四川
截至5月29日11時(shí)14分，港股市高開(kāi)震蕩整理。重倉(cāng)港股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、硬件含量75%、不含互聯(lián)網(wǎng)的——港股通信息技術(shù)ETF（513240）跟蹤指數(shù)上漲2.21%。成分股方面，聯(lián)想集團(tuán)上漲22.05%，聯(lián)想控股上漲10.42%，舜宇光學(xué)科技上漲6.65%，瑞聲科技上漲2.78%。
近期，港股市場(chǎng)呈現(xiàn)極致的 "硬科技" 行情，半導(dǎo)體與 AI 產(chǎn)業(yè)鏈成為新主線(xiàn)。此前港股科技整體低迷，與互聯(lián)網(wǎng)公司AI資本開(kāi)支擴(kuò)張過(guò)大、相關(guān)應(yīng)用營(yíng)收不及預(yù)期、以及再早前的外賣(mài)大戰(zhàn)有密切的關(guān)系。而事實(shí)上，若剔除這些互聯(lián)網(wǎng)公司，港股科技表現(xiàn)并不遜色。以港股通信息技術(shù)ETF（513240）為例，該ETF是一支 “去互聯(lián)網(wǎng)化”的港股科技指數(shù)，在港股科技集體走弱的背景下，跟蹤指數(shù)近一年漲幅已超47.6%，而同期恒生科技指數(shù)僅為-5.67%，差距超50%，是配置中國(guó)科技的優(yōu)質(zhì)策略選擇。（數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind，截至20260528）
消息面上，AI PC概念的戴爾科技公布財(cái)報(bào)后，盤(pán)后股價(jià)飆升近40%，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)以驚人幅度大幅超越分析師預(yù)期。與此同時(shí)，惠普于5月27日公布的最新財(cái)報(bào)同樣亮眼，受益于AI PC需求持續(xù)強(qiáng)勁，該公司上季度營(yíng)收與凈利潤(rùn)均超出市場(chǎng)預(yù)期。
在此前“2026聯(lián)想全球供應(yīng)商大會(huì)”上。聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶提到，根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，雖然PC和手機(jī)整體市場(chǎng)受零部件漲價(jià)影響，銷(xiāo)量承壓，但AI PC和AI手機(jī)這兩個(gè)與AI緊密關(guān)聯(lián)的終端相比2025年的銷(xiāo)量，今年的增速都會(huì)達(dá)到30%以上。到2030年將實(shí)現(xiàn)大約2.5倍的增長(zhǎng)。智能基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)則會(huì)持續(xù)過(guò)去一年來(lái)的高增長(zhǎng)，今年GPU服務(wù)器市場(chǎng)增速接近50%，到2030年將實(shí)現(xiàn)3.7倍的增長(zhǎng)。受惠于AI發(fā)展，傳統(tǒng)CPU服務(wù)器市場(chǎng)到2030年的市場(chǎng)規(guī)模也將接近于現(xiàn)在的2倍。
相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，AI算力與存力建設(shè)方興未艾，推動(dòng)PCB、存儲(chǔ)等產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)向好，廠商資本開(kāi)支積極有望提振上游設(shè)備及材料需求；同時(shí)國(guó)內(nèi)晶圓廠加速導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)設(shè)備及材料，半導(dǎo)體自主可控進(jìn)程加速，國(guó)內(nèi)廠商市場(chǎng)份額有望提升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇值得關(guān)注。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）
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