環球零碳

碳中和領域的《新青年》

來源：Getty Images

摘要：

AI搶電時代，傳統汽車公司只要能接入能源基礎設施，也能講述新的資本故事。

撰文 | Bell

編輯 | 小瀾

→這是《環球零碳》的第2013篇原創

剛剛過去的5月，全美第二大車企福特的股價走勢刷新了資本市場的認知，這家老牌車企成為了投資者狂熱押注的對象。

整個5月，福特汽車的股價飆升了44%，創下 17 年來最佳月度漲幅。期間的連續八個交易日上漲，也創下三年來最長連漲紀錄。要知道，上一次福特出現這種級別的月度行情，還是2009年4月，彼時它剛剛從金融危機陰影里殺出來。

此次上漲行情將其股價推升至2022年3月以來的最高水平。這一次，福特汽車被資本市場熱捧不是因為皮卡賣爆了，也不是因為電動車突然賺錢了。真正點燃市場情緒的，是福特汽車進軍電池儲能業務的大消息。

當地時間5月11日，一則爆炸性消息刷屏全球資本市場：福特正式推出福特能源品牌，正式入局電池儲能市場，并披露“DC block”產品線和業務路線圖。該公司首款產品 DC 儲能柜，將直接對標特斯拉的 Megapack 大型儲能電池。

福特在官方新聞稿中指出，福特能源將為美國的公用事業公司、數據中心以及大型工商業客戶提供美國組裝的電池儲能系統（BESS）。該公司計劃每年部署至少 20 GWh 的能源，并計劃于 2027 年底開始向客戶交付首批產品。

福特計劃在未來兩年內投資20億美元發展能源業務，部分資金將用于改造位于肯塔基州的一家電池工廠。福特能源的業務將涵蓋電池單體的完整制造流程以及銷售和服務支持。

福特能源總裁麗莎·德雷克在一份聲明中表示：“數據中心增長、可再生能源并網以及電網彈性需求的融合，造成了市場缺口。而福特能源正是為了填補這一缺口而成立的。”

福特首席執行官吉姆·法利5 月 14 日表示，該公司已看到對其將于明年年底投產的儲能電池的強勁需求。他指出：“我們看到了客戶的巨大興趣，而且我們正在與幾位客戶洽談。電池儲能系統有望成為福特汽車公司高增長、高利潤的市場發展方向。”

來源：福特汽車股價5月暴漲44%

來源：彭博社

對于此次福特汽車的跨界轉型，金融機構對其儲能業務都紛紛給出了積極展望。巴克萊銀行分析師丹·利維在一份報告中寫道，福特汽車在儲能領域的機遇“極具吸引力”，稅前年潛在收益可達3億至5億美元。

此前，摩根士丹利分析師安德魯·佩爾科科估計，福特能源的估值可能達到 100 億美元，并在一份報告中表示，這家汽車制造商可能很快會與超大規模數據中心達成交易。他認為，福特能源公司到 2028 年毛利率可達到約 25%，息稅前利潤可達 3.46 億美元。

福特汽車發布儲能業務路線圖僅僅一周之后，便與法國電力集團（EDF）敲定了首份儲能大單。5月18日，福特汽車全資子公司福特能源與EDF旗下北美能源解決方案公司簽訂一份為期5年的協議，后者將有權每年采購最多4吉瓦時的直流儲能系統，至多20吉瓦時。

據福特能源介紹，與EDF的協議預計將從2028年開始交付。公司首款產品是一種名為“DC block”的標準20英尺集裝箱儲能系統，采用512Ah磷酸鐵鋰（LFP）方形電芯，產品集成了先進的磷酸鐵鋰電池技術、液冷式熱管理系統和電池管理系統。

圖說：福特能源集裝箱儲能系統

來源：福特能演

福特汽車從生產汽車轉向生產電池儲能系統，背后的核心邏輯簡單明了：AI越發展，電力越緊張，儲能就越重要。AI搶電時代，傳統汽車公司只要能接入可以給AI供電的能源基礎設施，就可以講述新的資本故事。

投資者一直熱衷于投資那些有望從耗電量巨大的數據中心和其他支持人工智能的基礎設施中獲益的公司，而福特的這次轉型恰好讓其在在人工智能基礎設施領域擁有了一席之地。

AI的“算力競賽”本質是“電力競賽”，電力需求上來了，儲能的重要性也隨之凸顯。美銀美林研報明確指出，面對電力短缺和數據中心建設的阻力，在短期內，太陽能和儲能將是滿足新增電力需求的關鍵。因此，儲能系統正成為彌合電力缺口的唯一現實選項，因此也被視為了AI產業競爭新的"準入門檻"。

隨著數據中心如雨后春筍般涌現，美國的儲能市場需求正快速增長。據基準礦業情報公司（Benchmark Mineral Intelligence）預測，今年儲能將占到美國電池總需求的41%，而兩

