在剛剛過去的2026年第一季度，澳大利亞電力市場經歷了一場靜默但深刻的“權力交接”。根據澳大利亞能源市場運營商（AEMO）發布的最新季度報告，電池儲能系統已不再僅僅是電網的補充，而是正式躍升為市場中最頻繁的“價格設定者”。這一轉變標志著電力市場的底層邏輯正在發生根本性位移：邊際成本趨近于零的可再生能源與快速響應的儲能技術，正在系統性地擠出高邊際成本的燃氣發電。

這場變化的背后，是電池儲能的規模化入場。自2025年第一季度以來，NEM新增大型電池容量4,445兆瓦/11,219兆瓦時，使總裝機容量翻倍。電池不再只是輔助服務提供者，而是在越來越多的時段直接決定批發電價。

一

定價權轉移

2026年第一季度，NEM中電池充電和放電合計在32%的調度間隔中成為邊際定價機組，取代水電成為最頻繁的定價技術。而在一年前，這一比例僅為11%。

這種轉移在不同時段表現出不同的邏輯。

在晚高峰時段（16:00-21:00），電池放電定價頻率同比上升了23個百分點，達到36%。同期，燃氣發電的定價頻率下降了7個百分點至6%，水電下降了13個百分點至27%。

在白天時段（10:00-16:00），電池充電定價頻率從13%躍升至39%，填補了其他電源退出后的定價空間。

這意味著，電池正在從兩個方向重塑價格形成機制：白天通過充電吸收過剩的可再生能源，減少負電價的發生頻率；晚高峰通過放電補充供應，壓低原本由氣電和水電主導的高價時段。

二

氣電更貴，電池更便宜

定價權的轉移并未帶來價格的單向變化。不同電源類型的平均定價水平出現了明顯分化。

2026年第一季度，當燃氣發電成為邊際機組時，平均價格為187澳元/兆瓦時，同比上漲37澳元。這一上漲主要受南澳大利亞和新南威爾士的價格波動事件驅動——在極端高溫和輸電能力受限的情況下，氣電成為最后的調節手段。

與此形成對比的是，電池放電成為邊際機組時的平均價格從一年前的215澳元/兆瓦時下降至133澳元/兆瓦時。原因在于，電池在更多類型的時段和場景下成為邊際機組，其定價區間被拉寬。

從加權平均價格來看，氣電是唯一錄得同比上漲的發電類型，從181澳元/兆瓦時升至206澳元/兆瓦時。這反映出氣電的出力更加集中于高價格時段——當其他電源無法滿足需求時，氣電仍是最重要的邊際調節電源，但其整體市場份額正在縮小。

三

出力結構的變化：氣電降至歷史低點

價格信號之外，實物流量的變化更為直觀。

2026年第一季度，NEM燃氣發電平均出力712兆瓦，同比下降24%，為1999年第四季度以來的最低季度平均值。昆士蘭降幅最大（-28%），南澳大利亞次之（-22%），兩地均創下多年低點。

同期，電池放電平均出力359兆瓦，是2025年同期的三倍以上。在晚高峰時段，電池放電出力增加818兆瓦（+275%），而燃氣發電出力下降673兆瓦（-33%）、黑煤下降742兆瓦（-6.1%）。

這種替代關系在極端天氣事件中表現得尤為明顯。

2026年1月26日，南澳大利亞經歷了一次極端價格事件。在晚間高峰時段，28個調度間隔內價格超過19,000澳元/兆瓦，實際備用容量不足狀態被宣布。

在價格最高的時段，電池放電在超過一半的間隔中成為邊際定價機組。隨著電池荷電狀態下降，燃氣發電接替定價，支撐了剩余的高價時段。

這一案例揭示了電池與氣電在當前階段的互補關系：電池提供快速響應和短時調節，氣電則承擔更長時段的邊際支撐。但電池容量的持續擴張正在壓縮后者的空間。

四

定價邏輯的底層變化

電池對定價結構的重塑不僅體現在頻率上，還體現在價格分布的形態上 。

報告指出，2026年第一季度，負電價發生的比例從18.0%下降至14.9%。負電價的平均價格也從-35.4澳元/兆瓦時收窄至-17.7澳元/兆瓦時。這與大型可再生能源證書價格從52澳元/證書驟降至5澳元/證書有關，也與電池充電在白天更多時段設定價格有關——電池充電減少了負電價的持續時間和深度。

與此同時，晚間峰值電價因電池放電的介入而有所下降。電池通過將白天的低價電能轉移到晚間釋放，壓縮了原本由氣電和水電主導的峰值價差。

NEM整體價差從183澳元/兆瓦時收窄至121澳元/兆瓦時，盡管南澳大利亞因波動性事件出現局部擴大。

截至2026年第一季度末，NEM處于各連接階段的發電與儲能項目總容量達67.3吉瓦，同比增長33%。其中，電池項目占比最大，從20.5吉瓦增至33.2吉瓦。這些項目中有25.3吉瓦采用構網型技 術，意味著其對系統穩定性的支撐能力將超出單純的充放電調度。

此外，用戶側儲能也在加速滲透。在聯邦政府“家庭電池補貼計劃”推動下，NEM累計戶用儲能容量在2026年第一季度末達到6,716兆瓦時。報告提供的抽樣數據顯示，在晚高峰時段，配備儲能的家庭相比僅有光伏的家庭，平均減少電網凈進口約0.9千瓦/戶。

這一轉變背后，是儲能技術經濟性的根本逆轉。

過去，燃氣發電憑借其靈活的爬坡能力，壟斷了調峰市場。如今，大規模部署的電網級電池不僅具備更快的響應速度，其度電成本（受充放電效率和電價差影響）也已具備極強的競爭力。

在WEM市場，這一趨勢表現得尤為直觀：電池放電收入中，來自“能源套利”的部分大幅增長，而來自“輔助服務（FCAS）”的收入占比則顯著下降。這說明電池正在從一種“輔助服務提供者”轉型為純粹的“能量時移提供者”，徹底重構了燃氣發電的生存空間。

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