2026年一開年，廣州銀行董事長李大龍跑得很勤。1月去云蝶科技，3月跟廣東省科技廳座談，4月又去宏景科技轉了一圈。對外說是在布局科技金融，釋放的信號也很明確——要沖萬億資產規模。

這家扎根廣州近30年的城商行，確實離萬億不遠了。截至2025年末，資產總額9353.64億元，按9.42%的增速算，2026年破萬億是大概率事件。

但問題也藏在這份成績單里：規模在漲，收入卻在掉。

收入連降三年，利潤反彈靠“省吃儉用”，但人力成本還在漲

先看一組不太好看的數字：2023年到2025年，廣州銀行營業收入連續三年下滑，累計減少約45.88億元。2025年營收125.65億元，同比再降12.20億元。凈利潤倒是反彈了，11.83億元，同比增長16.91%，這是近四年來首次正增長。

但仔細看利潤增長的原因，不是主業多能打，而是支出砍得狠。

2025年營業支出124.05億元，同比減少12.36億元，降了9.06%。其中行政費用、折舊攤銷都在降。真正讓利潤“好看”的，是成本端的壓縮。

有意思的是，職工薪酬沒降反升。2025年薪酬福利支出23.97億元，多了0.55億元。近6000名在崗員工，人均薪酬約39.95萬元，月薪超過3萬，在城商行里不算低。

這就有點尷尬了：收入在縮，人力成本剛性上漲，利潤修復的底子并不扎實。

存貸生意越來越難做，凈息差跌到1.05%，零售和貼現雙雙收縮

利息凈收入是城商行的命脈，但這根命脈正在變細。

2025年，廣州銀行利息凈收入僅83.53億元，同比減少13.14億元，降幅13.59%。凈息差跌到1.05%，同比下降0.30個百分點，創下近年新低。這個水平明顯低于行業平均，靠“吃利差”的老路已經走不太通了。

貸款結構也暴露了問題。截至2025年末，貸款總額4869.76億元，同比只增長了5.38%。其中：公司貸款（不含貼現）增長33.13%，算是唯一還在擴的板塊；零售貸款1524.78億元，反而少了46.42億元；貼現資產更是斷崖式下跌，減少400億元，降幅42.01%。

零售貸款下滑，跟信用卡業務脫不了干系。2024年末信用卡貸款余額同比下滑18.11%，不良率3.58%。到了2026年，廣州銀行已經密集關停了6家信用卡分中心，這塊業務明顯在收縮。

貼現業務的大幅縮減，也直接拖累了利息收入。一邊是零售萎縮，一邊是公司貸款獨撐，增長失衡的問題已經擺在桌面上。

科技金融還停留在“跑企業”階段，中間業務也在萎縮

李大龍2025年才正式掌舵廣州銀行，之前在農行干了二十多年，對珠三角和港澳市場不陌生。他上任后把科技金融當成轉型突破口，跑企業、跑監管部門，動作確實不少。

但到目前為止，這些動作更多還停留在“對外交流”層面。

截至2025年末，廣州銀行六成貸款還在廣州本地，而且高度依賴傳統產業。科技金融相關的貸款投放規模，在財報里看不出有明顯起色，更談不上成為新的增長點。

中間業務也在往下走。2025年手續費及傭金收入同比降幅超過27%，說明創新不夠、產品附加值低，過度依賴存貸款的老問題沒有根本改變。

轉型這件事，喊出來容易，做出來難。

合規罰單不斷，IPO擱淺后資本壓力越來越大

業績承壓的同時，合規管理也頻頻掉鏈子。

2026年開年不到一個月，廣州銀行就連收三張監管罰單，累計罰款210萬元：肇慶分行因為違規向小微企業轉嫁抵押物保險保費、貸款管理不到位導致資金挪用、按揭貸款貸前調查流于形式，先后被罰65萬和135萬；湛江分行因為未對集團客戶統一授信，被罰30萬。

短期內密集被罰，暴露的不是某一個人的問題，而是內控機制和合規執行存在系統性的短板。這不光增加運營成本，對品牌形象也是持續的消耗。

更大的麻煩在資本端。2025年1月，廣州銀行主動撤回了IPO申請。這場持續了16年的上市長跑，就這么戛然而止。原本計劃通過IPO募資近95億元補充核心一級資本的路徑，徹底斷了。

截至2025年末，資本充足率已經逼近監管紅線。增資擴股等其他外源補充方式進展緩慢，而資本又是信貸擴張和創新業務的前提。

沒有資本，說什么轉型、沖規模，都是空話。

一邊省錢、一邊裝修大樓，萬億目標背后的隱憂

再來說一個容易被忽略但耐人尋味的細節。

就在營收下滑、資本緊張的情況下，廣州銀行2026年啟動了總行大樓和支行的改造工程?？傂写髽寝k公區域重新裝修，施工工期90天；崗頂支行也在同步推進裝修。

總行大樓位于珠江新城CBD核心區，確實是廣州的金融地標之一。但問題在于，當前最急迫的任務是止血、補短板、找增長點，而不是提升辦公環境。

一邊靠壓縮費用“擠出”利潤，一邊又在大興土木。這種“里子顧不上、面子不能丟”的錯配，難免讓人對其資金使用效率產生疑問。

從資產規?？?，廣州銀行距離萬億只差臨門一腳。但從經營質量看，營收連跌、凈息差走低、零售收縮、合規漏風、資本吃緊——這些才是真正需要面對的門檻。

李大龍帶領下的廣州銀行，能不能在沖規模的同時把盈利穩下來，能不能讓科技金融從“行程單”變成“成績單”，目前來看，答案還不清晰。

萬億不是終點，而是一個更難的路口的起點。