湖南
最近有幾個數字挺有意思的，我給大家捋一捋。
今年一季度，ASML發(fā)了份財報，里面有個細節(jié)被很多人盯上了——中國買他們家光刻機的金額，只占了ASML總營收的19%。
要知道，就在去年四季度，這個比例還有36%呢。算下來，一個季度環(huán)比就少買了15.39億歐元，折合人民幣大約120億元。
你以為這就完了？還沒呢。
海關的數據更嚇人。4月份，中國進口光刻機的數量比上個月又降了29%，而且均價也掉了43%。具體到荷蘭——其實就是ASML，因為荷蘭就它一家出口光刻機——從那兒進口的數量同比降了40%。數量少了四成，均價又降了四成多，金額那個下滑幅度，你自己想吧。
那么問題來了：中國這是不打算買光刻機了嗎？
其實仔細想想，原因也不復雜。
第一，前幾年囤得太多了。從2021年到2025年，咱們從ASML買了超過2400億元人民幣的光刻機。這個量是正常用量的三到四倍。
很多專業(yè)人士早就說過，中國囤的光刻機，夠未來三到五年用的。你家里米缸都堆滿了，還會再去超市扛米嗎？光刻機又不是饅頭，放兩天就壞了，它用個十年八年沒問題。所以需求自然就下來了。
第二，想買的買不著，能買的不太想買了。因為美國的禁令，咱們現(xiàn)在能隨便從ASML買的，基本就是干式DUV光刻機這些比較成熟的型號。
浸潤式的、先進一點的，人家不賣給你。EUV就更別想了，做夢都別想。可問題是，這些成熟機型，國產的正在慢慢頂上來。以前可能沒得選，現(xiàn)在國產的雖然還沒完全追平，但成熟制程這塊，差距在縮小。
第三，思路變了。以前大家都死磕一個方向——把晶體管越做越小，5nm、3nm、2nm……好像做不細就輸了。但華為之前提了個“滔定律”，說白了就是用時間換性能，換個思路搞芯片。不一定非要死盯著縮微晶體管，其他方向也能提升性能。這樣一來，對最先進光刻機的依賴就沒那么迫切了。
把這些因素合在一起，就解釋得通了：不是咱們買不起，也不是不想買，而是需求確實沒那么大了。之前囤的夠用，能買的成熟機型國產也能頂一頂，先進的不給賣，那還買那么多干嘛？
這事兒對ASML來說，可不是什么好消息。要知道，前兩年中國貢獻了他們將近一半的營收，最高的時候到過49%。現(xiàn)在一下子掉到19%以下，而且接下來可能還會更低。這么大的市場說縮水就縮水，ASML的業(yè)績能好看嗎？
當然，最關鍵的還是咱們自己的光刻機什么時候能真正突破。尤其是浸潤式和EUV。一旦國產的跑通了，那ASML的日子就不是不好過的問題了，而是整個牌桌都要重新洗牌。
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