 想讓一個(gè)富人破產(chǎn)，最好的辦法就是讓他過(guò)度自信。心理學(xué)研究表明，過(guò)度自信會(huì)致使富人高估自身能力，乃至高估自己對(duì)世界的掌控力。一旦形成傲慢的習(xí)慣和性格，就容易在決策中嚴(yán)重低估潛在風(fēng)險(xiǎn)。筆者在《財(cái)富是認(rèn)知的變現(xiàn)》一書(shū)中同樣將過(guò)度自信列為導(dǎo)致投資虧損的第一大認(rèn)知缺陷，它會(huì)導(dǎo)致追高追漲、過(guò)度交易以及動(dòng)用杠桿，從而為虧損埋下伏筆。

第二，想讓一個(gè)富人破產(chǎn)，最好的辦法是將他帶進(jìn)債務(wù)泥潭。作者以恒大地產(chǎn)為例說(shuō)明建立在債務(wù)之上的繁榮大廈，根基非常脆弱。一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)突變，市場(chǎng)低迷，收入驟減，債務(wù)便立刻露出猙獰獠牙。2023年恒大表內(nèi)負(fù)債高達(dá)1.97萬(wàn)億元，相當(dāng)于新西蘭全年GDP，表外還有超6000億元負(fù)債隱匿，涵蓋理財(cái)、商票及隱性擔(dān)保等。恒大每日僅利息支出就高達(dá)3億-5億元，猶如一個(gè)深不見(jiàn)底的黑洞。

第三，想讓一個(gè)富人破產(chǎn)，最好的辦法就是讓他沉迷于物質(zhì)享樂(lè)。方言根據(jù)自己的觀察經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，不少富人難以理解奢侈品（諸如豪宅、游艇、私人飛機(jī)等）是典型的“貶值資產(chǎn)”，堪稱財(cái)富殺手。因?yàn)檫@些奢侈品每年的維護(hù)費(fèi)用常常超過(guò)資產(chǎn)自身價(jià)值的10%，這些隱性成本其實(shí)就相當(dāng)于受合同約束的不可削減和取消的隱性債務(wù)。

第四，想讓一個(gè)富人破產(chǎn)，最好的辦法就是讓他僅憑生理沖動(dòng)主導(dǎo)決策。2019年沙特富商哈桑·賈邁勒與美國(guó)知名歌手蕾哈娜開(kāi)始戀情，并做出一系列沖動(dòng)的財(cái)務(wù)決策。然而第二年便告分手，哈桑·賈邁勒為這場(chǎng)短暫戀情投入的巨額財(cái)富也付諸東流。

第五，想讓一個(gè)富人破產(chǎn)，最好的辦法就是讓他疏于子女教育。方言觀察，20世紀(jì)八九十年代崛起的一批民營(yíng)企業(yè)家，憑借敢闖敢拼的精神創(chuàng)下商業(yè)帝國(guó)，卻在子女教育上陷入“重物質(zhì)、輕傳承”的誤區(qū)。在商業(yè)廣告的引導(dǎo)下，他們將子女送往海外名校，卻未能系統(tǒng)地向孩子傳遞自己的商業(yè)智慧、創(chuàng)業(yè)艱辛與社會(huì)責(zé)任；他們滿足孩子的一切物質(zhì)需求，卻忽視了對(duì)孩子品格、毅力與擔(dān)當(dāng)?shù)呐囵B(yǎng)。等到這些“富二代”學(xué)成歸國(guó)，試圖接受家族企業(yè)時(shí)，問(wèn)題便集中爆發(fā)：有的缺乏對(duì)行業(yè)的認(rèn)知與敬畏，盲目擴(kuò)張導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)；有的沒(méi)有父輩的堅(jiān)韌與魄力，在市場(chǎng)波動(dòng)面前束手無(wú)策；更有甚者，因長(zhǎng)期缺乏家庭溫暖與正確引導(dǎo)，養(yǎng)成揮霍無(wú)度、眼高手低的習(xí)性，最終讓家族企業(yè)走向衰敗。這段總結(jié)堪稱鞭辟入里。

