苗野丨發自北京

頭部梯隊斷層領先，第二梯隊強勢追趕，這是2026年前5月上海房企呈現的銷售格局。

從中指研究院統計的全口徑銷售額來看，2026年1～5月上海典型房企全口徑銷售金額TOP20合計1382.2億元，較2025年同期小幅上升1.3%，銷售額門檻值為17.71億元。

具體到頭部房企座次，華潤置地、招商蛇口、保利發展形成穩固的“三足鼎立”格局。

華潤置地以229.5億元摘得頭名桂冠，較去年同期排名第7的74億元增長約180%，旗下明星項目澐啟濱江單盤就貢獻了約77.5億元的銷售額。招商蛇口以207.7億元緊隨其后，代表項目安瀾上海等多項目持續發力，同時以24.3萬平方米全口徑銷售面積穩居上海第一。保利發展以132.8億元守住前三席位。

值得注意的是，進入“百億陣營”的房企明顯擴容，除前三強外，中海地產、中國金茂均宣告“破百億”。此外，建發房產、象嶼地產、華發股份、保利置業也跨過50億元大關，第二梯隊競爭力日益增強。

從權益銷售口徑觀察，TOP30企業合計權益銷售金額為1097億元。

前三強排位不變，華潤置地權益金額182.96億元、招商蛇口130.25億元、保利發展104.79億元。建發房產以55.11億元的權益金額沖至第四位，較年初排名躍升2位，成為本輪榜單中的最大“黑馬”，受益于旗下建發·海宸、建發·云湖玥等大盤逆勢熱銷，多盤聯動推動份額穩步提升。

將時間軸拉長至1～5月，每個階段的推盤節奏和銷售熱點各有不同：

1月高端項目獨挑大梁，首個“日光”盤誕生。1月的上海新房市場處于傳統淡季，僅有19個項目入市，累計推出2205套房源，高端樓盤成為穩價的關鍵力量。1月，浦東洋涇的陸家嘴太古源源邸加推，備案均價18萬元/平方米，認購率達202%；青浦新城的南廂·觀寧府首開42套房源37分鐘內售罄，152%的認購率觸發五年限售，成為2026年上海新房市場首個官宣“日光”的項目。

2～3月二手房率先啟動，新房“小陽春”姍姍來遲。2月恰逢春節，市場延續平淡，進入3月，單月突破3萬套的二手房成交量率先帶動置換需求，新房典型項目的來訪量、認購量增幅均達一倍左右。3月共計31個項目入市，中環麓島為上海新政后首個“日光盤”，二批次79套房源當日售罄。全口徑榜單上華潤置地以127.1億元居首，領先第二名招商蛇口超31億元。

4月高端改善盤集中入市，“日光盤”頻現。當月共有30盤入市，翡雲悅府、中環麓島和前灘元境實現100%去化。位于前灘濱江的前灘元境僅用30分鐘便售罄，成為上海今年首次觸發積分的項目。金茂璞元4月到訪客戶超過1000組，認購金額達16.2億元。澐啟濱江、安瀾上海、陸家嘴太古源·源邸包攬項目金額榜前三，分別貢獻62.7億元、42億元、31.4億元。

5月房企推盤加速，“紅五月”勝利收官。5月新增供應約47.6萬平方米，環比上漲約32%，當月共38個項目入市，9個新盤實現“日光”，市場表現遠超去年同期。綠城潮鳴東方以19.2萬元/平方米的均價實現120套房源全部售罄，開發商單日入賬近70億元；位于寶山廟行的金茂·滿譽首開推出212套房源，攬金21億元，認購率達126%，登頂2026年上海首開銷售套數前列；前灘公館·瀾墅最后19套濱江合院壓軸加推，認購率超過200%；前灘元境二期也在20分鐘內全部售罄，助推中建壹品排名躍升。

如果說業績榜單是房企綜合實力的“考卷”，那么“日光”現象便是市場熱度最直觀的注腳。據上海中原地產監測，5月上海新房成交面積55.9萬平方米，環比增長18.7%。

不過，熱銷并未覆蓋全市場。

據中指研究院上海企業常務副總經理程宇觀察，今年前5月，上海樓市延續結構性復蘇態勢。新房熱度高度集中于主城核心板塊及優質改善產品，遠郊板塊去化節奏變緩，多依靠促銷拉動成交。核心區優質改善資產依托土地稀缺與高地價支撐，保值抗跌屬性強勁，外圍板塊長期面臨去庫存壓力。

58安居客研究院院長張波認為，上海新房市場的修復更多依賴項目供應節奏和推盤節點，5月新房市場熱度高度集中在部分熱點項目上，市場表現更多是結構性的回暖。受中高端項目近期供應增多影響，成交量和市場關注度都有所提升，從安居客線上數據來看，用戶對1000萬元以上總價段的關注度最高，占比達到29.87%，其次是700萬～1000萬元和400萬～500萬元的總價段。

前5月的上海樓市傳遞出一個鮮明的信號：市場正在修復，但修復是結構性的。政策的持續發力、二手房市場的率先回暖、高端項目的穩定熱銷，共同構筑了新房市場的“底”。但內環和遠郊的分化依然明顯，核心區項目認購超200%甚至“日光”，部分外圍區域仍需依賴降價促銷維持去化。

積極信號也在累積，頭部房企在鞏固“城池”，第二梯隊在加速“攻城”，百強房企銷售總額同比降幅連續三個月收窄。

上海中原地產市場分析師盧文曦預計，6月是上半年營銷收官節點，不少房企會加快推盤節奏，為上半年的“中考”做準備，隨著優質新房供應提速，6月市場成交有望保持高活躍度。