作者|市象 王鐵梅

5月，沈滌凡剛把一張新牌摸到手里。

阿里健康在財(cái)報(bào)會(huì)上宣布，阿里集團(tuán)內(nèi)部B2C和O2O閃購(gòu)板塊的醫(yī)藥業(yè)務(wù)成立專項(xiàng)小組，由阿里健康統(tǒng)一指揮。換句話說，天貓醫(yī)藥、阿里健康大藥房、淘寶閃購(gòu)里的醫(yī)藥到家業(yè)務(wù)，都被阿里健康收入囊中。

這看起來是阿里健康久等的一次阿里體系內(nèi)的資源傾斜。

此前在一場(chǎng)小范圍的行業(yè)人士聚會(huì)上，一位阿里健康高管被問到如何看待京東健康24年在營(yíng)收上的領(lǐng)先。

該高管表示："它們只是財(cái)報(bào)玩得好，把很多非藥品類都裝在了京東健康這個(gè)殼里，如果只看藥品的規(guī)模，它們可能還沒我們大。"在內(nèi)部人看來，阿里健康不是能力不行，而是資源還沒有完成整合。

但剛剛收攏集團(tuán)資源的阿里健康，牌還沒打出來，就迎來了新規(guī)。

5月25日，國(guó)家藥監(jiān)局印發(fā)《處方藥網(wǎng)絡(luò)零售合規(guī)指南》。幾個(gè)主要變化是：AI審方則由"避免人工智能代為實(shí)施"明確為"不得由人工智能代為實(shí)施"。其次平臺(tái)還要識(shí)別、攔截AI處方和虛假處方，建立處方藥風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和阻斷機(jī)制。

新規(guī)之下醫(yī)藥O2O行業(yè)可以迎來更規(guī)范的增長(zhǎng)。但對(duì)阿里健康而言，需要完善補(bǔ)充的環(huán)節(jié)更多了。

過去互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)做醫(yī)藥，主打輕快模式，拼的主要是流量入口和履約能力。現(xiàn)在拿到這個(gè)指揮權(quán)的阿里健康，需要一整套處方審核、藥師配備、商家資質(zhì)、異常購(gòu)藥、藥品追溯、頁(yè)面展示、配送質(zhì)量的責(zé)任鏈。

阿里健康拿到的是一張看上去很肥、實(shí)際很重的牌。尤其在阿里集團(tuán)內(nèi)部，健康業(yè)務(wù)已經(jīng)不止阿里健康一張牌。

從集團(tuán)層面看，阿里體系內(nèi)有三張AI健康牌：螞蟻阿福面向C端，千問承接通用大模型入口，氫離子服務(wù)醫(yī)生群體。三個(gè)產(chǎn)品分別占住用戶、入口和專業(yè)場(chǎng)景，幾乎是對(duì)AI健康賽道的一次集團(tuán)式包圍。

只看醫(yī)療屬性，阿里健康旗下的氫離子最專業(yè)，但它的受眾最窄。阿里健康可以說合規(guī)是自己的優(yōu)勢(shì)，它有藥品追溯，有平臺(tái)治理經(jīng)驗(yàn)，也有醫(yī)藥零售基本盤。但合規(guī)不是故事的終點(diǎn)，只是成本的起點(diǎn)。

想當(dāng)AI醫(yī)療大哥的阿里健康，反倒只拿到了阿里系A(chǔ)I健康賽道最小的牌。

只值98元的醫(yī)生認(rèn)證

氫離子的核心邏輯并不復(fù)雜，通用大模型容易產(chǎn)生幻覺，醫(yī)學(xué)場(chǎng)景又容錯(cuò)率極低，所以它試圖用循證體系來解決這個(gè)問題，讓AI的每個(gè)回答都強(qiáng)制關(guān)聯(lián)真實(shí)的醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)，標(biāo)注出處，供醫(yī)生核查。

