導語：作者系《頭條號》新銳創作者。曾《網易號》優質財經領域創作者和知名網易號旅游領域創作者。大跨度行業等的寫作，頗受網友喜愛。作品發表于2026.06.15.08:18 優雅端莊晚風。

【內容提要】今日火爆：一則6.15財聯社報道：即制冷劑一劑難求。據永和股份官網信息：公司2025年度報：實現凈利潤9739萬元超161%。另據公司信息：2026年第一季凈利潤1.8028億超85%。二組數據：視野季報：一季度凈利潤穿越25年全年一倍。業績背后：制冷劑一劑緊俏。市場反應：制冷劑價格漲漲。今日主題：【今日早報】永和股份：制冷劑龍頭浮出水面：一季凈利潤25年一倍。

一、永和股份：丑小鴨脫變制冷劑龍頭

1、公司官網：信息顯示

2026年公司：共獲得HCFCs和HFCs制冷劑配額6.35萬噸，其中HFCs產品配額為6.03萬噸，位于行業前列。

2、經營計劃：優化拓展

視野2026年：公司在含氟高分子材料領域：圍繞重點產品。推進性能：優化和應用拓展，提升FEP、PFA等優勢產品在中高端市場的競爭力。加快高端：客戶導入并深化合作。其中之一：含氟精細化學品領域，抓住GB45944-2025《全氟己酮滅火劑》標準實施機遇，積極拓展全氟己酮等產品的市場空間，切實提升該領域的利潤貢獻度。

二、人逢喜事：制冷劑剛性疊需求共振

制冷劑因：供給剛性約束疊加多重需求共振。2026年出現：供應緊張、價格大幅上漲的情況，且供需緊平衡格局明確利好氟化工產業鏈。核心受益：標的集中在制冷劑配額龍頭及上下游關聯企業。

1、制劑緊張：暴漲原因

制冷劑供應緊張：板塊價格暴漲的核心原因

第一、供給剛性政策環保

政策配額：全球管控嚴格：為履行國際環境公約，中國對制冷劑實施生產配額管理。2026年?第二代：制冷劑配額持續削減?。第三代制冷劑：總配額僅79.78萬噸?，同比增幅不足1%，新增產能基本無放開空間，供給幾乎無增量。

第二、配額高度頭部企業

配額高度集中：80%以上配額集中在頭部企業。行業寡頭：形成格局配額和價格壟斷。企業普遍：環保控量品種挺價，現貨一劑難求偏緊。

第三、上游船高下游提價

透析市場：2026年成本端：支撐第三代制冷劑等水漲船高。誰惹的禍：上游無水氫氟酸等原材料價格走高。中下游公司：生產成本上漲進一步支撐制冷劑提價。

2、需求多重：共振爆發

第一、厄爾尼諾高燒轉強

需求端多：共振爆發?。?2026年炎熱：空調旺季需求提前釋放?。主要原因：今年厄爾尼諾轉強：全國大范圍長時間高溫，空調產銷、維修備貨需求提前啟動，旺季預期強烈。

第二、車熱管系：冷劑暴增

?新能源汽車：需求增量顯著?：能源車熱管理系統單車制冷劑用量約1.5公斤。相比傳統：燃油車增加約70%。權威數據：2026年5月新能源車產銷同比分別增長22.4%和14.4%。新車銷量：占比達56.9%。冷劑暴增：新增新能源汽車：剛需帶動制冷劑需求加速增長。

第三、冷鏈物流需求增長

?冷鏈物流：需求穩定增長?。權威數據：2025年中國冷鏈物流：需求總量同比增長4.5%。冷鏈物流：冷庫總容量增長5.53%。行業景氣：蒸蒸日上持續向上，潮涌推高冷劑供不應求。

第四、全球高溫中國產地

?全球高溫：進一步加劇出口需求支撐?。海外多國：合同兌現同步高溫。中國制冷：全球設備和冷劑出口脫變主要供貨商。義不容辭：帶動制冷劑外銷放量。

3. ?常用冷劑：十年新高

環球瞭望：截至2026年6月12日。全球空調：常用制冷劑?R32均價62500元/噸，同比漲34.13%?。新能源車：常用制冷劑?R134a均價59727元/噸，同比漲30.77%?。雙雙價格：創下近十年同期新高。

三、好事難推：制冷劑短缺利好龍頭股

制冷劑短缺：利好的板塊及龍頭股票。本次行業：高景氣核心利好?氟化工板塊?。投資參考：三條主線刮目相看。其中之一：核心制冷：劑配額龍頭業績彈性最大

?1、冷劑龍頭：彈性最大

第一?、600160巨化股份

中國氟化工行業絕對龍頭。全球領先三代制冷劑（HFCs）生產配額穩居行業第一。同時國內：唯一具備第一代至第四代含氟制冷劑全系列產品的企業 。即三代制冷劑配額占比近40%，R32市場份額占比過半。市場觀察：公司已經推出一至四代完整制冷劑布局。利潤說道：2025年凈利潤預計同比增長80%-101%，業績彈性最大。

第二?、603379三美股份

中國第三代制冷劑（HFCs）領域龍頭。中國氟化工行業的重要領軍企業。中國專業制冷劑生產商。即中國三代制冷劑配額居前。中國HFC-134a產能第一。2025年凈利潤預計同比增長155.66%-176.11%，出口占比高，成本優勢顯著。

