近兩年國內城商行第一梯隊格局發生顯著變化，曾經穩居頭部的上海銀行，如今行業處境頗為尷尬。

梯隊排位大變局，多項核心指標明顯掉隊

先看資產規模維度。截至 2025 年末，寧波銀行總資產達到 3.63 萬億，全年增速 16.11%；反觀上海銀行，總資產僅 3.31 萬億，增速僅有 2.54%。一來一回之間，兩家銀行的規模差距拉開至三千多億。過去市場常將兩家銀行并列對比，如今體量已然不在同一層級。

營收層面同樣被反超。2025 年南京銀行實現營收 555.4 億元，同比增長 10.48%；上海銀行營收 547.61 億元，增速僅 3.35%。進入 2026 年一季度，南京銀行營收增速進一步提升至 13.54%，而上海銀行增長疲軟的問題，顯然并非短期波動所致。

零售 AUM 更是直觀體現出位次下滑。上海銀行原本是城商行零售財富業務的第一梯隊成員，目前已滑落至第三位。其中江蘇銀行以 1.63 萬億 AUM 位居榜首，寧波銀行 1.28 萬億緊隨其后，上海銀行 1.09 萬億排名第三。此外，南京銀行 AUM 也正式突破萬億，達到 10025 億元，與上海銀行差距極小。按照當前發展態勢，上海銀行后續很可能跌至行業第四。

零售利潤的表現最為慘淡。2025 年長三角五家頭部城商行中，僅有上海銀行零售營業利潤出現虧損，虧損額達 1.03 億元。而就在上一年，該行零售利潤還高達 25.71 億元，業績反轉十分劇烈。同期對比，江蘇銀行零售利潤 44.5 億元，寧波銀行 37.48 億元，南京銀行 22.13 億元，且同比大幅增長 286.91%。懸殊的差距之下，上海銀行零售業務已然陷入倒貼經營的困境。

收入增長陷入瓶頸，資產端信用成本持續走高

業績走弱的背后，是收入、成本兩端同時承壓。收入端來看，2025 年上海銀行手續費及傭金凈收入同比下降 6.36%。拆分業務來看，代銷理財、代銷保險等代理類業務表現尚可，收入分別上漲 7.24%、11.66%；但傳統優勢業務出現明顯滑坡：信用承諾手續費、顧問咨詢費、銀行卡業務收入全線走低，其中顧問咨詢費降幅超 45%，銀行卡業務收入也縮水近兩成。這些曾經貢獻穩定收益的板塊，如今成為拖累整體收入的主要因素。

成本端壓力集中體現在信用減值計提上。2025 年該行零售業務信用減值計提同比增加 20.73%，當年新增撥備規模接近 12 億元。橫向對比同業差異顯著：寧波銀行同期信用減值損失同比減少 2.51%，即便零售營收小幅下滑 2.17%，依舊實現利潤增長；江蘇銀行零售營收保持增長，信用減值計提增幅也僅為 8.4%。上海銀行大幅計提撥備，雖有主動出清風險、化解歷史問題的考量，但也直接導致零售利潤由盈轉虧，盈利空間被大幅壓縮。

資產質量方面同樣隱憂不少。2025 年該行貸款核銷金額同比大增 38%，加回核銷后，不良凈生成率從 1.02% 上升至 1.42%，一年內抬升 40 個基點。盡管年末整體不良貸款率維持 1.18% 未變，但這一水平在頭部城商行中僅處于中游，同期寧波銀行不良率僅 0.76%。聚焦零售核心的個人貸款，不良率從 2024 年末的 0.89% 升至 2025 年末的 1.14%，上升 0.25 個百分點，足以說明零售板塊的風險正在逐步暴露。

合規問題反復出現，歷史業務包袱持續拖累發展

內部合規管控短板，是上海銀行長期存在的老問題。2025 年 8 月，央行針對上海銀行總行 8 項違規行為開出罰單，合計罰沒 2921.75 萬元；同期該行杭州分行也因 6 項違規被罰 380 萬元。近三年來，上海銀行累計被罰金額已突破億元，貸款管理、產品代銷、資金流向管控等問題反復出現。巨額罰單只是表象，背后反映的是內部管理體系存在明顯漏洞。

除此之外，過往激進經營留下的歷史包袱，至今仍在持續消化。早年上海銀行在房地產信貸領域布局偏激進，對公房地產業務貸款不良率在 2021 年曾達到 3.05%，目前雖有所回落，但依舊高于行業平均水平。個人消費貸也曾是該行的招牌業務，巔峰時期為城商行規模之最，2019 年個人消費貸規模達 1750 億元。伴隨監管政策收緊，2024 年上半年該項業務規模收縮至 1035.67 億元，而在業務收縮的過程中，前期潛藏的風險不斷釋放，持續消耗銀行利潤與資本。

組織改革落地效果待觀察，重回頭部之路困難重重

2025 年 4 月，顧建忠回歸擔任董事長，隨即推動了一輪力度較大的組織架構改革。針對上海本地業務，將原有 “總行 - 分行 - 支行” 三級管理架構調整為總行直接管轄 16 家區級支行，精簡中間管理層；同時總行新設科技金融部、投資銀行部等 6 個前臺部門，明確向科技金融、普惠金融方向轉型的戰略重心。

從 2026 年一季度數據來看，短期經營出現了一些積極變化。單季新增貸款規模，已經超過 2025 年全年貸款增量；科技貸款投放量同比增長 50.66%，對公貸款增速提升至 12.1%。凈息差收窄的勢頭得到緩解，利息凈收入在連續三年下滑后實現轉正，2025 年同比增長 2.64%，2026 年一季度增速進一步提升至 5.1%。

客觀來說，現階段的改善，主要依靠信貸規模放量拉動。而零售業務虧損、中間業務收入下滑兩大核心難題，并沒有得到根本性解決。

放眼后續發展，上海銀行需要直面多重現實挑戰。首先，城商行競爭格局已經固化，寧波銀行、江蘇銀行、南京銀行均形成了成熟的發展模式，各有優勢賽道，上海銀行想要重新趕超，難度極大。其次，扁平化管理、新業務部門落地等一系列組織改革，能否真正落地執行、發揮實效，還需要長期時間檢驗。最后，資產質量壓力并未解除，疊加宏觀環境的不確定性，零售、對公業務不良率仍有反彈可能，信用減值計提的壓力也會長期存在。

整體而言，上海銀行當下的困境，是過去高速擴張階段積累的各類風險進入集中出清周期的必然結果。短期零售利潤虧損，更多是銀行主動加大撥備計提、化解風險所致，并非經營徹底失序。但想要重回城商行第一梯隊，僅有改革方向遠遠不夠，最終還要看落地執行的效率。身處競爭最為激烈的長三角市場，上海銀行想要打贏這場翻身仗，前路并不樂觀。