第六，想讓一個(gè)富人破產(chǎn)，最好的辦法就是讓他荒廢主業(yè)，熱愛(ài)投機(jī)。置身于富人的社交圈，各種信息如潮水般不斷襲來(lái)。新興行業(yè)一夜暴富的傳奇故事被添油加醋地傳頌，未經(jīng)市場(chǎng)充分檢驗(yàn)的項(xiàng)目被過(guò)度鼓吹，身處其中的富人像被一股無(wú)形卻強(qiáng)大的力量牽引著，錯(cuò)把這些偶爾聽(tīng)聞的信息，當(dāng)做開(kāi)啟財(cái)富幾何級(jí)增長(zhǎng)大門的金鑰匙。他們不假思索地將目光與精力從苦心經(jīng)營(yíng)多年的主業(yè)上移開(kāi)，恰似那舍本逐末的愚人，舍棄了堅(jiān)實(shí)可靠的根基，去追逐遙不可及的虛話泡影。

總結(jié)完讓富人破產(chǎn)的六大法則，方言給出了一個(gè)扎心的提示：窮人躍升為富人的道路艱難險(xiǎn)阻，屈指可數(shù)；而富人墜入貧窮的歧途卻比比皆是，防不勝防。人們常說(shuō)富不過(guò)三代，但現(xiàn)實(shí)中更常見(jiàn)的案例卻是富不過(guò)10年。

這六條法則讓我想起了《道德經(jīng)》，老子說(shuō)：“持而盈之，不如其已；揣而銳之，不可長(zhǎng)保。”手里端著水想要裝得滿滿當(dāng)當(dāng)，不如趁早停下（不裝滿）；把鐵器捶打得極其尖銳鋒利，這種銳氣是無(wú)法長(zhǎng)久保持的。過(guò)度自信就是一種“盈”和“銳”的狀態(tài)。當(dāng)一個(gè)人覺(jué)得自己無(wú)所不能時(shí)，其實(shí)已經(jīng)站在了危險(xiǎn)的邊緣。

老子又言：“金玉滿堂，莫之能守；富貴而驕，自遺其咎。”財(cái)富堆積如山，如果沒(méi)有相應(yīng)的德行去承載，是守不住的。富貴之后如果驕傲自大，就是自己給自己留下災(zāi)禍。

六大法則可以說(shuō)是《道德經(jīng)》這兩段話的精彩注解。

（三）

如果說(shuō)這六大法則是讓富人警醒的“負(fù)面清單”，那么方言還希望在此之外提煉出一套自己的財(cái)富觀。

這便引出了本書(shū)書(shū)名的內(nèi)涵。它將一段富足而圓滿的人生，比喻為三個(gè)遞進(jìn)的階段："第一天"是積累財(cái)富而躬身奮進(jìn)的征途，是用汗水與行動(dòng)力搭建人生基石的過(guò)程；"第二天"是手握財(cái)富后站在人生十字路口的關(guān)鍵抉擇期，每一個(gè)選擇都牽動(dòng)著未來(lái)的方向；"第三天"是穩(wěn)步走向生命圓滿，實(shí)現(xiàn)價(jià)值沉淀的歸途。

這三階段里，"第二天"的分量尤為厚重。如果說(shuō)"第一天"的財(cái)富積累，或許還能借力時(shí)代機(jī)遇與幾分運(yùn)氣的垂青；那么"第二天"的選擇，則全然依賴個(gè)人思想的深度，認(rèn)知的格局與對(duì)人生價(jià)值的清醒判斷。正是"第二天"的思想抉擇，決定了財(cái)富能否轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)久的人生幸福。

那么，在“第二天”里到底應(yīng)當(dāng)怎么看待財(cái)富呢？方言的一些觀點(diǎn)非常獨(dú)到且有內(nèi)涵。摘錄精華如下：

“我問(wèn)過(guò)很多人，做一個(gè)富人有什么好處？不管對(duì)方是不是富人，絕大多數(shù)的回答是：想買什么就買什么！這是大多數(shù)人非常普遍、也非常樸素的財(cái)富觀。但是我想說(shuō)的是，凡是建立在消費(fèi)基礎(chǔ)之上的財(cái)富觀都是空中樓閣，都將讓他變回窮人。”

“消費(fèi)主義就是最大的財(cái)富殺手。因?yàn)橄M(fèi)沒(méi)有盡頭，一個(gè)人一生享用不盡的財(cái)富，有時(shí)候頂不上另外一個(gè)人一間廁所的價(jià)值。”

