美伊已達成和平協議！消息一出，6月15日，國際原油價格盤中下跌，A股航運板塊集體拉升。

據央視新聞，美國總統特朗普表示，與伊朗達成的協議現已完成，他已授權立即解除美國海軍對霍爾木茲海峽的封鎖。伊朗方面也確認，協議正式簽署儀式將于6月19日在瑞士舉行。

6月15日，WTI原油期貨價格盤中一度跌破每桶80美元，跌超6%。同時，隨著霍爾木茲海峽開放預期被推至高潮，油運板塊迎來強勁行情，招商南油（SH601975）、招商輪船（SH601872）、中遠海能（SH600026）等個股均一字漲停。

NYMEX原油期貨價格走勢

6月15日，海通期貨研究所油運研究員林舒暖向《每日經濟新聞》記者分析表示，短期需關注海峽實質性通行情況，目前船東心態較為積極，中期則關注補庫需求的行情驅動。

霍爾木茲海峽內仍有船只被困

北京時間6月15日下午3點，一名仍在霍爾木茲海峽附近拋錨等待的船員更新了最新動態：“此時此刻海峽尚未通航，若通航，我們會提前收到排隊通知，但通過也不是一兩天就能走完，是一個循序漸進的過程。”

“目前廣播里沒有什么動靜，還在這里等待，被困波斯灣的船還有好多。”另一名船員這樣告訴記者。

重倉石油的投資者再次涌進評論區，他們叮囑被困船員一有消息要及時更新，并調侃稱“你是我在霍爾木茲海峽的唯一人脈”。

據新華社消息，美軍6月15日對海峽附近船只喊話稱，美國對伊朗港口和沿海地區的封鎖仍然有效，并警告船只不要試圖突破封鎖。

央視新聞報道，當地時間15日自伊朗方面獲悉，在過去超過96小時內，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍尚未簽發任何通行許可。在另行通知之前，霍爾木茲海峽的進出通道仍對所有船只關閉。

滯留在霍爾木茲海峽水域的商船 新華社記者 溫新年 攝

在金聯創原油分析師韓政己看來，對于原油市場而言，美伊達成此份諒解備忘錄意味著持續3個半月的美伊沖突迎來結束的曙光，市場關注焦點預計也將轉向中東原油供應秩序被破壞后的重建進程。

從石油產量的角度而言，在過去的3個月里，海灣地區的大量油田均遭受不可抗力大幅減產。OPEC（石油輸出國組織）數據顯示，5月份OPEC原油日產量進一步下降至1882.9萬桶，較沖突爆發前下降超過1000萬桶。

韓政己認為，隨著地緣局勢緩和，盡管油田生產將逐漸恢復，但油田的開關并非易事，短時間內各國油田無法將供應恢復到沖突爆發前的水平。另外從全球石油航運貿易角度來看，霍爾木茲海峽航運的恢復同樣也需要時間，從幾周到幾個月不等。此外，由于中東局勢多次反復，市場觀望情緒也較為濃厚。

事實上，《每日經濟新聞》記者從油運船東方面了解到，協議達成后，公司尚未收到國內的補庫詢盤。船東和貿易商就重開霍爾木茲海峽持謹慎態度，將等待更多細節公布后予以評估。

海峽外有運營商等待坐地起價

談及霍爾木茲海峽通航的影響，國盛證券分析師認為，一旦霍爾木茲海峽成功放開，岸罐及浮艙中的原油將產生第一波出運需求。

招商輪船在5月業績說明會上曾提到，目前困在海峽里面的VLCC（超大型油輪）約50多艘，海峽開放不會導致運力過剩，如果貨盤恢復，更可能導致運力不足和港口擁堵、混亂等情況。

林舒暖告訴記者，倘若美伊協議簽署落地和海峽完全放開，一方面對伊朗原油運輸的制裁將解除，這會給市場運輸需求帶來增量；另一方面，消費國將快速響應油價大跌下的補庫需求，尤其是日韓印澳等國。

EIA（美國能源署） STEO （短期能源展望）6月報顯示，到2026年底OECD（經濟合作與發展組織）庫存將跌至23億桶，為2003年以來最低水平，海峽解封后的補給沖動是相對比較可期待的。

值得一提的是，關于中東原油經富查伊拉港在阿曼灣進行船對船轉運措施，會帶來運力使用效率的損失，在該環境下可以看作相對利好因素。

林舒暖觀察到，運力端，大西洋VLCC船壓載數偏高，側面反映出海峽完全開放的時間快于運力回流的時間，此窗口將面臨著運力分配的不均勻，疊加貨流需求，將對VLCC船運費形成一輪推漲行情。

與此同時，Kpler AIS數據跟蹤顯示，全球最大的油輪綜合運營商韓國Sinokor已部署多條船在中東外等候搶貨，也即釋放出莊家“坐地漲價”的信號。

國盛證券分析師認為，全球原油補庫周期或正式啟動，但不同國家緊迫性不一，同時，Sinokor的控盤或進一步提升原油補庫周期的運價水平。

從中期來看，招商輪船在近期業績說明會上表示，下半年油輪運價走勢或主要取決于海峽及全球石油貿易格局變化情況。目前遠期較深度的貼水結構的確會影響補庫動力，但是如果海峽流量逐步恢復，預計油價期現結構的走平將進一步刺激本已經被壓抑的需求。

《每日經濟新聞》記者注意到，受航運板塊帶動，鳳凰航運（SZ000520）、寧波遠洋（SH601022）等個股也出現漲停，表明資本市場做多情緒也開始向國際干散貨運輸市場蔓延。

6月15日，記者以投資者身份致電部分上市公司，多方觀點一致認為，干散貨業務受海峽開放影響較小，船只大多不經過霍爾木茲海峽，且相較于原油運輸，成品油業務所受的直接影響較小。預計隨著局勢緩和，沖突區域的保費將逐步恢復至正常水平。

馬士基方面向記者表示，已公布的協議是一個積極的進展，公司對此表示歡迎。但目前公開的細節仍然有限，評估其將如何影響中東地區的物流和海上航運還為時過早。現階段，公司在該地區的業務沒有任何變化。

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。