湖北
短維度來看，隨著美以與伊朗在中東地區沖突逐步放緩，國內一季度宏觀數據狀況良好，湘財三維度模型短期由強弱弱格局轉向強弱強形態，預期5月份A 股將繼續震蕩上行。建議關注：偏左側的銀行、證券以及服務業；偏右側的順周期領域投資邏輯明確的高端裝備方向，AI 科技領域有確定業績的芯片制造相關領域。長維度來看，2026 年是“十五五”開局年份，我國將繼續維持積極財政政策和適度寬松的貨幣政策，為2026 年國內經濟穩健運行、A 股市場保持“慢牛”態勢提供重要支撐。
AI驅動光模塊加速迭代，800G/1.6T光模塊迎來快速放量，近期全球光通信器件龍頭Lumentum表示，數據中心需求高景氣下，公司現有產能已供不應求，預計兩個季度后2028年產能將全部售罄。高速光模塊帶動測試儀器需求增長，近年來，國產測試儀器廠商持續推進自研高端儀器和解決方案，同時通過外延并購完善業務矩陣，有望充分受益于AI帶來的增量市場空間和國產化機遇。
Mythos是Anthropic迄今最強模型，能力出現躍遷式增強，代碼、推理與研究輔助全面領先前代。其在真實網絡安全場景中優勢最突出，不僅在Firefox漏洞利用任務中遠超Opus4.6，還可發現并利用零日漏洞。此外，Mythos在生化研發及金融、AI訓練、機器人等行業研發流程中也具備明顯加速作用。雖然其總體對齊水平最好，但因能力過強，低頻出錯的風險半徑更大，因此僅對核心客戶開放。Anthropic背后由亞馬遜、谷歌投資與算力供給，并在近期加強合作，2027年起TPU需求量達到3.5GW，谷歌TPU產業鏈有望持續受益于前沿模型訓練需求擴張。
短期來看，賽事備貨推動面板供需向好，TV面板2026年第一季度全面漲價，2026年4月有望持續，面板廠業績趨勢環比向好。長期來看，堅定看好面板行業良性競爭下的價值邏輯，預計未來行業利潤釋放將從主要依賴漲價驅動逐步轉向更多的產業價值創造，主要體現在：大尺寸化推動供需平衡中樞持續上行從而支撐價格平穩向上，制造端持續國產化降本及高端化升級，折舊迎來達峰退出，少數股權收回等，看好后續龍頭廠商業績加速釋放。
近日美國光通信龍頭Lumentum表示，美國巨型AI數據中心對其光通信組件的需求正在加速增長，公司預計兩個季度內將售罄2028年產能。這家獲得英偉達投資的公司，其股價過去一年上漲超過1500%。公司正在盡可能快地擴大產能，但仍然難以滿足需求。有研究機構認為，2026年是AI光互聯的大年，一方面，800G和1.6T光模塊共同高增長驅動；另一方面，光互聯新技術CPO（共封裝光學）、NPO（近封裝光學）、OCS（光交換）等百花齊放。光互聯將持續向算力連接環節不斷滲透，產業鏈各方將共同受益，為未來幾年打開更大的成長空間。
上證指數出現黃白線分化的走勢，牛哥認為這是市場分化所致，機構資金并沒有選擇快速流向低位股，依然還是虛晃一槍再來抱團，科技股還是熱門方向，其次還要注意蹺蹺板的另一邊大消費的異動。增量資金的入市將為市場震蕩上行提供堅實的基礎，市場主線將圍繞周期與科技兩大方向展開，缺乏業績支撐的主題炒作面臨壓力，而具備基本面支撐的領域將獲得更多青睞。
創業板指數出現調整走勢，主要是科技股回調所致，主要還是有些“小作文”提到A股科技泡沫遠超美股科技，實際上都是泡沫何必“五十步笑百步”呢？吹牛還要比誰吹得更大嗎？所以自欺欺人是一方面，更多的還是外資出逃。6月A股有望延續震蕩向上格局，短期市場或因前期累積漲幅較大，出現小幅休整，但難以改變中期上行的核心趨勢。綜合來看，受益于全球AI算力需求爆發及一季度業績兌現，A股科技與資源兩大高景氣主線得到進一步確認。
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