“光伏行業本輪周期，已經走到尾聲。行業內部早已悄然反轉，只是外界尚未察覺。”

在SNEC展會期間，愛旭股份董事長陳剛對光伏行業當下格局，給出了精準果決的判斷。他明確指出，行業告別普惠式增長，一場殘酷的結構性大洗牌已然開啟。光伏產業徹底告別規模內卷的價格戰時代，全面進入以場景價值為核心的價值創造時代，企業唯有徹底自我革新、斷腕再造，才能活下去、走得遠。

三類淘汰格局定型，舊邏輯徹底失效

在陳剛看來，當前光伏產能出清不再是偶然波動，而是制度化、常態化的行業范式轉移，主要呈現三種核心形態，行業優勝劣汰速度空前。

第一，頭部大中型企業戰略收縮，主動退出無效內卷。不少行業頭部玩家已停止組件、電池環節的新增投入，主動收縮戰線、跨界轉型。在存量競爭的新格局下，放棄迭代升級，就等同于主動放棄未來市場份額，生存空間只會持續萎縮。

第二，中小尾部企業被動出局，技術滯后者耗盡生機。光伏技術迭代速度遠超行業以往，企業一次技改尚未回本，新一代技術便已落地，老舊設備、產線瞬間貶值。缺乏核心技術積累的中小廠商，只能持續被動跟風，最終在無盡的無效投入中耗盡所有資源，徹底被市場淘汰。

第三，金融與政策門檻大幅抬升，弱者被快速邊緣化。隨著三級能效標準全面落地，行業金融資源加速向優質頭部企業集中。無核心技術、無產品優勢的企業，失去政策與資本雙重加持，徹底喪失市場話語權。

這是一場市場化的良性出清：行業摒棄行政干預，以能效、質量為硬核標尺，倒逼落后產能出清。過去兩年，光伏行業的核心是“打價格戰、拼成本底線”；而2026年，行業唯一核心關鍵詞，只有價值。

針對行業泛濫的“價值口號”，陳剛給出了最直白的界定：真正的產品價值，是依托原創技術，為客戶創造實打實的收益，企業、團隊憑核心價值獲利；如果銷售只會低價內卷、只會比拼價格，哪怕銷量再高、單價再低，企業終究是虧損，這樣的從業者、經營模式，早已不適配新時代光伏行業。

舊經驗全部作廢，企業必須空杯再造

復盤光伏行業發展，陳剛將其劃分為三個時代，每一輪迭代都是底層商業邏輯的徹底顛覆，過往經驗全面失效。

2013年前的金太陽補貼時代，核心拼產能、拼規模；此后的固定電價時代，核心拼成本、拼制造效率；而當下，行業正式邁入電力自由化交易時代，核心比拼場景價值與客戶價值。

前兩個時代，行業邏輯是由內向外：企業有什么技術、產能，就生產什么產品、銷售什么產品；新時代的核心邏輯，徹底逆轉為由外向內：市場需要什么、客戶場景適配什么，企業就研發、生產、交付什么。

邏輯顛覆之下，所有企業都面臨一場必答題：廢掉過往所有經驗，徹底自我再造。

“過去積累的組織能力、行業認知、運營經驗，全部要清零重來。”陳剛坦言，愛旭從2022年、2023年便啟動全面轉型，過程無比艱難。企業需要放下過往所有優勢沉淀，以絕對的空杯心態重啟發展，哪怕未知前路、不確定未來，也要徹底告別舊時代的路徑依賴，這是穿越周期的唯一前提。

技術向：拒絕紙面數據，量產落地才是核心競爭力

在行業陷入實驗室效率數據內卷時，愛旭始終堅守清晰的技術戰略定力。陳剛直言：脫離市場、無法落地的實驗室效率，毫無價值，只有客戶愿意買單、可量產交付的產品，才是硬核實力。

