前沿導(dǎo)讀

6月份，美國(guó)掀起來一股“中國(guó)產(chǎn)PCB威脅安全”的話題。美國(guó)CNBC媒體發(fā)文指出，中國(guó)制造的PCB可能"被植入惡意元件"，甚至被入侵的電路板可能導(dǎo)致"裝備在使用中發(fā)生故障"。這種說法看似說得通，但實(shí)際上根本沒有任何證據(jù)能證明這個(gè)說法在邏輯層面是成立的。

PCB市場(chǎng)

PCB是鏈接各芯片元器件的物理基板，其本質(zhì)上是一種物理載體，通過蝕刻、電鍍等工藝在基板上面進(jìn)行走線，以此來將內(nèi)部集成的芯片串聯(lián)起來正常運(yùn)行。

如今的PCB市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)是絕對(duì)的龍頭。

2025年全球PCB市場(chǎng)規(guī)模約為790億美元，中國(guó)大陸貢獻(xiàn)了約454億美元，占比57.5%。而此前在PCB領(lǐng)域占據(jù)30%營(yíng)收市場(chǎng)的美國(guó)企業(yè)，如今暴跌至4%。

而在當(dāng)下大熱的ai服務(wù)器領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)制造的PCB板材已經(jīng)占全球總市場(chǎng)的60%以上，這也讓英偉達(dá)等大規(guī)模出貨ai芯片的美國(guó)企業(yè)開始依賴上中國(guó)大陸制造的PCB材料。

美國(guó)兩家大型的PCB制造商是迅達(dá)科技和Sanmina，依靠當(dāng)下半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和ai產(chǎn)業(yè)的紅利期，雙方都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收的大規(guī)模增長(zhǎng)，并借此開始進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)大的計(jì)劃。

PCB是一切芯片的物理載體，也是所有電子產(chǎn)品核心的部件，同時(shí)也是電子產(chǎn)品中較為值錢的基礎(chǔ)材料。

手機(jī)、平板、電腦等產(chǎn)品的內(nèi)部主板均屬于PCB的一種，主板上面需要集成存儲(chǔ)芯片、邏輯芯片、控制芯片、傳感器等眾多繁瑣的芯片產(chǎn)品。

內(nèi)部的任何一顆芯片出現(xiàn)問題，維修都是非常麻煩的，甚至為了保險(xiǎn)起見，許多產(chǎn)品的售后會(huì)直接對(duì)整個(gè)主板進(jìn)行更換，以此來避免對(duì)主板上面的單顆芯片進(jìn)行維修后可能出現(xiàn)的異常情況。

PCB板材是一個(gè)非常龐大的市場(chǎng)，其產(chǎn)能數(shù)量與芯片的產(chǎn)能是相匹配的。除了要滿足可銷售的電子產(chǎn)品數(shù)量要求，還要滿足售后備件的數(shù)量要求，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)占比都非常可觀的產(chǎn)業(yè)。

只要是中國(guó)企業(yè)在某個(gè)市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位，美國(guó)媒體就開始在這個(gè)產(chǎn)業(yè)中無端指責(zé)中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品存在信息威脅。

大疆無人機(jī)是這樣，中國(guó)汽車是這樣，中國(guó)成熟芯片是這樣，現(xiàn)在又輪到了中國(guó)PCB板材。

據(jù)《觀察者網(wǎng)》信息表示，美國(guó)CNBC在報(bào)道中提到，5月份的時(shí)候兩黨參議員提出了“保護(hù)電路板和基板法案”，為選擇美國(guó)制造電路板的公司提供25%的稅收抵免，眾議院的一項(xiàng)配套法案還呼吁為美國(guó)制造商提供30億美元的撥款。

先對(duì)中國(guó)企業(yè)立一個(gè)虛無縹緲的“信息安全”論調(diào)，然后借此機(jī)會(huì)推出特定的法案，扶持美國(guó)本土企業(yè)發(fā)展，這是一種典型的不公平競(jìng)爭(zhēng)。

產(chǎn)業(yè)依賴

中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)占全球總產(chǎn)業(yè)市值的57.5%，全球一多半的芯片產(chǎn)品都基于中國(guó)企業(yè)制造的PCB電路板實(shí)現(xiàn)基板封裝，包括英偉達(dá)這種全球頂級(jí)的美國(guó)芯片企業(yè)。

中國(guó)制造已經(jīng)深深嵌入了全球各個(gè)產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，成為了不可分割的重要一環(huán)。而且中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)并不是一朝一夕就形成了如今的規(guī)模，而是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了制造生態(tài)的適配。

從上游的覆銅板、銅箔、樹脂材料，到中游的精密制造，再到下游的SMT貼片，都可以實(shí)現(xiàn)本土化供應(yīng)。而且產(chǎn)業(yè)效率很高，部分制造業(yè)強(qiáng)盛的地區(qū)可以形成一小時(shí)產(chǎn)業(yè)圈效應(yīng)，從搜集所需材料到進(jìn)入生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，一小時(shí)左右就可以完成整套流程。

在整個(gè)的制造環(huán)節(jié)當(dāng)中，還需要涉及勞動(dòng)力、供應(yīng)鏈效率、制造工廠的技術(shù)水平等多種因素，這些因素都與產(chǎn)業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。如果美國(guó)企業(yè)想要在本土重塑一條高效率的完整PCB生產(chǎn)線來與中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，光是配套的產(chǎn)業(yè)鏈就足以推高美國(guó)PCB的生產(chǎn)成本。

此前美國(guó)已經(jīng)通過法案補(bǔ)貼、關(guān)稅等政策吸引臺(tái)積電在美建廠，并且還入股英特爾，斥巨資為英特爾購(gòu)買了多臺(tái)第二代EUV用于制造未來的1.4nm芯片，企圖通過這種方法重塑美國(guó)在先進(jìn)芯片制造業(yè)中的領(lǐng)先地位。

2025年，美國(guó)又聯(lián)合其他盟友國(guó)，在稀土領(lǐng)域達(dá)成合作，開始在美國(guó)本土建設(shè)稀土供應(yīng)鏈。并且國(guó)防部和商務(wù)部共同為美國(guó)稀土公司注資，企圖通過資本扶持與外部合作等方法，擺脫在稀土元素上面對(duì)中國(guó)的依賴。

由此可見，這種追求自主化產(chǎn)業(yè)鏈的方向已經(jīng)成為了中美兩國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的主要目標(biāo)。但雙方不同的是，中國(guó)市場(chǎng)一直保持開放，也一直在推動(dòng)全球化體系合作共贏的發(fā)展道路。而美國(guó)則并不這么認(rèn)為，美國(guó)更喜歡讓自家的企業(yè)擔(dān)任產(chǎn)業(yè)龍頭，成為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的唯一風(fēng)向標(biāo)。