《投資者網(wǎng)》張偉

在公募行業(yè)數(shù)字化轉型提速、投資者教育普遍從線下向線上轉移的當下，中郵基金總經(jīng)理張志名親自運營個人視頻號，成為2026年公募圈頗具熱度的話題。

據(jù)悉，張志名出生于1981年，手握中郵基金近900億元的管理規(guī)模。其以個人賬號進行普惠投教，既刷新了行業(yè)高管的傳播范式，也映射出中郵基金近年經(jīng)營基本面的冷暖變化。

財報顯示，截至2025年末，中郵基金的規(guī)模為885.46億元，與十年前相比增長不足200億元。張志名“出圈”后，能否帶動中郵基金規(guī)模增長，還有待觀察。

嚴守合規(guī)不涉及產(chǎn)品營銷

微信視頻號顯示，截至6月3日，張志名的個人視頻號共發(fā)布了9期作品。第一期發(fā)布于2023年8月20日，發(fā)布內(nèi)容為其參加南開FICC年度論壇。第二期發(fā)布于2025年12月14日，發(fā)布內(nèi)容為其參加2025年度資產(chǎn)管理高峰論壇。

直到今年5月下旬，張志名的視頻號才密集更新。其中，5月發(fā)布了6期視頻，6月發(fā)布了1期視頻。也是從5月起，張志名的視頻號在基金圈走紅。與多數(shù)基金公司官方賬號的品牌宣傳屬性不同，張志名的賬號主要從個人視角輸出理財科普、行業(yè)感悟、金融職場等干貨，成為在職公募總經(jīng)理運營個人短視頻的樣本。

張志名畢業(yè)于南開大學，擁有保險精算碩士學位。加入中郵基金之前，張志名曾在中郵基金的控股股東首創(chuàng)證券工作。股權信息顯示，首創(chuàng)證券持有中郵基金46.37%的股份，中郵基金的其他股東包括中郵證券、三井住友銀行、財信證券等。

在首創(chuàng)證券工作期間，張志名深耕固收業(yè)務，歷任固收總部投資經(jīng)理、固收總部總經(jīng)理助理、固收總部總經(jīng)理、首創(chuàng)證券副總經(jīng)理等職務。2020年，張志名加入中郵基金，擔任法定代表人、董事長。2021年5月至今，張志名擔任總經(jīng)理，并于2022年4月至今擔任董事、黨總支書記、主任委員等職務。

可以看到，張志名擁有十余年固收投研與資管管理實際操作經(jīng)驗，扎實的從業(yè)履歷是其內(nèi)容輸出的專業(yè)根基。從近幾期的輸出內(nèi)容來看，張志名的賬號定位：純粹普惠投資者教育，全程規(guī)避基金產(chǎn)品推介、理財薦購等營銷內(nèi)容，嚴守公募自媒體合規(guī)紅線，這也是其賬號能夠平穩(wěn)運營、獲得監(jiān)管與行業(yè)認可的前提。

對于開設視頻號的初衷，張志名接受媒體采訪時表示，希望利用個人身份以更直接的溝通方式，將個人的經(jīng)驗沉淀轉化為通俗易懂的認知分享。同時他表示，在啟動相關工作之前，公司已認真研究相關監(jiān)督規(guī)定，確保在合規(guī)框架內(nèi)開展。

中郵基金2025年盈利大增

作為國內(nèi)首家在全國股轉交易系統(tǒng)（新三板）掛牌的公募，中郵基金于今年3月披露了2025年年報。年報顯示，中郵基金2025年實現(xiàn)營收3.71億元，同比增長6.55%；歸母凈利潤為5140.23萬元，同比增長758.5%。

另據(jù)首創(chuàng)證券披露的數(shù)據(jù)顯示，中郵基金2025年實現(xiàn)營收3.9億元，歸母凈利潤為5386.08萬元。業(yè)內(nèi)人士表示，兩組數(shù)據(jù)都來自于正式年報，差異主要因會計合并抵銷及少數(shù)股東權益處理所致，?非財務造假，屬于合規(guī)口徑區(qū)別?。

不過，無論5140.23萬元還是5386.08萬元，中郵基金2025年凈利潤較2024年（598.74萬元）均大幅增長。其核心盈利增長由?投資收益爆發(fā)（同比增長501%）? 和?管理費穩(wěn)健（同比增長7.36%）驅動。