這種"低幻覺、高循證"的產(chǎn)品定位，使其將主要用戶瞄準(zhǔn)醫(yī)生群體，主要為其提供可追溯的臨床決策支持。

在對(duì)外發(fā)布時(shí)，阿里健康聯(lián)合數(shù)百位專家建立醫(yī)學(xué)AI標(biāo)準(zhǔn)，并明確釋放出該產(chǎn)品"三年內(nèi)不考慮商業(yè)化盈利"的長(zhǎng)期主義信號(hào)。

對(duì)于受眾面窄的局限性，阿里健康也很坦誠(chéng)。其CTO王祥志在接受采訪時(shí)表示，醫(yī)療AI不能完全復(fù)制過去互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的打法。醫(yī)生關(guān)心的不是產(chǎn)品有多少用戶，而是它到底能不能信。醫(yī)學(xué)AI一旦出現(xiàn)錯(cuò)誤，代價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通AI產(chǎn)品。

但這個(gè)定位和產(chǎn)品落地之間，卻有些反差。

一方面是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面，目前氫離子面向所有普通用戶開放。專業(yè)醫(yī)生和普通用戶的主要區(qū)別是VIP的獲取和權(quán)益，目前氫離子VIP月卡新人價(jià)僅需9.9 （49）元，季卡118（147） 元，年卡360 （588）元，安卓版目前僅支持支付寶。

醫(yī)生群體可以通過身份認(rèn)證，免費(fèi)獲取價(jià)值98元的兩個(gè)月會(huì)員。VIP會(huì)員可不限次使用智能問答、AI 總結(jié)、PDF 翻譯等功能，而普通用戶對(duì)應(yīng)額度分別為每月 50 次、50 次和 10 次。

需要注意的是，即使都開通了會(huì)員，在權(quán)益方面，普通用戶也會(huì)比醫(yī)生少一項(xiàng)頂級(jí)期刊原文。主要是目前受版權(quán)影響，僅對(duì)醫(yī)護(hù)人員開放。

對(duì)一個(gè)宣布"三年內(nèi)不考慮商業(yè)化盈利"的產(chǎn)品，一邊在強(qiáng)調(diào)"專業(yè)的醫(yī)生工具"的定位，另一邊又在試探性的保留普通用戶入口和付費(fèi)機(jī)制，這種不夠極致的產(chǎn)品設(shè)計(jì)讓人很疑惑。

阿里健康CTO王祥志表示，氫離子未來的變現(xiàn)路徑會(huì)以賣醫(yī)療廣告為主。

為了避免重蹈互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥廣告的覆轍，他表示過去搜索引擎賣醫(yī)療廣告之所以"不健康"，是因?yàn)槠胀ㄈ藳]有辨識(shí)能力。而"氫離子"做的是醫(yī)生端應(yīng)用，醫(yī)生具備極高的專業(yè)分辨力，能對(duì)藥企廣告做出客觀判斷。因此，向醫(yī)生賣廣告是一門健康的生意。

至于眼下的訂閱收費(fèi)，他認(rèn)為只是補(bǔ)充，絕非氫離子最重要的商業(yè)模式。只是目前氫離子對(duì)"缺乏鑒別能力"的普通大眾全面開放，看起來和商業(yè)模式的閉環(huán)并不一樣。

另一個(gè)是在技術(shù)路徑上，阿里健康CTO王祥志在接受《第一財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)提到，氫離子甚至并不是簡(jiǎn)單基于公開版通義模型開發(fā)，而是阿里健康團(tuán)隊(duì)直接與通義底層團(tuán)隊(duì)共同調(diào)優(yōu)，從最原始模型層面協(xié)作。

這種基于底層模型調(diào)優(yōu)的方式，也很讓人迷惑其模型自研實(shí)力。對(duì)比之下，螞蟻阿福的基礎(chǔ)模型能力建立在自研的基礎(chǔ)上。

更松弛的同胞兩兄弟

氫離子的糾結(jié)，如果放在阿里系，可能會(huì)更直觀。相比氫離子，千問、螞蟻阿福多出一層"松弛感"。

過去一年，千問開始頻繁向醫(yī)療健康場(chǎng)景延伸。五月份，更是直接進(jìn)入氫離子定位的專業(yè)醫(yī)生腹地，先后推出兩項(xiàng)AI醫(yī)療功能。

