財(cái)聯(lián)社6月15日訊，今日145股漲停，44股炸板，封板率77%。金鉬股份、盛龍股份、深桑達(dá)A、新金路3連板，雙星新材、泰坦股份8天4板，實(shí)益達(dá)10天4板，迪生力、圣泉集團(tuán)、宏昌電子5天3板，華正新材6天3板，中工國(guó)際、亨通股份8天3板。市場(chǎng)集體反彈，創(chuàng)業(yè)板指大漲超5%，收復(fù)4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)。滬深兩市成交額3.03萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1838億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3900只個(gè)股上漲，超140股漲停。板塊方面，MLCC、玻璃玻纖、銅箔、CPO概念領(lǐng)漲；煤炭、油氣設(shè)服、體育、家電板塊領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指漲1.61%，深成指漲3.79%，創(chuàng)業(yè)板指漲5.3%。

人氣及連板股分析

連板晉級(jí)率升至40%，但連板高度仍僅有4板，宿遷聯(lián)盛、和遠(yuǎn)氣體兩只4進(jìn)5個(gè)股均斷板下跌報(bào)收。隨著全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全線回暖，資金大舉回補(bǔ)科技權(quán)重股，其中PCB、MLCC兩大AI硬件賽道持續(xù)得到資金熱捧，并帶動(dòng)上游玻纖、銅箔、電子樹(shù)脂、鉆針、粉體材料等全線爆發(fā)并掀起漲停潮。而隨著中東局勢(shì)的持續(xù)緩和，國(guó)際油價(jià)持續(xù)大幅下挫，引發(fā)此前受益能源供應(yīng)吃緊的煤炭、油氣設(shè)服、電解鋁、儲(chǔ)能等方向悉數(shù)逆勢(shì)展開(kāi)補(bǔ)跌。不過(guò)今日科技股呈現(xiàn)縮量普反行情后，短期內(nèi)全面加強(qiáng)概率仍然不高，內(nèi)部分化淘汰趨勢(shì)下仍應(yīng)聚焦于一些基本面扎實(shí)且估值相對(duì)合理的方向。

主線熱點(diǎn)

受益AI服務(wù)器從H100向GB200、Rubin升級(jí)，HVLP4銅箔持續(xù)緊缺，此外英偉達(dá)將PTFE作為Rubin Ultra正交背板主力選材，電子布、特種樹(shù)脂、硅微粉等環(huán)節(jié)同樣供不應(yīng)求，CCL產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)領(lǐng)漲PCB概念，龍頭股生益科技漲停，總市值突破4000億。隨著漲價(jià)范圍從HVLP4等高端產(chǎn)品向鋰電銅箔等產(chǎn)品擴(kuò)散，銅箔概念掀起批量漲停，銅冠銅箔錄得20厘米漲停，總市值突破1400億。而另一條AI上游高熱度環(huán)節(jié)的MLCC概念，今日同樣展開(kāi)強(qiáng)修復(fù)，風(fēng)華高科、宏達(dá)電子、火炬電子等多股反包漲停，三環(huán)集團(tuán)逼近20厘米漲停刷新歷史高點(diǎn)。雖然兩大板塊在今日掀起漲停潮后明日大概率仍將遭遇內(nèi)部分化，但作為Rubin服務(wù)器中價(jià)值量變動(dòng)幅度最大兩個(gè)細(xì)分，由于上游材料價(jià)值量在整個(gè)機(jī)柜中占比較低，因此與英偉達(dá)深度綁定的龍頭企業(yè)在鎖定短期物料產(chǎn)能背景下仍有向下順價(jià)傳導(dǎo)成本能力。