“不貪財(cái)實(shí)則是守住財(cái)富的基本素養(yǎng)”。

“擁有財(cái)富的意義絕非在于能購(gòu)買更多的非生活必需品，那些東西反而是將他們重新拖回貧窮深淵的‘毒蘋果’。財(cái)富的真正偉大之處在于賦予一個(gè)人自由支配時(shí)間的權(quán)力。”

“自由不是銀行賬戶里的數(shù)字，而是靈魂未被定價(jià)的部分。”

“贏家詛咒：贏得標(biāo)的物的一方往往是出價(jià)最高者，但這一高價(jià)可能遠(yuǎn)超標(biāo)的物的實(shí)際價(jià)值，導(dǎo)致‘贏家反而受損’。富人若想擺脫‘贏家詛咒’，最有效的方法便是杜絕追求與創(chuàng)造財(cái)富無(wú)關(guān)的任何社會(huì)虛榮。”

“另一種更顯通透的狀態(tài)，是在財(cái)富自由后主動(dòng)褪去光環(huán)，于默默無(wú)聞中安享生活本真。”

“富人與富有的窮人，外在物質(zhì)或有重合，內(nèi)在精神卻大相徑庭。真正的富有是掙脫物質(zhì)枷鎖的精神富有，讓精神在自由天空暢快奧翔，這正是富人相較富有的窮人最本質(zhì)的優(yōu)勢(shì)。”

方言對(duì)于財(cái)富的理解既是自己的經(jīng)歷所凝結(jié)，也深受芒格和巴菲特的影響。巴菲特在消費(fèi)上顯得十分“小氣”，他終其一生都居住在奧馬哈小鎮(zhèn)上一座有著幾十年歷史的舊房子里，日常開(kāi)著極為普通的汽車，鐘愛(ài)的美食不過(guò)是漢堡加可樂(lè)。芒格也常在公開(kāi)場(chǎng)合提及，賺錢的秘訣實(shí)則是生活簡(jiǎn)樸、節(jié)約開(kāi)支。

據(jù)方言的觀察，財(cái)富自由后的首個(gè)10年，常成為人生重大分水嶺。有人能將財(cái)富轉(zhuǎn)化為持續(xù)增值的資本，在財(cái)富之路上越走越寬；有人卻淪為金錢的奴隸，在欲望泥潭掙扎，最終回到一無(wú)所有。

必須承認(rèn)，蕓蕓眾生中99.9%的人無(wú)法也沒(méi)有必要把日子過(guò)的像巴菲特那般純粹，但是量入為出，花費(fèi)小于收入，不讓自己陷入債務(wù)陷阱，然后懂得復(fù)利原則卻是“第二天”分水嶺上的重要認(rèn)知分野。

芒格曾說(shuō)：“早在六十年代的時(shí)候，我和巴菲特，參照復(fù)利表，就已經(jīng)計(jì)算出我們將來(lái)會(huì)非常非常有錢。只要我們一步一步穩(wěn)扎穩(wěn)打，不犯重大錯(cuò)誤，不做傻事，慢慢來(lái)，我們將來(lái)就會(huì)變的非常有錢，我們從來(lái)沒(méi)有懷疑過(guò)。”芒格和巴菲特為什么可以在財(cái)富積累之路上走得如此從從容容游刃有余，正是因?yàn)樗麄兊纳罴o(jì)律性以及對(duì)于復(fù)利原則的深刻認(rèn)知。相反，如果違背了這些重要的紀(jì)律又對(duì)復(fù)利無(wú)知，就很容易讓自己陷入匆匆忙忙連滾帶爬的狼狽境地。

方言認(rèn)為價(jià)值投資可以幫助一個(gè)幸運(yùn)的富人向幸福的富人的轉(zhuǎn)變，筆者也一直認(rèn)為價(jià)值投資其實(shí)不僅僅是賺錢之道，也是一種以善意看待世界的方法論，一種正確的生活觀。《第二天》這本書(shū)是少有的能將價(jià)值投資之道與人生之道相融合，有故事有溫度且兼具深度的難能可貴之作。

【本文摘自《第二天：金錢進(jìn)化論》】