先是宣布與國(guó)家藥監(jiān)局信息中心達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，全面接入了涵蓋藥品、醫(yī)療器械等在內(nèi)的數(shù)百萬份國(guó)家級(jí)權(quán)威數(shù)據(jù)資源。接著又升級(jí)"拍照問健康"功能，實(shí)現(xiàn)了對(duì)檢驗(yàn)單、醫(yī)學(xué)圖像的聯(lián)動(dòng)推理與鑒別診斷，并拿到了多位三甲醫(yī)院主任醫(yī)師的背書。

作為集團(tuán)AI戰(zhàn)略的核心，千問有整個(gè)集團(tuán)最龐大的算力分配和研發(fā)資金池，醫(yī)療只是應(yīng)用場(chǎng)景之一。加碼醫(yī)療，讓千問增加更多的存在感。相比專業(yè)的醫(yī)療大模型，它有更多時(shí)間迭代和優(yōu)化。

一系列動(dòng)作下，將通用大模型、流量入口與垂直醫(yī)療場(chǎng)景打通，模糊了通用AI與專業(yè)醫(yī)療AI的邊界，可謂拆了兄弟的臺(tái)子。

另一邊螞蟻阿福也接入權(quán)威醫(yī)學(xué)數(shù)據(jù)庫(kù)，定位也從"AI工具"變成了"AI健康朋友"。官方給出的方向非常明確：健康陪伴、健康問答、健康服務(wù)。

公開數(shù)據(jù)顯示，2026年初，螞蟻阿福月活已經(jīng)超過3000萬，單日提問量超過1000萬次，春節(jié)期間總用戶數(shù)甚至突破1億。

阿福前端解答用戶的健康問題，后端可以根據(jù)用戶需求推薦線上問診、體檢、藥品購(gòu)買、慢病管理等一系列成熟服務(wù)。按常理，這完美的閉環(huán)意味著阿里健康能得到C端導(dǎo)流，但現(xiàn)實(shí)恰恰相反。

有用戶曬出一張截圖：在螞蟻健康完成問診后，系統(tǒng)為其推薦的購(gòu)藥鏈接，直接導(dǎo)向了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手"京東大藥房"。

這個(gè)微妙的情況說明在內(nèi)部，阿里健康并沒有理所當(dāng)然地吃到螞蟻系的流量紅利。各業(yè)務(wù)線都在謀求自身利益最大化。

相比之下，氫離子成了阿里系最專精的瘦馬。既沒有千問的的基礎(chǔ)模型能力和入口優(yōu)勢(shì)，也不像螞蟻阿福既有C端流量池，還有完整的商業(yè)閉環(huán)。偏偏它屬于獨(dú)立上市的阿里健康，必須直面資本市場(chǎng)的財(cái)報(bào)拷問，這讓它成了這場(chǎng)賽馬中最急迫的一方。

沈滌凡接盤醫(yī)藥O2O，阿里健康成為追趕者

在AI牌面偏窄的現(xiàn)實(shí)下，阿里健康全面整合B2C遠(yuǎn)場(chǎng)電商與O2O即時(shí)零售業(yè)務(wù)，或許是希望傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能貢獻(xiàn)更多的營(yíng)收。

但現(xiàn)在的局面下，很難說接手的醫(yī)藥O2O業(yè)務(wù)有多么肥沃。

醫(yī)藥的即時(shí)配送市場(chǎng)中，美團(tuán)占據(jù)著明顯領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)中康CMH的研究報(bào)告，2024年國(guó)內(nèi)醫(yī)藥O2O市場(chǎng)里，美團(tuán)占據(jù)約77%的份額，餓了么約16%，京東約7%。

阿里相對(duì)落后的原因并不是沒有醫(yī)藥O2O能力，而是這些能力長(zhǎng)期散落在不同體系里。

淘寶、天貓有遠(yuǎn)場(chǎng)電商，餓了么有本地配送，支付寶有醫(yī)保支付與醫(yī)療入口，阿里健康則長(zhǎng)期負(fù)責(zé)醫(yī)藥B2C、藥企合作與醫(yī)藥合規(guī)體系。但這些東西并沒有統(tǒng)一。

