來源：財聯社

2名券商人員違規持有并買賣股票，實際到手43萬，卻按73.76萬認定違法所得，合計罰沒287.5萬。所涉股票還是2名從業人員曾保薦過的北交所項目。

近日，深圳證監局披露的兩份行政處罰決定書顯示，涉案期間，2名從業人員王文海、徐峰通過某資本管理有限公司，參與某技術股份有限公司向不特定合格投資者公開發行并在精選層掛牌的戰略配售。兩人各自認購8萬股，出資98萬元，并于2023年11月通過二級市場全部賣出，賣出金額各約171.25萬元。

經扣除證券交易直接稅費后，監管認定兩人違法所得均為73.76萬元。針對該行為，深圳證監局對二人分別沒收違法所得73.76萬元，并各處以70萬元罰款，合計罰沒287.5萬元。

此次罰單需劃重點的是，兩名從業人員均在申辯中提出，實際到手收益約為43萬元，與監管認定的違法所得存在差距，并請求減輕處罰。但深圳證監局指出，資本公司因代持股票產生的相關稅費及利息，屬于非直接交易稅費或向他人借用資金所支付的費用，不在違法所得扣除范圍內。

這意味著，兩人違規炒股產生的間接花費約30.8萬元，并未被監管從違法所得中剔除。這一認定邏輯表明，對證券從業人員違規炒股的成本扣除，監管只認直接交易稅費，代持通道產生的額外開銷不能成為減損理由。而這一準則也體現出監管對證券從業人員違規炒股行為的嚴厲態度。

而兩人違規買賣的股票本身也已處于監管風暴的中心，或指向北交所首家因重大違法強制退市的廣道數字。這家連續七年虛增營收近15億元的公司，又是如何將保薦機構、審計機構及簽字會計師一并拖入監管風暴的？

涉事人員身份浮現：五礦證券投行部前總經理與保代

雖然罰單未直接點名所屬券商，但結合公開信息交叉比對，兩名涉事人員或均為五礦證券從業人員，且違規持股、買賣股票或為廣道數字（原為“廣道高新”），北交所首家退市股。

2021年9月，廣道數字獲得證監會發行批文，保薦機構正是五礦證券。同年10月8日，廣道數字舉行網上路演，五礦證券投行一部總經理王文海與投行一部業務總監、保薦代表人徐峰均作為嘉賓出席。10月11日，廣道數字啟動公開發行。最終掛牌發行結果公告顯示，公司發行價格為12.25元/股。結合罰單中數據計算，王文海、徐峰均認購了8萬股的廣道數字，金額為98萬元，每股則為12.25元，單價完全吻合。

據中證協從業人員信息顯示，徐峰為五礦證券保代，于2020年10月19日登記。從時間線看，五礦證券在三大交易所參與的保薦項目中，廣道數字于2020年12月1日被北交所受理，或是徐峰入職五礦證券后的首個IPO項目。

而王文海雖已不在五礦證券任職，但公開活動信息顯示，其現為國發資產董事長。

廣道數字系北交所首家重大違法退市股，七年虛增營收近15億

兩名從業人員違規交易的股票廣道數字，目前已是資本市場的“問題典型”。2026年1月5日，廣道數字因觸及重大違法強制退市情形，被北交所終止上市并摘牌，成為北交所設立以來首例因重大違法強制退市的股票。

這家公司的財務造假規模與持續時間，均令人震驚。根據深圳證監局此前披露，廣道數字自2018年至2024年上半年，通過制作虛假購銷合同、發票、銀行回單、發貨通知單及入庫單等方式虛構銷售和采購業務，累計虛增營業收入14.65億元。

其中，2022年虛增營收占比高達99.39%，幾乎全部為虛構業務；其余年份虛增占比也均超過85%。同期，公司虛增營業成本7.54億元，各期占比在83%至99%之間。

廣道數字曾在2024年被曝出私自攔截審計詢證函，之后北交所火速下發問詢函，證監會次日即對公司立案調查。2025年6月，深圳證監局下發行政處罰事先告知書；同年9月，正式處罰落地：廣道數字被責令改正并處以1000萬元罰款，金文明被罰1500萬元，趙璐等11名責任人合計被罰3050萬元，金文明與趙璐還被采取終身證券市場禁入措施。

2025年11月，北交所作出終止上市決定，2026年1月5日公司股票正式摘牌，轉入全國股轉系統退市板塊掛牌轉讓。

中審華所被暫停業務6個月，簽字會計師遭市場禁入

與廣道數字相關的罰單不止于兩名券商人員。5月29日，深圳證監局對審計機構中審華所也出具了罰單，并暫停其從事證券服務業務6個月。

罰單顯示，中審華所廣道數字年報審計執業未勤勉盡責，主要存在以下8大違規情形：

一是控制測試存在重大缺陷；

二是貨幣資金實質性程序存在重大缺陷；

三是函證審計程序存在重大缺陷；

四是應收賬款審計程序存在重大缺陷；

五是存貨審計程序存在重大缺陷；

六是應付賬款審計程序執行不到位；

七是收入審計程序存在重大缺陷；

八是未審慎核驗稅收證明。

基于此，深圳證監局對中審華所沒收業務收入216.98萬元，處以1084.9萬元罰款，并暫停從事證券服務業務6個月。合計罰沒1301.9萬元。同時，三位簽字注冊會計師吳英達、龔義華、譚新紅合計被處以310萬元罰款，并分別被采取5年和3年不等的證券市場禁入措施。

五礦證券設立2.1億元先行賠付基金

作為廣道數字的保薦機構，五礦證券在事件發酵后采取了投資者保護行動。

2025年12月底，五礦證券出資設立廣道數字事件先行賠付專項基金，規模約2.1億元，用于賠付適格投資者因公司信息披露違法違規遭受的投資損失。賠付范圍覆蓋2021年9月30日至2024年12月4日期間買入并持有，且在指定區間內賣出或未賣出的受損投資者。

從兩名投行人員違規參與戰略配售，到審計機構連續六年“看走眼”，再到保薦機構出資先行賠付，廣道數字一案串聯起了發行、審計、督導等多個環節的責任鏈條。監管對中介機構及從業人員的連環追責，也一同釋放出全鏈條壓實責任的明確信號。