城商行跨過萬億門檻，本該鑼鼓喧天。

但2025年的重慶銀行，偏偏選了條更“笨”的路：

不搞“增利不增收”的財(cái)務(wù)魔術(shù)，硬扛著把營收和利潤同步拉到了“雙十”增長。

2026年一季度營收39.96億，同比增11.57%；歸母凈利17.93億，同比增10.40%。

資產(chǎn)、貸款、存款，三個(gè)池子較年初分別漲了7.20%、5.95%、8.70%。

（圖源：重慶銀行2026年一季報(bào)）

萬億之后，不少銀行會(huì)歇口氣。重慶銀行倒好，油門踩得更深了。

01

行長說了句大實(shí)話

重慶銀行行長高嵩在業(yè)績會(huì)上說了句大實(shí)話：

“短期可通過財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)、撥備調(diào)節(jié)及不良清收等方式實(shí)現(xiàn)‘增利不增收’，但中長期來看，有營收支撐的利潤才是健康和可持續(xù)的。”

別拿“美顏相機(jī)”拍財(cái)報(bào)，素顏能打才是真本事。

過去一年，不少銀行靠賣出債券兌現(xiàn)浮盈，把營收和利潤“修”得漂漂亮亮。

重慶銀行偏偏反著來：債券兌現(xiàn)收益占營收的比例不升反降，降了超1個(gè)百分點(diǎn)。

A股上市銀行平均提高了約3個(gè)百分點(diǎn)，它降了。

這不是不會(huì)“美顏”，是壓根不想開濾鏡。

一季度利息凈收入35.48億，同比增長近13%，在營收中占比接近九成。增長是靠一筆筆貸款利息堆出來的，是實(shí)打?qū)嵉摹靶量噱X”。

（圖源：重慶銀行2026年一季報(bào)）

02

對公“壓艙石”，一季度又加碼

重慶銀行能接住萬億之后的增長，靠的不是運(yùn)氣，是對公這條大腿越來越粗。

一季度末，公司貸款余額4467.13億，比2025年末增長了9.0%。而去年全年，公司貸款增速已經(jīng)高達(dá)30.95%。

（圖源：重慶銀行2026年一季報(bào)）

高嵩還透露了一個(gè)數(shù)據(jù)：

近三年，剔除票據(jù)貼現(xiàn)后的一般貸款累計(jì)增長超2000億元，增幅排在A股上市銀行前三。

這說明什么？

它的貸款增長不是靠票據(jù)貼水充數(shù)，而是實(shí)打?qū)嵧督o了地方重大項(xiàng)目、基建、實(shí)體企業(yè)。

萬億之后，對公依然是最穩(wěn)的“壓艙石”。

03

唯一的“短板”，也是最大的潛力股

當(dāng)然，這份一季報(bào)也不是十全十美。

有一個(gè)數(shù)字藏在一堆增長里：

一季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.51億元，低于去年同期的2.20億元。

2025年全年，這塊收入也掉了32.66%，主要是代代理理財(cái)收入腰斬。

重慶銀行目前還是一家“偏科生”：對公強(qiáng)、利息強(qiáng)，但中收偏弱。

客戶拿了貸款，能不能沉淀出結(jié)算、代發(fā)、財(cái)富管理、托管這些“副業(yè)”，是下一步要啃的硬骨頭。

但換個(gè)角度看，短板也意味著空間。

手里握著上萬億資產(chǎn)、五千多億貸款，客戶基礎(chǔ)已經(jīng)在了。只要把服務(wù)鏈條再拉長一點(diǎn)，中收這塊“短板”完全有可能變成“長板”。

另外一個(gè)讓人放心的信號，是資產(chǎn)質(zhì)量方面。重慶銀行一季度末，不良貸款率1.12%，比上年末再降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率246.60%，再升1.02個(gè)百分點(diǎn)。

（圖源：重慶銀行2026年一季報(bào)）

值得注意的是，不良率和關(guān)注類貸款率已經(jīng)連續(xù)兩年“雙降”。過去三年，A股上市銀行里只有6家能做到凈利潤和撥備覆蓋率“雙正增長”，重慶銀行是其中之一。

不過，一個(gè)老問題依然存在：

零售貸款不良率2025年已經(jīng)升到3.23%，一季度報(bào)告沒披露細(xì)項(xiàng)，暫時(shí)看不出明顯好轉(zhuǎn)。

對公端的風(fēng)險(xiǎn)在降，零售端的風(fēng)險(xiǎn)還在磨。這可能是接下來最需要盯緊的“后視鏡”。

04

萬億之后，要換一種玩法

重慶銀行接住2025年的增長了嗎？

一季度數(shù)據(jù)給出了明確答案：接住了。

營收、利潤雙十增長，資產(chǎn)、存款、貸款全線擴(kuò)張，不良率繼續(xù)降，撥備繼續(xù)升。

但接住只是第一步。萬億之后，要換一種玩法。

以前比的是誰跑得快；現(xiàn)在比的是誰能跑得穩(wěn)、跑得久。

對公業(yè)務(wù)已經(jīng)把臺(tái)子搭起來了，接下來要看能不能在這個(gè)臺(tái)子上唱出更多戲——比如把中收做起來，把客戶價(jià)值挖得更深。

利息凈收入撐住了場面，接下來要看非息收入能不能慢慢跟上來。

整體資產(chǎn)質(zhì)量在改善，接下來要看零售端的風(fēng)險(xiǎn)能不能真正緩下來。

資本充足率暫時(shí)穩(wěn)住了，接下來要看能不能在不拖累增長的前提下，把安全墊再加厚一點(diǎn)。

重慶銀行現(xiàn)在的狀態(tài)，有點(diǎn)像一個(gè)人剛跑完一場馬拉松，沖進(jìn)了“萬億俱樂部”，氣還沒喘勻，下一場比賽的發(fā)令槍又響了。

這一次，比的不是誰先沖線，而是誰能在保持速度的同時(shí)，不摔跤、不岔氣。

一季度的表現(xiàn)至少說明：它沒打算停下來歇著。

從這個(gè)角度看，重慶銀行至少是個(gè)清醒的跑者。