第三?、605020永和股份

后起之秀：氟化工行業龍頭企業。中國行業領先第三代制冷劑（HFCs）生產配額總量位居前列。中國罕見螢石資源-氫氟酸-制冷劑-含氟高分子材料完整縱向產業鏈。中國民營氟化工企業產業鏈最完整企業。中國氟高分子材料細分龍頭。六氟丙烯（HFP）和聚全氟乙丙烯（FEP）全球領先企業。HFP產能位居全球前列。FEP技術國內領先 。默默深耕：切入數據中心液冷領域。盈利空間：預計2026年同比增長。并且穿越：2025年凈利潤預計同比增長110.87%-150.66%。彎道超車：公司成長空間較大。

?第三、600378昊華科技

中國高端氟材料與電子特氣領域的雙龍頭。央企背景平臺型新材料領軍企業。國產大飛機（C919）和配套軍民用機型核心供應商。手握配額+高端技術：R134a、R125全球份額前三。公司在含氟特氣領域具備優勢。數據說道：2026年一季度凈利潤預計預增62%-73%。

2?、上游原材：間接龍頭

制冷劑漲價帶動螢石礦需求增長。視野滬深北市場龍頭企業包括：

第一、603505 金石資源

中國螢石資源采選及氟化工產業鏈龍頭企業。譽為螢石行業的“礦王”。中國領先單一螢石資源儲量采礦證規模產礦山數量年開采能力絕對領先企業。非金屬礦采選行業首家上市公司。

第二、600010 包鋼股份

西部最大鋼鐵龍頭企業。中國稀土資源上游龍頭企業。全球最大的稀土精礦供應商。稀土耐磨鋼和稀土高強鋼等特種鋼材領域技術壁壘品牌優勢企業。

第三、600673 東陽光

電極箔（鋁電解電容器核心材料）領域行業龍頭。氟化工和算力租賃新賽道領先布局引領者。氟化工重要廠商。氟化工領域頭部企業。電子新材料和氟化工龍頭企業。

3?、產鏈延伸：細分龍頭

產業鏈條：延伸細分領域?龍頭。在AI算力驅動下，數據中心液冷打開新成長空間，相關受益企業包括彰顯英雄本色。

第一、300343 ST聯創

氟化工頭部 企業。氟新材料領域細分頭部 企業。含氟新材料細分賽道的特色企業。

第二、000530 冰山冷熱

中國工業制冷領域龍頭企業。螺桿制冷機組細分賽道國家級制造業單項冠軍。工業制冷龍頭石油化工天然氣等流程工業制冷頭部企業。

第三、002126 銀輪股份

中國汽車熱管理領域龍頭企業。中國熱交換器細分賽道龍頭。中國最大汽車熱交換器制造龍頭企業。新能源熱管理和數字能源（數據中心液冷）重要供應商。汽車零部件熱管理系統龍頭。

第四、300499 高瀾股份

特高壓直流輸電純水冷卻設備龍頭。數據中心液冷與儲能熱管理領域的第一梯隊廠商 。國內高壓直流輸電液冷設備國產化先行者。AI算力數據中心和大型儲能電站溫控領域冷板式與浸沒式兩大主流液冷技術領先者。少數實現“電力+算力”全場景覆蓋的國產替代主力軍。

四、最新業績：梳理龍頭企業不增也難

第一季度：目前各制冷劑配額龍頭和上下游企業，已披露的?2026年第一季度最新業績?。市場整體：在制冷劑景氣周期帶動下實現穩健增長。

1、冷劑配額：核心龍頭

主旋律：制冷劑配額核心龍頭業績：

2、上下關聯：最新業績

上下游關聯企業最新業績：

3、喜上眉梢：全年展望

龍頭企業：全年業績展望。根據當前：制冷劑價格走勢及配額格局，行業預計2026年制冷劑供需將維持緊平衡，主流產品價格有望維持高位。

第一、600160巨化股份

2026年全年業績預測：半年報及年報未出：全年業績券商研報市場一致性預期：?歸母凈利潤預測區間?：多數機構：預計全年在?52億元至73億元?之間。核心邏輯?：制冷劑價格高位運行疊加電子氟化液（液冷業務）產能釋放（如5000噸/年項目預計2026年Q3試車），形成“制冷劑+新材料”雙輪驅動。??

第二、603379 三美股份

核心業績預測（2026全年）：?歸母凈利潤?：機構一致預期中樞約為 ?26億~28億元?，樂觀預測可達 ?33.66億元? 。?核心邏輯：三代制冷劑配額剛性約束下價格維持高位，Q2/Q3空調旺季為全年業績爆發關鍵期 。??

第三、605020 永和股份

2026年全年機構預測（均值）：?歸母凈利潤預測?：約?8.92億元?，同比2025年（5.62億元）增長約?58.8%? 。核心邏輯：?利好因素?：HFCs配額制度持續約束供給，制冷劑價格維持高位。邵武基地含氟高分子材料（如PFA、FEP）產能爬坡，高附加值產品占比提升 。

五、頭條官網：新銳創作拋磚引玉參考

投資投機迷茫之中：給予盡可能有幫助：資本市場風險自負。

(優雅端莊晚風《頭條號》新銳創作者； 違者必究）