四川
大家好，我是老蕭。
這次要見證歷史了，55艘超大油輪在波斯灣附近空載待命，每天損失10萬美元也不走，一個非常壯觀的畫面即將上演。
全球經(jīng)濟將以中東戰(zhàn)爭結束為分割線，呈現(xiàn)完全不同的經(jīng)濟面貌。
國際能源署、國際貨幣基金組織和世界銀行最近發(fā)出的警告強調(diào)，即使軍事沖突持續(xù)緩和，能源系統(tǒng)、航運網(wǎng)絡和商品供應鏈也需要數(shù)月甚至數(shù)年的時間才能恢復正常。其結果很可能是2026年下半年和整個2027年全球經(jīng)濟走弱。
這種悲觀的預估，可能跟市場想法不同。
一、石油市場
一家全球大型油輪運營商估計，目前約有55艘超大型油輪在波斯灣附近空載待命，總運力約1.1億桶。
該公司首席執(zhí)行官拉爾斯·巴斯塔德表示，這些船只已被煉油廠和大型石油公司提前鎖定，這些企業(yè)寧愿放棄每天最高約10萬美元的潛在收益，也要確保在海峽恢復通航時具備運輸能力。
如果規(guī)模的大型油輪聚集在波斯灣附近，每天損失10萬美元也不走。這代表部分船運公司，有兩個重要判斷。
其一，伊朗戰(zhàn)爭可能很快結束，時間不會拖得太久。
其二，戰(zhàn)爭結束后，石油價格可能持續(xù)快速下降。誰家油輪更早進入波斯灣，誰就可以獲得更好價格，獲得更高利潤。至于晚到的那些船，只能羨慕。
這其實也是老蕭的看法。
雖然目前美伊雙方仍然無法在濃縮鈾上妥協(xié)，可是雙方都已經(jīng)快到忍耐極限。只要有一方愿意妥協(xié)，戰(zhàn)爭就結束了。
至于石油價格，全球航運業(yè)其實處于運力過剩時代。這主要是因為過去幾年，各家航運公司都在大量購買綠色節(jié)能船只。
只要戰(zhàn)爭結束，霍爾木茲開放，老蕭估計可能一個月時間，最多兩個月，全球石油運輸量就可以恢復戰(zhàn)前水平。屆時，石油價格自然會出現(xiàn)暴跌。這個速度，可能比一般人想象更為迅猛。
5月份美國CPI剛剛出爐，同比增長4.2個%，創(chuàng)下3年多來的新高。
特朗普卻說，“我喜歡這樣。數(shù)據(jù)很棒。你知道我真正喜歡的是什么嗎？我喜歡通脹。”他表示，一旦伊朗戰(zhàn)爭結束，物價上漲就會“像石頭一樣落下來”。
“喜歡通脹”，這個純屬信口雌黃。他之前還說不在乎油價上漲，我們也就隨便聽聽了。
不過，他說的一旦伊朗戰(zhàn)爭結束，物價上漲就會“像石頭一樣落下來”。這個其實是沒有問題的。
老蕭估計，等待戰(zhàn)爭結束，全球經(jīng)濟有機會進入中高速增長、低通脹時期。當然，這不代表每個國家都會是這樣。
二、股票市場
股票市場的表現(xiàn)，其實就是對未來經(jīng)濟的預測。
過去這段時間，全球股票市場總體表現(xiàn)良好。特別是那些標志性全球企業(yè)，股價都有不少漲幅。
如果不是對未來經(jīng)濟的信心，不可能會有這樣的市場表現(xiàn)。當然，市場分化很嚴重，不管是國家表現(xiàn)還是產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)。
但總體來說，資本對全球經(jīng)濟是有信心的，特別是那些大型高科技全球企業(yè)。
這些企業(yè)，對全球經(jīng)濟發(fā)展最為敏感。它們的股價持續(xù)上升，基本意味著，戰(zhàn)爭結束后全球經(jīng)濟不會差。
資本沒信心的，是對各國政府。所以全球主要國家，國債都是下跌。
簡單地說，就是大型科技企業(yè)利潤在上升。雖然各國政府財政收入也在上升，可是相比較支出，增加的收入實在有限。
老蕭可以說，這就是財政自殺，根本就不靠譜。
企業(yè)和政府很多時候真的不一樣。企業(yè)股東要的不是別的，就是利潤增長。可是政府后面的民眾，訴求太多。有些時候，民眾不在乎政府債務，那政府自然也不想在乎。
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