財聯社6月15日訊，今日145股漲停，44股炸板，封板率77%。金鉬股份、盛龍股份、深桑達A、新金路3連板，雙星新材、泰坦股份8天4板，實益達10天4板，迪生力、圣泉集團、宏昌電子5天3板，華正新材6天3板，中工國際、亨通股份8天3板。市場集體反彈，創業板指大漲超5%，收復4000點整數關。滬深兩市成交額3.03萬億，較上一個交易日縮量1838億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3900只個股上漲，超140股漲停。板塊方面，MLCC、玻璃玻纖、銅箔、CPO概念領漲；煤炭、油氣設服、體育、家電板塊領跌。截至收盤，滬指漲1.61%，深成指漲3.79%，創業板指漲5.3%。

人氣及連板股分析

連板晉級率升至40%，但連板高度仍僅有4板，宿遷聯盛、和遠氣體兩只4進5個股均斷板下跌報收。隨著全球風險資產全線回暖，資金大舉回補科技權重股，其中PCB、MLCC兩大AI硬件賽道持續得到資金熱捧，并帶動上游玻纖、銅箔、電子樹脂、鉆針、粉體材料等全線爆發并掀起漲停潮。而隨著中東局勢的持續緩和，國際油價持續大幅下挫，引發此前受益能源供應吃緊的煤炭、油氣設服、電解鋁、儲能等方向悉數逆勢展開補跌。不過今日科技股呈現縮量普反行情后，短期內全面加強概率仍然不高，內部分化淘汰趨勢下仍應聚焦于一些基本面扎實且估值相對合理的方向。

主線熱點

受益AI服務器從H100向GB200、Rubin升級，HVLP4銅箔持續緊缺，此外英偉達將PTFE作為Rubin Ultra正交背板主力選材，電子布、特種樹脂、硅微粉等環節同樣供不應求，CCL產業鏈持續領漲PCB概念，龍頭股生益科技漲停，總市值突破4000億。隨著漲價范圍從HVLP4等高端產品向鋰電銅箔等產品擴散，銅箔概念掀起批量漲停，銅冠銅箔錄得20厘米漲停，總市值突破1400億。而另一條AI上游高熱度環節的MLCC概念，今日同樣展開強修復，風華高科、宏達電子、火炬電子等多股反包漲停，三環集團逼近20厘米漲停刷新歷史高點。雖然兩大板塊在今日掀起漲停潮后明日大概率仍將遭遇內部分化，但作為Rubin服務器中價值量變動幅度最大兩個細分，由于上游材料價值量在整個機柜中占比較低，因此與英偉達深度綁定的龍頭企業在鎖定短期物料產能背景下仍有向下順價傳導成本能力。

摩根士丹利本月最新研報預計，在NVL576架構中，每顆GPU的光學引擎數量躍升至17到18個，若演進到全光方案，光學引擎數量將翻倍至35個左右。展望未來的figma架構，每顆GPU的光學引擎數量甚至可能進一步翻倍到70個。MPO概念全天領漲光通信產業鏈，太辰光、長芯博創、光庫科技、唯科科技觸及20厘米漲停，致尚科技、吳通控股漲超10%。隨著硅光高集成度允許超多通道封裝，MPO+光纖布線組合的價格通脹邏輯開始逐步得到市場認知。但該條細分能否走出獨立行情，仍需觀察其與傳統光纖概念以及“易中天”光模塊三巨頭走勢的相關度。

英特爾、三星、臺積電、蘋果、博通、AMD等紛紛布局玻璃基板方案，近期分析師郭明錤發文稱，臺積電下一代先進封裝CoPoS預計將于2028年下半年量產。天承科技、德龍激光觸及20厘米漲停，美迪凱、力諾藥包、海目星均上漲超10%。與其他封裝材料的擴產邏輯類似，隨著此前京東方和康寧宣布的深度合作，在巨額資本開支落地后設備仍是率先受益細分，其中激光鉆孔、電鍍、檢測、曝光等核心環節設備有望迎來驗證訂單快速釋放。相比此前已經經歷多輪炒作的PCB等AI上游材料，玻璃基板概念當前的人氣仍高度受到板塊內唯一權重大票京東方A的直接影響，若該股無法迅速收復失地并嘗試突破前期高點，則板塊內其余小票仍難獨善其身。

隨著礦產資源法實施條例將于6月15日正式施行稀土、鎢、鋰、鈷、鎵、鍺等36種關鍵礦產正式列入國家戰略性礦產資源目錄。隨著美伊談判獲得重大進展，多數金屬期貨大幅反彈，提振有色板塊持續回暖。受益SK海力士“以鉬代鎢”提振的鉬金屬概念股金鉬股份、盛龍股份雙雙錄得3連板。而銅箔、鉆針、MLCC、光模塊等AI硬件端的全線爆發，帶動廈門鎢業、錫業股份、中鎢高新、江西銅業等多股封漲停。此前文章已經多次提及，包括電子特氣、MLCC等AI上游環節的漲價，與海外原材料斷供引發的停產直接相關，因此在國內產能替代邏輯下，隨著礦產資源法實施條例落地，上游金屬資源的稀缺性和價值重估短期內難以結束，但整個有色板塊想要期貨價格的波動走出一定獨立性仍有難度。

后市展望

隨著中東局勢的持續緩解，資金全面回流風險資產，AI硬件端全面修復引領創業板指和科創50指數雙雙大漲超5%，其中前者以全天最高點報收，漲停及漲超10%個股更是高達280余只。不過伴隨個股的普漲反彈，兩市成交額顯著萎縮僅勉強超3萬億。而伴隨科技權重大票的批量修復，微盤股指數卻走出沖高回落行情，從早盤一度漲超2.5%持續回落最終綠盤報收。因此今日科技權重股的大漲市場追高意愿仍相對有限，且大小票直接的蹺蹺板態勢并未改變。雖然滬指今日強勢收復20日均線，但想要突破上方30日均線的壓制仍難一蹴而就，短線多空雙方仍將圍繞20日均線以及日線布林中軌線展開爭奪。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）