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市場震蕩反彈，A股三大指數今日集體上漲，截止收盤，滬指漲0.43%，收報4075.10點；深證成指漲1.63%，收報15591.13點；創業板指漲2.66%，收報4055.87點。滬深京三市成交額28132億，較昨日縮量837億。

盤面上，上漲股票數量超過1500只，近百股漲停。從板塊來看，行業板塊漲少跌多，CPO概念盤中震蕩反彈，多股漲停。光纖概念快速拉升，亨通光電漲停續創歷史新高。PCB概念震蕩拉升，宏和科技盤中一度走出“地天板”。MLCC概念延續強勢，火炬電子4天3板。機器人概念表現活躍，有色金屬板塊走高。下跌方面，傳媒、游戲、風電設備板塊跌幅居前。

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港股科技股集體猛拉

騰訊漲超10%

截止發文，恒生科技指數漲幅超4%。具體來看，港股科技股集體猛拉，騰訊漲超10%、美團漲超9%、比亞迪股份、阿里巴巴漲超6%，受此帶動，港股三大指數集體拉升。

6月1日，美團CEO王興在財報后的電話會上介紹，美團AI助手“小美”與騰訊元寶的合作將于近期上線。屆時用戶可直接在“元寶”中輸入訴求，通過“小美”調用外賣等本地生活服務，完成一站式交易。

同時，據英國金融時報消息，騰訊即將推出面向14億中國用戶的微信AI助手，可以幫助用戶在應用程序內完成任務，騰訊計劃最早于本月啟動公開發布前所需的合規流程。騰訊計劃先在一小部分外部用戶中測試該智能體，再分階段逐步推廣。由于合規流程所需時間尚不確定，公開發布日期尚未確定。用戶將可以通過在主微信屏幕上向右滑動來訪問該AI 智能體的聊天框。公司已將此次發布列為最高戰略優先級。

華源證券表示，AI應用領域正迎來重要發展，DeepSeek-V4-Pro展現卓越性能，大幅提升Agent能力與推理性能，同時創新注意力機制降低計算需求，為國產大模型生態整合注入動力，具備流量優勢的平臺公司及聚焦大廠產業鏈布局的相關企業有望受益于這一產業趨勢。

東吳證券認為，海外科技行情擴散效應有望與港股形成共振。當前海外科技漲勢正從AI硬件向上游擴散至應用軟件和中下游環節。此前港股明顯弱于美股、韓股、日股，一個重要原因是港股AI硬件相關股票市值權重較低，對指數貢獻有限。若美股科技行情持續向中下游蔓延，港股在AI應用、軟件及相關基礎設施領域的市值權重顯著更高，有望對港股形成較強的反彈驅動

另外，中國市場風格輪動向非科技切換，港股非科技板塊估值修復空間打開。A股行情正從半導體硬件向消費、地產、基建等非科技領域進行估值切換。港股對應板塊當前估值仍處于相對低位，性價比突出。隨著A股非科技板塊走強，港股相關標的有望形成協同上漲，驅動整體市場風險偏好進一步修復。

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CPO概念股反彈上漲

通信設備板塊領漲市場，CPO概念反彈上漲，網友直言：“光又回來了！”

個股方面，“易中天”大漲，中際旭創漲超5%，新易盛大漲超9%，天孚通信漲超6%。源杰科技大漲超12%，光庫科技大漲超14%，長飛光纖、意華股份、華盛昌等多股漲停。

消息面上，6月1日，英偉達創始人兼CEO黃仁勛發表英偉達GTC臺北2026主題演講，宣布Vera Rubin全面量產，并首次推出專為Agent設計的Vera CPU，AI基礎設施正式從訓練時代邁向Agent時代。

從時間窗口來看，市場即將進入新一輪業績驗證階段。

日歷效應顯示，進入6月后，隨著半年報預告和訂單信息逐步披露，市場對于成長行業的定價邏輯會重新回歸基本面，業績與股價之間的相關性明顯提升。這也意味著，具備強業績支撐和確定性訂單的北美算力鏈廠商（光模塊、PCB），資金關注度有望再上一層樓。

不僅如此，對于光模塊產業中長期趨勢走向而言，未來幾個季度最重要的變量并非2026年，而是市場對于2027年需求持續性的判斷。6月也將進入海外云廠商與芯片廠商訂單指引、產能規劃等信號密集釋放的窗口期，隨著海外云服務廠商（CSP）資本開支規劃逐漸明確，以及 英偉達（NVDA.US） 等核心廠商陸續釋放下一階段產品路線圖，市場對于2027年的需求輪廓有望進一步清晰，對產業形成進一步催化。

與此同時，行業供給端的約束也正在緩解。此前1.6T產品放量過程中，上游高速光芯片等關鍵物料供應偏緊，一度限制了行業交付能力。隨著光芯片器件廠加速產能爬坡，光模塊的缺料情況有望逐步改善。對于客戶資源優質、供應鏈管理能力較強的頭部企業而言，產能釋放和訂單兌現能力有望進一步增強，從而推動業績彈性持續釋放。

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3000億龍頭，跌停后漲停

昨日跌停的東山精密，今天迎來強勢漲停，截至收盤，該股上漲10.00%，報210.93元/股，最新市值為3863億元。

基本面上，2025年，東山精密營收、歸母凈利潤分別為401.25億元、13.86億元，同比分別增長9.12%、27.67%；今年一季度，公司營收、歸母凈利潤同比分別增長52.72%、143.47%至131.38億元、11.1億元。

對于一季度業績增長原因，東山精密稱，公司傳統業務保持穩定增長，消費電子、汽車及通訊等行業的印刷線路板、精密組件及光電模組出貨保持穩定；AI算力需求強勁驅動了AI基礎設施的加速投資，公司全資子公司索爾思的光模塊產品不斷導入新的大客戶，成為公司新的核心利潤增長點。

@雪球用戶賺錢黃金俠鋒哥：科技硬件方向太吸血了，他們一修復，其他方向就出現普跌，不過，跌停數量在減少。東山精密沖板，吃了不少肉，還是只能站在光里，不能光站在那里。

@雪球用戶小龍哥888：現在估值水平相對較低的我認為除了大光就是PCB，選擇的時候選擇海外營收占比高的，至于光纖雖然漲價帶動了國內但是海外訂單一般后期的財報拿到海外訂單可參與目前看估值偏高，訂單有保障的前提是進入海外產業鏈才可以，吹捧誰都會大家參與的要多驗證。

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