年前這一比例僅為26%，裝機規模更是有望達到70吉瓦時。

近日，由美國太陽能產業協會（SEIA）與基準材料情報公司聯合發布的報告指出，2026 年第一季度，美國儲能開發商新增裝機容量已達9.7 吉瓦時，創下該季度歷史新高。SEIA 表示，需求增長主要由數據中心、電價波動以及全球天然氣與燃氣輪機供應中斷共同推動。

展望未來，摩根士丹利預計，未來五年美國儲能系統部署將以 38% 的復合年增長率增長，到 2030 年將達到 279 GWh 以上，其中數據中心的需求量將達到 169 GWh。彭博新能源財經（Bloomberg NEF）也預測，到2030年，美國電網電池的需求量預計將翻一番，超過100吉瓦時。

圖說：美國電池儲能系統年度裝機量預測

來源：華爾街日報

傳統汽車制造商進軍電池儲能系統 (BESS) 事實上是對兩個市場現實的合乎邏輯的回應：一些市場的電動汽車需求因政策變化而增長放緩，而對電網級儲能、數據中心備用電a源和家用電池供應的需求卻正在加速增長。

對于像福特這樣的公司來說，此次重大轉型并非完全放棄電氣化，而是將電池制造能力和電池供應鏈合作伙伴關系重新部署到增長更快、可能更穩定的需求領域，也為動力電池供應鏈的過剩產能提供了去庫存新路徑。

事實上，國內外車企陸續跨界改寫儲能格局，無論是老牌巨頭還是造車新勢力，入局儲能的浪潮都在加速。

大眾汽車集團今年3月宣布，公司首個大型電池儲能系統項目Elli PowerCenter并網，標志著歐洲汽車龍頭正式邁入能源運營商領域，將電池戰略擴展到大規模儲能和能源交易領域。

據悉，該項目采用大眾旗下電池子公司PowerCo研發的“統一電芯”技術，該技術也用于大眾旗下的電動汽車電池。大眾集團旗下能源與充電品牌Elli則負責整體方案設計與運營，目前其已在歐洲范圍內籌備多個儲能與能源管理項目，總規模超過350MW/700MWh，計劃在未來兩年內陸續啟動投運。

此外，包括雷諾、沃爾沃和捷豹路虎在內的其他歐洲汽車制造商也探索了固定式或移動式儲能，不過通常是通過二次利用電池來實現的。

圖說：大眾集團高管集體亮相儲能項目現場

來源：大眾集團

值得注意的是，作為汽車制造商跨界儲能領域的鼻祖，電池儲能已經成為特斯拉增長迅猛且利潤豐厚的業務。

特斯拉去年汽車業務營收為695億美元，較2024年預期下降10%，主要原因是汽車銷量下滑。與此同時，其儲能和發電業務營收達128億美元，同比增長27%，這得益于儲能產品部署量的顯著增長。

特斯拉的儲能部門（同時銷售家用電池和太陽能電池板）去年毛利率約為30%，而電動汽車銷售的毛利率為18%。據Visible Alpha調查的分析師預計，特斯拉儲能部門今年的收入有望增長45%，而電動汽車銷量預計僅增長2.3%。

特斯拉、福特發力儲能的背后都離不開中國產業鏈的支持。特斯拉的儲能電芯主要從電池巨頭寧德時代采購；與特斯拉不同，福特則計劃采用寧德時代授權的技術自行生產電芯。此前摩根士丹利表示，其與寧德時代的合作關系為福特的“儲能業務帶來了被低估的戰略性競爭優勢”。

福特汽車的強勢入局儲能，既是電動汽車業務困境的被動調整，也是順應能源轉型浪潮中的主動求變。這一轉型不僅關乎企業生存，更折射出全球汽車產業鏈從“制造驅動”向“能源服務驅動”的深層變革。

參考資料：

[1]https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-03/ai-euphoria-in-old-world-auto-stocks-gets-a-nod-from-wall-street

[2]https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-29/ford-stock-set-for-best-month-since-financial-crisis-on-ai-rally

[3]https://www.wsj.com/finance/stocks/ford-stock-rise-why-4f1c632a

[4]https://www.ttnews.com/articles/ford-stock-rallies-energy

[5]https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20260513275/fords-stock-is-the-sp-500s-biggest-gainer-the-carmaker-is-putting-a-very-tesla-spin-on-things

[6]https://www.thestar.com.my/business/business-news/2026/05/15/ford-soars-most-in-six-years-on-possible-hyperscaler-tie-ups

[7]https://www.thestar.com.my/business/business-news/2026/06/01/ai-rally-drives-ford-to-best-month-since-crisis

[8]https://www.ftchinese.com/interactive/267721

[9]https://www.cls.cn/detail/2374691

[10]https://www.fromtheroad.ford.com/us/en/articles/2026/introducing-ford-energy

[11]https://www.barrons.com/articles/ford-energy-battery-storage-regulation-growth-a7e1daad

[12]https://www.rechargenews.com/energy-storage/traditional-carmakers-race-into-energy-storage-with-south-korean-suppliers/2-1-1993917

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