基金規(guī)模方面，截至今年一季度末，中郵基金的公募管理規(guī)模為885.46億元，較張志名履職初期的516.94億元增長71%，固收產(chǎn)品線擴容是中郵基金規(guī)模抬升的核心驅動力。

業(yè)內(nèi)分析指出，固收是張志名的傳統(tǒng)優(yōu)勢賽道，其上任后中郵基金持續(xù)擴充純債、固收+產(chǎn)品矩陣，2025年中郵旗下多只中長期純債基金凈值穩(wěn)步上行，成為公司管理費穩(wěn)定來源。

但在2025年，中郵核心成長混合（A類：590002；C類：024108）的業(yè)績承壓，凈利潤、凈資產(chǎn)、基金份額、管理費收入等指標均顯著下滑。其中，凈利潤同比下降70.59%、凈資產(chǎn)減少7.55%、基金份額縮水9.39、管理費收入下滑6.57%。

老牌權益產(chǎn)品業(yè)績波動仍是待解難題，或許倒逼中郵基金的管理層跳出傳統(tǒng)渠道宣傳模式，通過短視頻投教修復投資者認知，從源頭改善基民非理性申贖習慣，張志名經(jīng)營個人視頻號正是這套投教體系的落地一環(huán)。

多位金融高管入局短視頻

實際上，張志名并非公募行業(yè)試水個人短視頻的孤例。公開信息顯示，近三年券商、公募、期貨行業(yè)高管陸續(xù)下場布局視頻號、抖音等自媒體平臺，逐漸分化出純投教型、內(nèi)容+品牌型、投研觀點分享型等多種運營模式。

第一類，以前海開源基金楊德龍為代表的頭部公募高管IP模式，也是行業(yè)最早出圈的高管自媒體。公開資料顯示，楊德龍以首席經(jīng)濟學家身份常年全平臺輸出宏觀市場解讀、大類資產(chǎn)配置等觀點，兼顧個人觀點分享與公司品牌傳播，但嚴格遵循監(jiān)管要求，不做單點產(chǎn)品薦購，經(jīng)過多年沉淀形成穩(wěn)定粉絲圈層，間接帶動公司品牌曝光與渠道引流，是公募高管自媒體商業(yè)化落地的成熟案例。

第二類，是中小機構高管輕量化投教模式。比如，諾德基金副總經(jīng)理鄭源、前瑞達基金總經(jīng)理夏萌均開設個人視頻號，內(nèi)容聚焦小眾理財知識、基金避坑指南，更新節(jié)奏靈活，不綁定公司營銷任務。這與張志名的運營邏輯高度相似。這類賬號核心訴求落腳于普惠投教，依托高管專業(yè)身份建立用戶信任，成本低、合規(guī)風險小，成為近兩年中小公募高管試水自媒體的主流選擇。

第三類，為券商高管職場+理財雙內(nèi)容模式。一些頭部券商的分支機構總經(jīng)理、研究所所長扎堆布局視頻號，一邊分享投行、資管職場干貨，一邊普及基金、股票基礎理財，內(nèi)容邊界介于投教與品牌宣傳之間，也是監(jiān)管重點關注的領域。

目前，業(yè)內(nèi)普遍形成共識：金融高管自媒體紅線在于不得利用職務身份推介金融產(chǎn)品、引導用戶私下理財交易，一旦觸碰營銷紅線將面臨監(jiān)管處罰。

從行業(yè)痛點來看，高管做自媒體存在三大難題：一是精力矛盾，多數(shù)高管日常經(jīng)營事務繁重，難以長期穩(wěn)定更新內(nèi)容，不少賬號更新數(shù)月后停更；二是內(nèi)容尺度把控難，個人市場觀點容易和公司投研策略綁定，極易被市場解讀為公司官方態(tài)度；三是變現(xiàn)受限，公募監(jiān)管規(guī)則約束下，高管賬號無法帶貨理財、收取理財課程費用，商業(yè)變現(xiàn)路徑狹窄，長期運營動力全靠投教使命感支撐。

對于普通投資者，也需要理性區(qū)分高管個人理財觀點與產(chǎn)品投資承諾，在科普內(nèi)容中建立理性配置思維，切勿盲目跟風投資。你關注金融高管開設的短視頻嗎？覺得他們講得如何？歡迎留言、評論、轉發(fā)。（思維財經(jīng)出品）

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