基于市場化價值邏輯，愛旭推出第四代G4滿屏Ultra組件，將量產效率穩定提升至26%，摒棄虛假的紙面參數，實現規模化量產及穩定交付能力。同時，愛旭定下清晰的長期技術目標：2030年推出效率30%的組件，2035年組件效率突破35%，實現25年穩定可靠發電，下一代技術發電成本降幅15%以上。

在核心BC技術賽道，愛旭深耕多年、篤定堅守，筑牢雙重壁壘。一方面，企業憑借長期的自主研發投入與原創技術突破，圍繞BC技術形成覆蓋核心環節的立體專利體系，并通過取得Maxeon專利授權，進一步搭建起堅實的知識產權護城河；另一方面，提前四年布局無銀銅互聯技術，徹底擺脫白銀稀缺、價格波動的行業桎梏。

目前，行業內僅有愛旭實現無銀化產品規模化上市，其余同行均停留在概念與PPT階段。在陳剛看來，白銀資源的稀缺性與金融屬性，決定了無銀化不是行業加分項，而是未來生存必備項，這也是愛旭領先全行業的核心技術壁壘。

商業模式重構：告別標準化內卷，以場景價值實現溢價突圍

技術是破局之矛，場景價值是穩身之盾。跳出行業千篇一律的標準化低價內卷，愛旭徹底重構商業交付模式，聚焦三大核心場景，做差異化價值交付，成功實現產品溢價。

針對大型地面電站，推出85%超高雙面率組件，精準降低BOS系統成本，提升全生命周期發電收益；針對工商業屋頂場景，直擊行業安全痛點，打造“五位一體”立體防火體系，實現從被動防災到主動安全的升級；針對高端戶用市場，以極致美學設計匹配終端需求，解鎖品牌溢價空間。

差異化價值策略，讓愛旭徹底擺脫價格內卷，收獲市場正向反饋：海外高端戶用市場產品溢價超40%，工商業、地面電站市場溢價穩定在10%-15%，用價值證明行業不再唯低價論。

業績拐點將至：產能結構優化，高速增長態勢確立

當前，愛旭ABC高效組件出貨量爆發式增長，訂單已排至三季度末。陳剛坦誠企業現階段仍面臨財務壓力：公司高效ABC先進產能現階段僅20GW，老舊產能結構拉高整體分攤成本，拖累盈利表現。

隨著三季度新產能逐步釋放，產能結構持續優化，公司經營拐點即將到來。出貨數據印證了愛旭的高速成長：2023年出貨480MW，2024年飆升至6.3GW，2025年達14.7GW，年度增速持續超50%。

海外市場成為核心增長極，4月海外發貨占比突破65%，深耕歐洲、澳新、日韓等高價值市場，其中澳洲高端戶用市場份額達16%，穩居行業第二。國內市場同步突破，從分布式市場發力，強勢進軍央國企集中式集采賽道。在大唐集采項目中，愛旭BC組件較主流TOPCon組件報價溢價5.5-7.6分，充分印證央企客戶對BC技術價值、愛旭產品實力的高度認可。

徹底重構自我，才是新時代入場券

大浪淘沙，周期洗牌之下，光伏行業的生存邏輯已經徹底改寫。

陳剛反復強調：時代已然徹底更迭，固守價格戰思維、舊模式、舊經驗的企業，終將被市場淘汰。新時代的生存者，不再是規模最大、成本最低的玩家，而是真正完成由外向內重構的實干者——徹底革新組織架構、重塑業務流程、顛覆產品邏輯，一切以客戶場景價值為核心。

縱觀行業迭代，僅有晶澳等少數老牌企業跨越多個周期持續存活，核心原因就是企業決策者能夠持續破局、主動革新，不被過往成功經驗束縛。

光伏行業的陣痛，是產能出清的必經之路，更是產業涅槃重生的契機。未來，唯有敢于斷腕再造、深耕價值創造、堅守技術創新的企業，才能拿到新時代的永久入場券，穿越周期、屹立行業終局。

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