廣東
5月29日，A股和港股地產(chǎn)板塊像被點了引信。
香江控股1分鐘直線漲停，萬科A、綠地控股、金融街等封板。港股更瘋——碧桂園一度飆漲超40%，融創(chuàng)中國漲超20%，萬科企業(yè)漲超15%。
與此同時，此前大熱的存儲芯片、半導(dǎo)體、算力等科技板塊，盤中集體跳水。
老戲碼又來了？地產(chǎn)漲、科技跌，市場真要風(fēng)格切換？
直接導(dǎo)火索：一紙規(guī)劃，五年量化目標(biāo)。
國務(wù)院昨晚印發(fā)《城市更新“十五五”規(guī)劃》，干貨不少：明確到2030年，改造老舊小區(qū)11.5萬個、城中村4000個、危舊房50萬套，地下管網(wǎng)改造77萬公里。還提出支持專項債、REITs等融資渠道，盤活存量土地和房產(chǎn)，推動房企轉(zhuǎn)型參與城市更新。
這是實打?qū)嵉闹虚L期利好，市場認(rèn)。
但別急著沖進(jìn)去。
看一眼1-4月真實數(shù)據(jù)：房地產(chǎn)開發(fā)投資增速-13.7%，房企到位資金增速-18.4%，還在往下掉。銷售額、銷售面積分別同比下降14.6%和10.2%，跌幅只是略有收窄。除了上海深圳等少數(shù)核心城市豪宅回暖，大城市剛需盤和三四線市場依然偏冷。
國際投行的判斷也在分化：高盛預(yù)測2025年底前后企穩(wěn)，摩根士丹利認(rèn)為要到2026年底。兩年的預(yù)期，撐不起今天的漲停。
多家機(jī)構(gòu)確實在喊“行業(yè)底部臨近”——申萬宏源認(rèn)為調(diào)整已較充分，國投證券說新開工顯著超調(diào)，光大證券看好龍頭央國企。但機(jī)構(gòu)觀點從來不是漲一天就能兌現(xiàn)的。
更現(xiàn)實的邏輯是：地產(chǎn)漲，未必因為它多好，而是科技股漲太狠了。
半導(dǎo)體、AI等賽道過去一年累計漲幅過大，籌碼高度擁擠。世界杯臨近、長鑫存儲發(fā)行上市帶來心理壓力，資金借著地產(chǎn)政策利好順勢調(diào)倉——賣掉貴的，買點便宜的。
所以這根陽線，大概率仍是一輪脈沖行情。政策治慢病，股市發(fā)高燒，兩者節(jié)奏從來不同步。
市場分歧在加大，熱點輪動在加速。今天追地產(chǎn)，明天科技可能卷土重來。盲目追漲，兩頭挨打。
記住：看得見的手能點燃情緒，看不見的手才決定方向。
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