阿里健康本身長(zhǎng)期與大量藥企保持深度合作，同時(shí)擁有成熟的藥品追溯、質(zhì)量管理和合規(guī)體系。整合之后，這些能力向O2O體系下放，它確實(shí)有可能改善過去阿里醫(yī)藥即時(shí)零售里最薄弱的一環(huán)，把過去長(zhǎng)期割裂的遠(yuǎn)近場(chǎng)體系重新打通。

但這件事究竟能帶來多大的新增量，仍然存在很大不確定性。

根據(jù)中康CMH的報(bào)告，全國(guó)2025年的終端藥品銷售額增速并不樂觀。賣藥本身已經(jīng)是一個(gè)相對(duì)成熟的存量市場(chǎng)。

統(tǒng)一B2C與O2O，強(qiáng)化本地藥店覆蓋，提升即時(shí)配送能力，這些動(dòng)作更多是在修補(bǔ)和追趕，而不是創(chuàng)造全新的市場(chǎng)。資本市場(chǎng)很難為這種"追趕動(dòng)作"支付高溢價(jià)，這也解釋了為什么在年報(bào)發(fā)布、架構(gòu)調(diào)整落地后，阿里健康的股價(jià)反而出現(xiàn)了下跌。

無論是醫(yī)藥O2O還是AI業(yè)務(wù)，回頭去看阿里健康過去十年的變化，阿里健康幾乎沒有過真正意義上的"醫(yī)療系掌門人"。

阿里健康這些年的核心高管，幾乎全部來自阿里內(nèi)部輪轉(zhuǎn)體系。從吳泳銘、朱順炎，到如今重新回歸的沈滌凡，他們最核心的共同點(diǎn)不是醫(yī)療背景，而是"阿里背景"。阿里健康最擅長(zhǎng)的路徑也始終趨向于資源整合與平臺(tái)協(xié)同。

沈滌凡就是這種路徑的典型代表。

他2004年加入阿里巴巴，2018年首次出任阿里健康CEO，此前十多年的經(jīng)驗(yàn)集中在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、資源協(xié)同和電商體系管理。他第一次執(zhí)掌阿里健康后，最重要的動(dòng)作也是整合：將天貓醫(yī)療器械、保健用品等類目逐步向阿里健康集中，與淘寶、支付寶之間的協(xié)同進(jìn)一步強(qiáng)化。

那個(gè)階段的阿里健康，核心增長(zhǎng)動(dòng)力不是醫(yī)療服務(wù)，而是阿里生態(tài)的流量。

后來朱順炎的"醫(yī)鹿"嘗試失敗，沈滌凡再次回歸后，第一個(gè)明顯動(dòng)作就是弱化醫(yī)鹿，重新回到自己最熟悉的路徑：資源整合、生態(tài)協(xié)同、統(tǒng)一入口。如今的重新整合O2O、推出氫離子，本質(zhì)上延續(xù)的是同一種邏輯。

5月15日分析師會(huì)上，沈滌凡表示要在"不同場(chǎng)景滿足健康需求"。這意味著阿里健康從差異化路線退回全域競(jìng)爭(zhēng)：即時(shí)零售打美團(tuán)，供應(yīng)鏈拼京東，醫(yī)學(xué)AI迎戰(zhàn)大廠，全面進(jìn)入"硬碰硬"階段。

但醫(yī)藥O2O有別于傳統(tǒng)電商，核心是"強(qiáng)應(yīng)急心智、極速履約與碎片化供給"，應(yīng)急重于低價(jià)。但阿里長(zhǎng)期依賴中心化流量模式，強(qiáng)調(diào)頭部商家與平臺(tái)效率。

左手拿O2O做全棧零售，右手舉"氫離子"做醫(yī)學(xué)AI，但操盤手依然是深諳流量變現(xiàn)的"老阿里人"。

阿里健康目前最大的挑戰(zhàn)已不是美團(tuán)京東，而是能否跨越"阿里經(jīng)驗(yàn)"的束縛。