摩根士丹利本月最新研報(bào)預(yù)計(jì)，在NVL576架構(gòu)中，每顆GPU的光學(xué)引擎數(shù)量躍升至17到18個(gè)，若演進(jìn)到全光方案，光學(xué)引擎數(shù)量將翻倍至35個(gè)左右。展望未來(lái)的figma架構(gòu)，每顆GPU的光學(xué)引擎數(shù)量甚至可能進(jìn)一步翻倍到70個(gè)。MPO概念全天領(lǐng)漲光通信產(chǎn)業(yè)鏈，太辰光、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、光庫(kù)科技、唯科科技觸及20厘米漲停，致尚科技、吳通控股漲超10%。隨著硅光高集成度允許超多通道封裝，MPO+光纖布線組合的價(jià)格通脹邏輯開(kāi)始逐步得到市場(chǎng)認(rèn)知。但該條細(xì)分能否走出獨(dú)立行情，仍需觀察其與傳統(tǒng)光纖概念以及“易中天”光模塊三巨頭走勢(shì)的相關(guān)度。

英特爾、三星、臺(tái)積電、蘋(píng)果、博通、AMD等紛紛布局玻璃基板方案，近期分析師郭明錤發(fā)文稱，臺(tái)積電下一代先進(jìn)封裝CoPoS預(yù)計(jì)將于2028年下半年量產(chǎn)。天承科技、德龍激光觸及20厘米漲停，美迪凱、力諾藥包、海目星均上漲超10%。與其他封裝材料的擴(kuò)產(chǎn)邏輯類似，隨著此前京東方和康寧宣布的深度合作，在巨額資本開(kāi)支落地后設(shè)備仍是率先受益細(xì)分，其中激光鉆孔、電鍍、檢測(cè)、曝光等核心環(huán)節(jié)設(shè)備有望迎來(lái)驗(yàn)證訂單快速釋放。相比此前已經(jīng)經(jīng)歷多輪炒作的PCB等AI上游材料，玻璃基板概念當(dāng)前的人氣仍高度受到板塊內(nèi)唯一權(quán)重大票京東方A的直接影響，若該股無(wú)法迅速收復(fù)失地并嘗試突破前期高點(diǎn)，則板塊內(nèi)其余小票仍難獨(dú)善其身。

隨著礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例將于6月15日正式施行稀土、鎢、鋰、鈷、鎵、鍺等36種關(guān)鍵礦產(chǎn)正式列入國(guó)家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄。隨著美伊談判獲得重大進(jìn)展，多數(shù)金屬期貨大幅反彈，提振有色板塊持續(xù)回暖。受益SK海力士“以鉬代鎢”提振的鉬金屬概念股金鉬股份、盛龍股份雙雙錄得3連板。而銅箔、鉆針、MLCC、光模塊等AI硬件端的全線爆發(fā)，帶動(dòng)廈門(mén)鎢業(yè)、錫業(yè)股份、中鎢高新、江西銅業(yè)等多股封漲停。此前文章已經(jīng)多次提及，包括電子特氣、MLCC等AI上游環(huán)節(jié)的漲價(jià)，與海外原材料斷供引發(fā)的停產(chǎn)直接相關(guān)，因此在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能替代邏輯下，隨著礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例落地，上游金屬資源的稀缺性和價(jià)值重估短期內(nèi)難以結(jié)束，但整個(gè)有色板塊想要期貨價(jià)格的波動(dòng)走出一定獨(dú)立性仍有難度。

后市展望

隨著中東局勢(shì)的持續(xù)緩解，資金全面回流風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，AI硬件端全面修復(fù)引領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50指數(shù)雙雙大漲超5%，其中前者以全天最高點(diǎn)報(bào)收，漲停及漲超10%個(gè)股更是高達(dá)280余只。不過(guò)伴隨個(gè)股的普漲反彈，兩市成交額顯著萎縮僅勉強(qiáng)超3萬(wàn)億。而伴隨科技權(quán)重大票的批量修復(fù)，微盤(pán)股指數(shù)卻走出沖高回落行情，從早盤(pán)一度漲超2.5%持續(xù)回落最終綠盤(pán)報(bào)收。因此今日科技權(quán)重股的大漲市場(chǎng)追高意愿仍相對(duì)有限，且大小票直接的蹺蹺板態(tài)勢(shì)并未改變。雖然滬指今日強(qiáng)勢(shì)收復(fù)20日均線，但想要突破上方30日均線的壓制仍難一蹴而就，短線多空雙方仍將圍繞20日均線以及日線布林中軌線展開(kāi)爭(zhēng)奪。

今日漲停分析圖